אמנם מבקרי אפל מתערבלים כדי להציג את ההדרכה מחדש של ההדרכה שלה כעדות כלשהי ל"יעדר חדשנות "או" תמחור גבוה מדי ", אך המציאות היא שזו פשוט עדות לכך שמלחמת התעריף של הנשיא טראמפ בסין פגעה בשוק המפתח של אפל. אפל מעולם לא הוצבה טוב יותר - והתחרות שלה מתפקדת כעת כל כך עד שכל אחד מהם ישמח להיות בנעלי אפל.
לרוע המזל עבור המתחרים של אפל, הם לא אפל. כיום, יצרנית האייפון תופסת כמעט את כל הרווחים בעולם אפילו כשהכלכלה העולמית מופיעה לקראת מיתון. מי שיהיה הרוס ביותר על ידי סערה סחר עולמית יהיה היצרנים בשוליים הנמוכים של סחורות אנדרואיד.
לאפל יש רשת123 מיליארד דולר במזומןלשרוד ירידה. זה לא המקרה של סמסונג, פיקסל, פני השטח ומפיקי הטלפונים הסחורות השונים בשוליים בסין, שיצטרך להפגין פוטנציאל תשואה כדי להיות מסוגלים להוציא את עתודות המזומנים של בעלי המניות שלהם על ניסויי חומרה.
עד כה, כל יצרנית חומרי חומרה של אנדרואיד או Windows - כולל גוגל ומיקרוסופט - הוכיחה שהם לא לגמרי מרוויחים כסף במכירת חומרה גם במהלך תנופה כלכלית. זה לא יהיה קל יותר במיתון! אפל הוכיחה שהיא יכולה להרוויח כסף בהצלחה לא משנה לאילו תנאים היא נחשפת, כלומר היא יכולה להשקיע את משאבי הבום שלה בבניית נסיגה עולמית.
אנו יודעים שזה המצב מכיוון שזה התרחש לפני עשור. עוד בשנת 2008, בעוד שהתקשורת הטכנולוגית שיפפה את אפל כמוצבת בצורה לא טובה כיצרנית מוצרי צריכה יוקרתית, בין "אינדיקטורים מקרו-כלכליים גלובליים", נראה שאיש לא שם לב שאותם פגעים קשים ביותר היו למעשה המתחרים לשעבר של אפל: מוטורולה, פאלם, נוקיה, בלוקברי וחברות אחרות שמכרו טונים של טלפונים זולים; HP, Dell ויצרני מחשב סחורות אחרים; וסוני ומפיקי אלקטרוניקה צרכניים אחרים שסבלו מאסון ברגע שדגמי המכירות הנמוכים והנפחים שלהם היו מסונוורים בגלל הירידה בביקוש.
אפל, לעומת זאת, המשיכה למכור אייפוד ואייפונים במחיר פרימיום, והיא המשיכה להרוויח בזמן שמתחרות מרווח התער שלה מתו. היא גם המשיכה להשקיע: בסיליקון בהתאמה אישית, בגורמי צורת מכשירים חדשים כמו ה- iPad, ובתוכנה ושירותים חדשים כולל חנות האפליקציות החדשה עבור iOS והשקעות ליברליות בעדכוני תוכנה חדשים למערכת הפעלה. אפל הגיחה מנצחת וחזקה יותר.
יצרנית הטלפונים הנוספת היחידה ששרדה גם הייתה סמסונג, אשר ביססה את כל ההצלחה שלה בהעתקת המותג והמוצרים של אפל כל כך מקרוב עד שנראה היה שהוא תקציב, שווה ערך למותג. אבל ההעתקה ההיא הייתה שברירית. ברגע שסמסונג החלה לעקוב אחר מוזה משלה, עסקי הסמארטפונים שלה החלו לקרוס ומאמציה להתאים את המאמצים של אפל בסיליקון, טאבלטים, מוסיקה, אפליקציות, סירי, אפל פייל ואזורים אחרים שכולם התפוצצו לכישלון. היום עסק הטלפון של סמסונג הואעוגן גורר את ההופעהשל שאר החברה.
