בעוד שחברות מחקרי שוק מדווחות בפומבי שהאייפד של אפל "מאבד נתח שוק" במשלוחי טאבלטים, הנתונים שלהן גם אומרים משהו אחר: אפל ממשיכה למחוק את סמסונג, אנדרואיד של גוגל, מיקרוסופט, אמזון ושאר התעשייה ברווחי הטאבלטים.
בסוף השבוע האחרון, Strategy Analytics הודיעה כי סמסונג עקפה את אפל ברווחיות המכשירים, מסקנה שהגיעה בהנחה שהאייפון של אפל מכניס את אותו שיעור מההכנסות של אפל כפי שהרוויח ברווחים. זהולא המקרה.
הוראס דדיו מאסימקומסופקנתונים נוספיםמראה מדוע זה שגוי, מידע שימושי גם כאשר מסתכלים על שוק הטאבלטים. אבל הערה ראשונה:
אף אחד לא באמת רווחי בסמארטפונים מלבד אפל וסמסונג
הנתונים של Dediu מצביעים על כך ששולי הרווח הגולמי של אפל של אפל הם 46 אחוזים מדהימים, גבוהים משמעותית מהרווחים של אפל של 36.9 אחוזים.דוחותעבור החברה הכוללת.
הדו"ח של Dediu העריך שאייפון אחראי לכ-7.4 מיליארד דולר מרווחים תפעוליים של 9.2 מיליארד דולר של אפל, מה שמותיר קצת פחות מ-2 מיליארד דולר ברווח בשאר קו המוצרים שלה. נתון ה"חלק בשניים" של Strategy Analytics ייחס רווחים של 4.6 מיליארד דולר לאייפון ו-4.6 מיליארד דולר לאייפד, מחשבי מק, אייפוד, iTunes וכל השאר.
עצמאי שנידִוּוּחַמאת אנליסט קנקורד מייקל וקלי העריך את הרווחים של אפל לאייפון ברבעון השני ב-5.99 מיליארד דולר, עם מרווח תפעולי של 33%.
"רווח תפעולי" הוא מה שנשאר מרווח הגולמי (רווח טהור לאחר הפחתת עלות הסחורה מההכנסות שנאספו) לאחר שאתה מכיר בכל ההוצאות התפעוליות האחרות, כולל עלויות מכירות וניהול ומיליארדי הדולרים של "CapEx" של אפל. השקעה בציוד, חנויות קמעונאיות ותשתית iTunes.
וקלי משווה את שולי התפעול של הסמארטפונים של אפל (33 אחוז) עם סמסונג (19 אחוז), LG (2 אחוז), סוני ו-HTC (שתיהן ב-1 אחוז), נוקיה (הפסד; -1 אחוז), בלקברי (הפסד; -7 אחוזים) ומוטורולה של גוגל (הפסד; -22 אחוז).
Asymco, Cannacord ו-Strategy Analytics כולן מסכימות שאפל וסמסונג הן שני הסוסים הבריאים היחידים במרוץ הסמארטפונים.
ההיבט השנוי במחלוקת העיקרי במספרים של Strategy Analytics הוא ההנחה שלה שרווחי האייפון של אפל שווים לרווחיות של שאר מוצריה. יחד עם זאת, Strategy Analytics מדווחת גם כי רווחי הסמארטפונים של סמסונג אינם פרופורציונליים לשאר העסקים האחרים של אותה חברה, לרבות הטלוויזיות והמכשירים שלה, הצגים, הזיכרון ושבב ה-System LSI שלה. סמארטפונים רווחיים יותר, אבל הם מיועדים לשתי החברות.
הצד השני של המשוואה מעניין עוד יותר
כולם גם מסכימים שהרוב המכריע (קצת יותר מ-60 אחוז) מההכנסות של סמסונג אלקטרוניקס מגיע מקבוצת ה-IM Mobile שלה, מכיוון שסמסונג מדווחת על כך בפומבי. מדווח כי אחוז גדול עוד יותר (כמעט 66 אחוז) מהרווחים התפעוליים של סמסונג מגיעים מ-IM Mobile.
זה בהכרח אומר, לפי מדדים של כל אחד, שמחוץ לסמארטפונים אפל היאפשוט הורסעסקי ה-IM Mobile המקבילים של סמסונג (כולל כל מכירות החברה של טאבלטים גלקסי, מחשבי Windows ו-Chromebook) ברווחיות. אסטרטגיה אנליטיקה חשבונות עבור רק440 מיליון דולרברווחים תפעוליים לאחר הפחתת רווחי המכשירים של סמסונג.אסטרטגיה אנליטיקה, בעצם, מסיטה את תשומת הלב של כולם מהקרחונים כדי למחוא כפיים לטיטאניק על היותה הספינה הבלתי ניתנת לטביעה הראשונה שעשתה אותה בחצי דרך האוקיינוס האטלנטי.