אם היית מתערב על אפל כאשר אנליסטים היו מתחרפנים בשנת 2008, היית עולה ב -1200% אפילו עם הצלילה הנוכחית
כפי שניתן לראות מתרשימות מחיר המניה של אפל, פאניקה זו חוזרת שוב בסוף 2012 (פחדים סביב יכולתה של אפל "לחדש") ושוב בשנת 2014 (פאניקה מעורבת ביכולתה של אפל למכור טלפונים בסין). כיום ההיגיון הוא שירידה בין שישה ל -10 אחוז בהכנסות הצפויות להכות את המניה של אפל ביותר מ -30 אחוזים כאשר כבר הייתה לה הערכת שווי של חברה שלעולם לא תגדל בעתיד.
זו לא מציאות, זו הזדמנות. וזכור שיש לאפל71 מיליארד דולרכבר מוקצה לרכישת המניות שלה, זמין כעת בהנחה מאסיבית בזכות דיווח כספי מניפולטיבי ללא הרף שיש לורק מוגדרביום חמישי בבוקר.
בין מרחץ הדמים של מלחמת מכס, תיקון ההכנסות של אפל הוא זעיר זעיר
התעריפים של טראמפ הקימו חומה אימתנית לסחר עולמי. הממשל שלו הקים חסמי סחר, שלף את ארה"ב מהסכמי סחר והרס תעשיות מקומיות המסתמכות על סין כלקוח.
נראה כי חקלאי סויה אמריקאיםאיבדו את השוק הסיני הקריטי שלהם לחלוטין, עם היצוא שם עכשיו נופל לאפס. יצרנים אמריקאים של מוצרים מוגמרים כמו גבינה ובשר מוכן רואים גם את השווקים הזרים שלהם מתייבשים. עם זאת, אפל, התלויה בסין בכמעט 20 אחוז ממכירות האייפון שלה, מדווחת על ההשפעות הקלות ביותר במהלך מלחמת סחר מן המניין.
השבת ההדרכה של אפל הפילה את תחזית ההכנסות שלה ברבעון דצמבר ב -5.6 עד 9.7 אחוזים מהטווח שסיפק קודם. ההכנסות הגלובליות של אפל כה גדולות שאפילו טיפה של5 עד 9 מיליארד דולרהוא אחוז דיגטני עדיין בודד - ויתרחש מבלי לזלזל באופן משמעותי בשולי הרווח של אפל. למעשה, בשל הרווחיות המובנית שלה ממומחיות תפעולית הדוקה ורכישות המניות האסטרטגיות שלה, אפל ציינה כי "אנו מצפים לדווח על שיא חדש בכל הזמנים עבור הרווח למניה של אפל" למרות הירידה בהכנסות החזויות.
זה הבדל ניכר מצד יצרני סמארטפונים גדולים אחרים, שראו את הכנסותיהם מתמוטטות כאשר הקונים מעבירים את השוק לדגמים נמוכים יותר, ומחקים את הרווחים שלהם לחלוטין. אפל נותרה המוכרת המתקדמת ביותר בסין-ובגלובלית-משרתת את הרוב המכריע של הביקוש לסמארטפונים מתקדמים ומסירה כמעט את כל הרווחים הרווחים בתעשייה.
ברגע שהרווחים קורסים, כמעט בלתי אפשרי לבנות מחדש עסק בשוק תחרותי. הקטע הנייד של סמסונג של סמסונג היהמתבוסס בכישלוןבאופן גלובלי, הורידה את שאר העסקים המוצלחים יחסית שלה, כולל לוחות תצוגה ורכיבים אחרים. במקום לראות נשיכה קלה חד ספרתית בביקוש בסין, סמסונג התפוצצה מלהיות היצרנית הגדולה ביותר עבור המדינה להיותגם מקום שמיני רץ, עם תקווה מועטה להחזיר אי פעם לטריטוריה ממנהיגי הקצה המקומיים החדשים.