הנתון הזה כל כך זעיר שביקשתי מהאנליסט הבכיר של Strategy Analytics, ניל שאה, אישור לכך שנתון הרווח של המכשירים שלה עבור סמסונג סופר רק את מכירות הטלפון. הוא אימת כי כן, "הרווחים התפעוליים הם ביחס למכשירים הניידים של סמסונג (סמארטפונים, פאבלטים, טלפונים מיוחדים) בלבד ואינם כוללים טאבלטים, מחשבים אישיים, אביזרים, אביזרים להמרה, רשתות וכו'".
השווה את זה להערכות הרווח התפעולי של אפל שאינם של אייפון על ידי Cannacord (3.21 מיליארד דולר) או Strategy Analytics (4.6 מיליארד דולר).
כשמסתכלים מהכיוון הזה, קשה להבין מדוע Strategy Analytics מיקד את תשומת הלב בטענתה המפוקפקת שרווחי המכשירים של סמסונג הגיעו כביכול לטווח של 600 מיליון דולר מרווחי האייפון של אפל, תוך התעלמות מהמסקנה הנלווית: מכירות ה-iPad וה-Mac של אפל הרסו את כל הסמסונג. Galaxy Tab, Chromebook ו-Windows PC חלוקה בפקטור של עשרה, או הפרש של 4,160 מיליון דולר.
אתם מדריכים עיוורים, אשר מסננים את הימית, ובלעים את הגמל!
הפער העצום הזה נראה ראוי לציון, במיוחד לאור העובדה שסמסונג הייתהאַזהָרָההמשקיעים שלה כל השנה שביצועי הסמארטפונים שלה יהיו מאוימים יותר ויותר על ידי ביקוש משביע ותחרות מוגברת.
אסטרטגיה אנליטיקה, בעצם, מסיטה את תשומת הלב של כולם מהקרחונים כדי למחוא כפיים לטיטאניק על היותה הספינה הבלתי ניתנת לטביעה הראשונה שעשתה אותה בחצי דרך האוקיינוס האטלנטי.
כל זה קרה בעבר
גם אם נשתמש באומדן השמרני (והמציאותי) יותר של קנקורד של 3.21 מיליארד דולר עבור הרווחים התפעוליים של אפל שאינם של אייפון, זה אומר שמשתי החברות היחידות שמרוויחות בכלל בסמארטפונים, בעוד שאפל מרוויחה מיליארדים גם בעסקי הטאבלטים והמחשבים שלה. , סמסונג לא.
לסמסונג הייתה אותה בעיה בהשוואה לרווחי ה-iPod שוברי הקופות של אפל בתחילת שנות ה-2000. בעוד אפל מחשב עברה את עצמה מיצרנית מחשבים להיותה של אפל, בע"מ, עם מכירות של מיליוני מכשירי אלקטרוניקה חדשים ורווחיים במיוחד, סמסונג כבר יצרה מכשירים להשמעת מוזיקה. זה פשוט לא היה עושה מהם רווחים דומים. אפילו הצטרפות לאנדרואיד של מיקרוסופטPlaysForSureהתוכנית לא עזרה.
בנוסף, אף אחד לא פרסם הודעות לעיתונות שבהן התעקש שה-iPod של אפל סובל מבעיית "נתח שוק של משלוחים" יורדת פשוט בגלל שהיו טונות של נגני MP3 ללא שם שהציפו שווקים בסין, אם כי היו אזהרות שיבולים חדשים של טלפונים המנגנים MP3. לאכול את מכירות האייפוד של אפל. אבל מה שבאמת קרה היה ההפך.
כשאפל נכנסה לשוק הסמארטפונים עם אייפון, סמסונג כבר יצרה הרבה טלפונים שמנגנים MP3. היא נחשבה ליצרנית סמארטפונים מובילה. הוא מכר המון טלפונים של סימביאן, ובארה"ב, 500 דולר של סמסונגבלק ג'ק, בדוגמת ה-BlackBerry ומבוססת על פלטפורמת Windows Mobile דמויית אנדרואיד של מיקרוסופט, נראה היה פופולרי למדי.