עסק רכיבי ה- DS של סמסונג עולה, בעוד שמכירות המוצר שלה יורדות
ובעוד Huawei, Xiaomi ומותגים מקומיים אחרים ממשיכים לתורן מייצרים את המספר הגדול ביותר של הטלפונים בסין, אף אחד מהם אינולהרוויח כסף אמיתי, מה שהופך אותם למרחק של צעד אחד מלהיות מוחלפים על ידי אחד מחמשת המותגים האחרים שבונים טלפונים מבלי ליצור משתמשים נאמנים ובלי לייצר רווחים שיכולים לקיים אותם דרך ירידה. שוק הסחורות הזה מתכווץ, ואילו טלפונים פרימיום "מונעים על ידי מכשירי אייפון חדשים", על פי צג השוק של Counterpoint Research.
אפל צומחת על פני מספר עסקים מהבסיס המותקן באייפון שלה
בעוד הכנסות האייפון נופלות מההאטה הכלכלית הנגרמת על ידי התעריף המתרחשת בסין, מכירות האייפון עדיין מרחיבות את הבסיס המותקן של אפל. למעשה, ההערה של אפל למשקיעים הצהירה כי "בסיס המכשירים המותקנים שלנו פוגע בשיא חדש בכל הזמנים-שגדל ביותר ממאה מיליון יחידות ב -12 חודשים. ישנם יותר מכשירי אפל המשמשים מאי פעם, וזה עדות לנאמנות, שביעות רצון ומעורבות מתמשכים של לקוחותינו."
ובעוד פרוסה ענקית של עסק של אפל מגיעה מאייפונים - הקטע הפוגע מנפגע התעריף הכלכלי בסין - שאר מכירות אפל ממשיכות לצמוח באופן משמעותי. שירותים שנמכרו לבסיס מותקן עצוםשל משתמשי אייפון, יחד עם מקינטוש, אייפדים, לבישים ואביזרים אחרים עולים באופן קולקטיבי ב -19 אחוזים לעומת השנה הקודמת.
הכל כשלעצמו, "השירותים ייצרו הכנסות של יותר מ -10.8 מיליארד דולר במהלך הרבעון, וגדלו לשיא רבעוני חדש בכל מגזר גיאוגרפי, ואנחנו בדרך להשיג את מטרתנו להכפיל את גודל העסק הזה משנת 2016 עד 2020", הצהירה אפל.
החברה גם ציינה כי "לבישים גדלו בכמעט 50 אחוז משנה לשנה, מכיוון שאפל Watch ו- AirPods היו פופולריים בפראות בקרב קונים לחג; השקות של MacBook Air ו- Mac Mini הניחו את ה- Mac לצמיחת הכנסות משנה לשנה והשקת ה- iPad Pro החדשה הובילה אייפד לאייפד לשנה השנה הצמיחה הכפולה-מספורת."
סמסונג תשמח למכור את קונים הסמארטפונים הישנים שלה שעוני Galaxy Gear, טאבלטים, מחשבים אישיים, אפליקציות ומנויים בענן, אבל זה פשוט לא. מחוץ לטלפונים של גלקסי, חטיבת ה- IM Mobile של סמסונג (המציעה תיק מכשירים הדומה מאוד לאפל) עוסקת במעט יותר מאשר עבודות עסוק, ומייצרת נפחים נומינליים של מוצרים שהיא לא יכולה למכור ברווח. כשמכירות הטלפון יורדות, הרווחים שלה פשוט קורסים ואין צמיחה היקפית ליפול עליה.
זה אותו דבר עבור יצרני האנדרואיד של סין, שלא יכולים אפילו להרוויח כסף למכור מספר עצום של טלפונים. מחוץ למכשירים, הם עושים כמעט שום דבר על מכירות של מחשבים, טאבלטים, שעונים שונים, לבישים אחרים, שירותי אינטרנט ומיזמים אחרים. כל הנחת היסוד של Xiaomi של מכירות טלפונים מובילות הפסדים הייתה כביכול ממוקמת כדרך ליצור בסיס של משתמשים למכור שירותים אליהם. אבל זה מעולם לא התממש. כעת החברה תקועה בבניית תוספי אורז סחורות ומכשירים בסיסיים אחרים.