אבל לא המראה העתקה שלו ולא הפלטפורמה הפתוחה שלה הניבו רווחים עבור סמסונג שהיו דומים בהרבה למה שהאייפון התחיל לעשות עבור אפל, למרות שיש לומצלמה נחמדה יותר(אם כי אין WiFi).
הנרטיב ההפוך של סמסונג כאנדרדוג מחורבן
בשנת 2007, של אפלדוח שנתיציינו הכנסות שנת הכספים של 24 מיליארד דולר ורווח תפעולי של 4.4 מיליארד דולר. סמסונג אלקטרוניקהדיווח (PDF)מכירות של 98.5 טריליון דולר הרפובליקה הקוריאנית וון (180 מיליארד דולר בדולר ארה"ב של היום) ו-9 טריליון דולר KRW (8 מיליארד דולר בדולר ארה"ב של היום) בסך הרווח התפעולי.
סמסונג הרוויחה משהו קרוב לפי 7 מההכנסות של אפל, אבל רק פי שניים מהרווחים שלה. במהלך שש השנים האחרונות של מכירות סמארטפונים מתפרצות, אפל צמחה לדווח על הכנסות רבעוניות של 35.3 מיליארד דולר בלוח השנה האיטי שלה ברבעון השני, מכפיל של כמעט פי 6 ממה שהיא אספה ב-2007. אבל הרווח התפעולי עומד כעת על 9.2 מיליארד דולר, רווח צמיחה של יותר מפי 8 מהממוצע הרבעוני הקודם שלו.
סמסונג מדווחת כעת על הכנסות רבעוניות של 57.46 טריליון KRW (51.1 מיליארד דולר) ו-9.53 טריליון KRW (8.48 מיליארד דולר) בסך הרווח התפעולי. זהו גידול בהכנסות של רק כ-6.1 מיליארד דולר וכ-6.48 מיליארד דולר ברווח חדש.
אין מה להתעטש, אבל סמסונג כבר לא לוקחת 700 אחוז מההכנסות של אפל; כרגע זה מושך רק 45 אחוז יותר הכנסות. והיא מרוויחה פחות הכנסה: בדיוק ב-70% מההכנסה של אפל, במקום 181% לפני שש שנים כשהאייפון הגיע.הנרטיב הפופולרי של סמסונג שצומח במהירות ולוקח את נתח השוק של אפל בסמארטפונים וטאבלטים הוא הפוך לחלוטין.
היפוך המזל האדיר הזה ניכר גם כשמסתכלים על מה שהיה רבע ההשקה שובר הקופות של ספינת הדגל של סמסונג גלקסי S4, אבל ההיפך האחרון של אייפון 5; הרבעון השפל של אפל לאחר שישה חודשים ללא שחרורים חדשים של אייפון, ללא אייפד חדשים, ללא אייפודים חדשים ורק דגם מק חדש אחד. בנוסף, סמסונג מייצרת (ומרוויחה) ממגוון רכיבים במוצרי אפל, כולל כמה מהיקרים ביותר: צגים וזיכרון ו-SoC.
הנרטיב הפופולרי של סמסונג שצומח במהירות ולוקח את נתח השוק של אפל בסמארטפונים וטאבלטים הוא הפוך לחלוטין. אפל ריסקה לחלוטין את סמסונג בצמיחת הסמארטפונים ההיסטורית האחרונה שלה, ממשיכה להתעלות על סמסונג ברווחי הסמארטפונים (למרות שיש לסמסונגתפוצת ספקים גדולה בהרבהומייצר רכיבים משלה) והוא פשוט מחסל את סמסונג בטאבלטים, מחשבים אישיים וכל השאר.
של סמסונגחומת אש דולפת, שאיפשרה להזמנות הרכיבים החסויים של אפל עם System LSI להודיע בחופשיות לקבוצת הניידים שלה על כל מהלך תחרותי של אפל, לא הצליחה לאפשר לסמסונג לעמוד בקצב, ואפילו "העתקה מתודית" של אפל מאז האייפון 3GS והאייפד לא ערם את הסיפון לטובתה של סמסונג מספיק כדי לשחזר את הקצה המתנשא שהיה לו בעבר על פני לקוח הרכיבים האמריקאי שלה לטווח ארוך.
הירידה העצומה הסודית במשלוחי הטאבלטים ברבעון השני
אם העובדה שכל הרווחים של סמסונג שאינם טלפונים ממחשבי PC, Chromebook ו-Galaxy Tabs מסתכמים רק בסביבות 12.5 אחוז מהרווחים של אפל שאינם מכשירי אייפון, נראית כסוד שמור בצורה מפתיעה, ישנה עובדה רלוונטית גדולה יותר שאף אחד לא נמצא בטאבלט נראה שעסקי דיווח בשוק מעוניינים לדבר על.
בעוד שכל מנתח שוק וחברת מחקר חזו שהטאבלטים ימשיכו לגדול ככל שמכירות המחשבים יעמדו או ימשיכו להתכווץ, עד כה כולם מסכימים כי משלוחי טאבלטים ממותגיםנפלו במיליוני יחידותבמהלך הרבעון האחרון.
Strategy Analytics, Digitimes ו-Canalys ציינו כולן את סך משלוחי הטאבלטים הממותגים ברבעון השני שהיו נמוכים באופן דרמטי מהנתונים שלהם ברבעון הראשון. מכירות האייפד של אפל ירדו מ-19.5 מיליון ל-14.6 מיליון, אבל המכירות של אפל הן מחזוריות באופן דרמטי, והחברה מתכוננת להשקת יבול חדש של אייפד לאחר שלא הוציאה דגמים חדשים מאז הסתיו האחרון.
לירידה במשלוחי הטאבלטים על ידי שאר התעשייה אין הסבר דומה. משלוחים של טאבלטים ממותגים כפי שדווח על ידי Strategy Analytics ירדו ברבעון הקודם ב-4.4 מיליון. דמויות מאתDigitimesדיווח על ירידה של 2.58 מיליון.
Canalys דיווחה שמספרי הטאבלטים ירדו בשיעור מדהים7.7 מיליוןמעל הברבעון הקודם. זה יותר משלוחים ממה שסמסונג שלחה ברבעון השני!
הנתונים היחידים התומכים בעלייה רבעונית במשלוחי הטאבלטים ברבעון השני הם המספרים של Strategy Analytics הכוללים את זה "אופציונלי"תוספת של 15.5 מיליון טבליות White Box, עלייה עצומה ומסתורית לחלוטין שלא Canalys ולא Digitimes דיווחו עליה.
הסיבה המשכנעת ביותר לירידת משלוחים היא בגלל שהערוץ מלא, תוצאה של יותר מדי משלוחים ולא מספיק קונים. ברבעון הרביעי של 2006, למשל, מיקרוסופטנשלחיותר מ-4 מיליון יחידות Xbox 360 על מנת לעמוד ביעד המוצהר שהציב ביל גייטס קודם לכן לסוף השנה. לאחר מכן היא שלחה רק שני מיליון יחידות במהלך שני הרבעונים הבאים. זה לא יכול לשלוח יותר כי הערוץ היה עמוס במלאי.
שיווק מטעה במשלוחי מלאי בערוץ
מיקרוסופט בבירור מילאה את הערוץ בטאבלטים של Surface השנה, והודתה בכך. זה היה חייבלִמְחוֹק900 מיליון דולר לעומת שאר הרווחים שלה ברבעון האחרון מכיוון שה-Surface שיגר אך לא ממש נמכר.
נראה שגם טאבלטים של אנדרואיד מילאו את הערוץ, אבל מכיוון שאף ספק אנדרואיד לא מדווח בפועל על המשלוחים או המכירות שלו, קשה לומר עד כמה כל אחד מהם פוגע. זו, כמובן, הסיבה שאף אחד מהם לא מדווח בפועל על המכירות או המשלוחים שלו.
המידע המחמיא ביותר שכל אחד מהם יכול לספק הוא ציטוט מדי פעם בהודעה לעיתונותמשלוחיםשל דגם חדש (שנשמע טוב כי נדרשים מיליוני יחידות למלאי מדפים ריקים ברחבי העולם, גם אם אין מכירות), או אפילו יותר פאתטי, הרעיון שמספר לא ידוע של יחידות "אזל" תוך תקופה קצרה של זמן אצל קמעונאי מסוים.
גוגלהַכַּרטִיסִים אָזלוּשל הנקסוס 4 בסתיו שעבר, לפני שהסיק ממספרים סידוריים שיש לו רקמיוצר בפועלרק 400,000 יחידות ממנו במהלך הרבעון כולו.
מעריצי מיקרוסופט בירכו על שניהםמשלוחיםומכירת אאוטשל טאבלטים של Surface, אבל זה עדיין היה אפלופ אדיר.