אפל מצליחה באופן ייחודי למכור מוצרים חדשים לבסיס המותקן שלה
הסיכוי של "שיא אייפון" - הרעיון שאפל אזל אנשים למכור את מכשירי האייפונים החתימים שלה - הועלה במשך שנים. בשלב מסוים היה ברור שהחברה תצטרך להתרחב מעבר רק למכירת מכשירי אייפון אם היא רוצה להמשיך לגדול את הכנסותיה ורווחיה.
אפל לוקחת כעת כמעט את כל הרווחים הזמינים בענף-בעיקר על ידי יצירת מחלקה אולטרה-פרמיום חדשה של מכשירי אייפון ומכירתו ביעילות לקונים. בשלב זה, האפשרויות השמאליות כוללות מכירת אותם משתמשים מוצרים ושירותים חדשים. וזה משהו שאפל הצטיין לעשות אפילו כשהמתחרים הנראים לכאורה נופלים על עצמם בכישלון למרות המאמצים הנואשים להעתיק את פני השטח של מה שאפל עושה.
העתיד של הסמארטפונים אינו רק סמארטפונים זולים של סחורות. במקום זאת, זו מרגשת תקשורת קול ווידאו, העברת הודעות טקסט, מוסיקה, אפליקציות ומשימות מחשוב אחרות לגורמי צורה חדשים שהם טובים יותר במובנים מסוימים מאשר מכשיר נייד לכיס ידני. מכשירים כמו אייפד, שאפל הפכה לעסק בערך 20 מיליארד דולר לשנה, או Apple Watch, שממשיכה לצמוח במהירות למרות העובדה ששעוני חכם היו כמעט כלום לפני כמה שנים.
ובמקום לקניבליזציה של עסקי האייפון שלה כדי לספק "את הדבר הבא", אפל הגדילה את עסקיה העיקריים עם צמיחה בטאבלטים ובלבישים, ויצרה מערכת אקולוגית המגשרת בין גורמי צורה שונים ותפור את כולם יחד עם תכונות המשכיות.
אפל מחדשת גם בשמע אלחוטי ענק עם AirPods -זיווג מושלםעם Apple Watch. זה גם יוצר סיבות חדשות לאנשים לרצות ולקנות מחברת MAC או שולחן עבודה קונבנציונאלי - פלטפורמה טכנולוגית המתוארכת לשנות התשעים ואף קודם לכן, אך שמר על רעננות כדרך לפתח תוכן דיגיטלי אינטראקטיבי לשוק ההמוני של היום של משתמשים ניידים באייפונים, אייפדים, מקינטוש ויעדי פיתוח אחרים.
אפל לא רק מצטיינת בשיווק מכשירי חומרה חדשים וישנים. זה יצר שוק מסיבי למכירת אפליקציות ותוכנה כמנוי, תוך שהוא לוקח קיצוץ מקיים שהפך את חנות האפליקציות מרישום תוכנה בסיסי לקטלוג עשיר של כותרות אוצרות. זה גורם לשוק מאסיבי של תוכנת iOS המייצרת פיתוח של מיליארדי דולרים שמשתרעת לא רק על צרכני האייפון אלא חשוב מכךלקוחות ארגונייםשעושים השקעה קבועה בפיתוח וחומרה של iOS: IBM, Salesforce, SAP, Deloitte, Cisco ורבים אחרים.
המאמץ האחרון של אפל פועל להתאים את הפורטפוליו העצום שלה של תוכנת iOS כדי לעבוד גם על Macs החל מהקיץ הקרוב, להרחיב את התועלת של פלטפורמת ה- MAC המקובלת שלה ולקשור את פלטפורמות ה- iOS ו- MacOS שלה קרוב יותר למשתמשים.
ב- WWDC 2018, אפל הציגה תוכניות מורחבות להניע את פיתוח ה- MAC באמצעות iOS
מעבר לחומרה ותוכנה, אפל השקיעה גם בעיצוב סיליקון בהתאמה אישית, החל ממעבדים ניידים והסתעפות לגרפיקה, לוגיקת למידת מכונה עצבית, בקרי אחסון מותאמים אישית ועיבוד הדמיה מתקדם - כולם יקרים וקשים לחלוטין למתחרים להתעדכן.
גוגל השקיעה סכומים עצומים בסיליקון ספקי שירותי אינטרנט מה שהופך את טלפון הפיקסלים שלה למצלמה נהדרת, אבל זהלא יכול להתאים את ה- ISP של אפל בלכידת וידאו, ואינו מוכר מספיק כרכים של מכשירי פיקסל שיכולים לממן את הדורות הבאים של התקדמות סיליקון תמונה. אפל מוכרת מצלמות - זה עכשיו הספק המצלמה הפופולרי ביותר - ומתקדם - על פני כדור הארץ, עובדה שמעטים אפילו הבחינו בהם.
קוואלקום עדיין מקדימה את אפל בטכנולוגיית מודם, אך היתרון הזה חסר ערך יותר ויותר מכיוון שהצרכנים אינם יכולים לראות שום הבדל אמיתי בין שבבי ג'יגה-בייט לבין 1.2 שבבי ג'יגה-בייט כאשר הרשתות הניידות המהירות ביותר פועלות במהירויות בעולם האמיתי הרבה מתחת ל 100 מגה-בייט. בכל מקום אחר, Qualcomm - שהיה פעם ממוקם בנוחות כמוביל בצ'יפס נייד - מוצא את עצמו כעת שניהםיותר משנה מאחוראפל במעבד וגרפיקה והדמיה ולמידת מכונות, וגם נגמרו יותר ויותר קונים רכיבים של שבבי הפרימיום שלה לטלפונים מתקדמים בפלטפורמות שאינן IOS, פשוט מכיוון שיש ביקוש מועט לאנדרואידים מתקדמים.
Huawei ומייצרי אנדרואיד אחרים פועלים כעת לפיתוח צ'יפס פנימי משלהם, אך אלה גם הםבאופן משמעותי מאחורי עבודתה של אפלבקידום מצב האמנות. והסיבה העיקרית היא שאפל מוכרת כמעט את כל המכשירים המתקדמים שמרוויחים כסף ויוצרים דרישה לשבבים מהירה עוד יותר בעתיד. לא רק סמארטפונים, אלא גם ביקורתית גם טאבלטים מתקדמים-שוק בתפוח בבעלות אפקטיבית מאז שהשיקה את אייפד לפני עשור.
רק לפני מספר שנים, המדיה הטכנולוגית מחאה כפיים לטאבלט הזול להפליא של גוגל בסך 150 $ Nexus 7. כיום הטאבלטים האלה אפילו לא מנהלים את האנדרואיד החדש ביותר. לגוגל יש עכשיו כנראהנשרמעסקי הטאבלטים של אנדרואיד, ואין כסף שמניע דורות חדשים של טאבלטים אנדרואיד מבצעים מכיוון שאין אף אחד שמעוניין לשלם להם כלום.
בהחלט לא קונים ארגוניים - שהשקיעו בטאבלטים של iOS בזמן שהתקשורת הטכנולוגית שרבטו את הקסם שלהם מכך שנזרקו Netbooks זולים של Google בבתי ספר K12, נס כלכלי יעיל כמו למסור לכולם דג זול.
בסך הכל, כל שוק הטאבלטים העולמי מוביל על ידי אפל "ללא הפוגה" כפי שהיה לאחרונה IDCנאלץ להתבונןו מכירות הטאבלטים של אפל צומחות ככל ששוק הטאבלטים הכולל ממשיך להתמוטט.
ככל שתעשיית הטאבלטים העולמית מתמוטטת, ~ 10 מיליון האייפדים של אפל שנשלחו רבעוני נדלקו מרבע ליותר משליש מכלל משלוחי הטאבלט של הערכות IDC
"שאלת החידוש" של החדשנות
למרות ההצלחה הרחבה והעמוקה של אפל שרק הצטמצמה כתוצאה מהתקפה העולמית בסחר ומלחמת מכס מלאה בין שני השווקים הגדולים ביותר שלה-והסבר מפורש המפרט בדיוק מדוע אפל החזירה את תחזית הכנסותיה לרבעון דצמבר-נראה כי סופרי התקשורת הטכניים עדיין מבולבלים לחלוטין לגבי המתרחש.
המנכ"ל של אפל, טים קוקקידוד מחדש אמר CNBCזה מעבר לכך, היא דמיינה שהבעיה של אפל הייתה גם "בעיית חדשנות".
"מחזור החדשנות האט את אפל", הצהיר סווישר. "איפה המוצר החדש והמרגש שלהם ואיפה היזמים החדשים והמרגשים שלהם בחברה ההיא?"
זה "איפה הבקר?" השגרה מזדקנת ממש
קוק עצמו התייחס לזה, וציין כי אפל רואה צמיחה משמעותית בין מוצריה ושירותיה מחוץ לאייפונים. למעשה, שלוהערה למשקיעיםבמפורש הצהיר כי אחת הבעיות של אפל לא הייתה כל המצאה תקשורתית של חוסר עניין צרכני או היעדר להיטים "חדשניים", אלא חוסר היכולת של אפל לעמוד בביקוש. קוק עשה למעשה את "המוצר החדש והמרגש" שסווישר תמה על נקודת מפתח בתו שלו למשקיעים.
"ידענו שיש לנו מספר חסר תקדים של מוצרים חדשים לרמפה במהלך הרבעון וניבאו שאילוצי האספקה ישתמשו במכירות המוצרים מסוימים שלנו במהלך הרבעון הראשון", הצהיר. "שוב, זה גם התקיים באופן נרחב בהתאם לציפיות שלנו. מכירות של Apple Watch Series 4 ו- iPad Pro הוגבלו הרבה או את כל הרבעון. AirPods ו- MacBook Air הוגבלו גם הם."
אפל סתםקניתי תיאטרוןכדי להאכיל את המדיה הטכנולוגית את החידושים האחרונים שלה, כולל שעון שיכול לבצע EKG ומערך חדש לגמרי של Pros Pros ו- MacBook Airs. לפני שלושה חודשים! באיזו תדירות אפל צריכה לשער ולרקוד עבור הקורמדים הרוטנים האלה שמתיימרים אף פעם לא מתרשמים?
כהערה צדדית, סווישר אמרה שהיא התרשמה מאמזון, מבלי לציין אם זה היהכישלון חדשני של אלקסהכדי לשרת את המטרה המוצהרת שלה כגרידה למכירות מקוונות, לחדשנות של קניית חנות מכולת, או אולי החידושים המדהימים של ג'ף בזוס בהתרוממות הבמבוקית כמו נתוני תרשים ללא מדידות בפועל.
קוק די הצהיר בבירור כי הגורם לירידת ההכנסות החזויה של אפל לא היה תעלומה שחברי התקשורת היו צריכים לפרש ולהתרחב עליה, אבל זה בהחלט לא מתכוון לעצור אותם.
"הכנסות לאייפון נמוכות מהצפוי, בעיקר בסין הגדולה, מהוותכל מחסור ההכנסות שלנו בהדרכתנוובמשך הרבה יותר מכל ירידת ההכנסות שלנו משנה לשנה, "קוק הצהיר באופן חד משמעי [הדגשה שלנו].
ובעוד שרבים היו רוצים להשתמש בהתאמת ההכנסות של אפל כנקודת נתונים התומכת בתיאוריה האישית שלהם כי המחירים גבוהים מדי והצרכנים אינם יכולים להרשות לעצמם לקנות אותם, קוק גם הבהיר כי "אנו גם מצפים לקבוע שיאי הכנסות בכל הזמנים בכמה מדינות מפותחות, כולל ארצות הברית, קנדה, גרמניה, איטליה, ספרד, הולנדס וקוריאה", כמו גם כמה סימנים, כולל "מלטה.