בעוד שהתקשורת מתמקדת בדיווח על "האחוז הנמוך יותר של נתח משלוחי הטאבלטים" של אפל, אפל לא מנסה לדחוף את הערוץ במירוץ לזכות ב"נתח" גדול יותר מהמלאי שלא נמכר בעולם, כי אחזקת מלאי אינה רווחית. שֶׁלָהיָקָר, פשוט תשאל את מיקרוסופט.
למעשה, בתור הספק היחיד שמדווח על מכירות יחידות של טאבלטים, אפל גם דיווחה שהיא אפשרה למלאי הערוצים שלה לרדת במהלך הרבעון האחרון. במקום למלא את הערוץ, המלאי של אפל עבור לוח השנה ברבעון השני ירד ב-600,000 מכשירי אייפון ו-700,000 אייפד ברבעון הקודם.
כפי שציין סמנכ"ל הכספים של אפל, פיטר אופנהיימר, בשיחת הרווחים של החברה (שציינה גם את המספרים לעיל), "מלאי הערוצים ירדו ברצף במיליארד דולר במהלך הרבעון של יוני".
זה כאילו שהתקשורת צופה במשחק גולף ומגחכת בבוז לעבר השחקן עם הניקוד הנמוך ביותר.
מה אפל יודעת על מכירת טאבלטים?
אפל הציגה בהצלחה את האייפד לאחר שמיקרוסופט נכשלה במשך עשור בהשקת פרויקט ה-Tablet PC של ביל גייטס לחיות מחמד. מיקרוסופט שיתפה פעולה עם מובילי חומרה בולטים, כולל סמסונג ו-HP, שתיהן המשיכו לנסות עיצובי טאבלטים חדשים בכל פעם שמיקרוסופט חשפה יוזמה חדשה של טאבלטים.
לאחר שהאייפד החל להימכר, סמסונג מיקדה את מאמציה בהעתקת החומרה של אפל, אסטרטגיה שנראתה עד כה עובדת לטובתה. זה לא שנוי במחלוקת שמאחורי 14-19 מיליון מכירות האייפד של אפל ברבעון, סמסונג היא כעת המשלוח השני בגודלו בעולם של טאבלטים.
עבור הרבעון הראשון, IDC קבעה את משלוחי הטאבלטים של סמסונג ל-8.8 מיליון, בערך פי שלושה מזה של Asus במקום השלישי וכמעט פי 5 משלוחי הטאבלטים של אמזון במקום הרביעי. אף אחד אחר לא שיגר אפילו מיליון טאבלטים ברבעון. ברבעון השני, Canalys טוענת שסמסונג שלחה 7.4 מיליון טאבלטים, פי 4.5 מ-1.6 מיליון שאמזון נמסרה, ופי חמישה מאשר לנובו ו-Acer.
לעומת זאת, בניגוד לאפל, סמסונג מוכרת מגוון עצום של דגמי טאבלטים, גדלים ומותגים שונים, אסטרטגיה שהפכה את הטאבלטים שלה ללא רווחיים במיוחד. אם סמסונג, בעלת רישיון האנדרואיד הגדולה בעולם, ספקית האנדרואיד הרווחית ביותר בסך הכל ללא ספק, והמשלוח השני בגודלו של טאבלטים בהפרש עצום, מרוויחה רק 440 מיליון דולר בכל מכירות המחשבים, הנטבוקים והטאבלטים שלה ביחד, מי עוד יכול אולי מייצרים משהו בטאבלטים?
אסוס, שלדברי IDC היא יצרנית הטאבלטים השנייה בגודלה בעולם, דיווחה על משלוחים של 3 מיליון טאבלטים ברבעון הראשון (ב-IDC העריכו 2.7 מיליון). אסוס מייצרת (וסופרת) את ה-Nexus 7 של גוגל, בנוסף לעסקים שלה PC, Netbook ורכיבי PC. אבל אסוס דיווחה רק על רווחים של 202 מיליון דולר ברבעון הראשון, חצי מהמעט שהרוויחה על פי הדיווחים סמסונג מחוץ למכשירים. זה רק 6 אחוז מהרווחים של אפל "טאבלטים וכל השאר מלבד אייפון".
אמזון דיווחה על רווחים של 181 מיליון דולר בלבד ברבעון הראשון, ולמעשה הפסידה 7 מיליון דולר ברבעון השני. אז שוב, למרות היותה ספקית הטאבלטים הרביעית בגודלה ברבעון שהיא אכן משכה רווח, Kindle Fire של אמזון וכל דבר אחר שהיא מוכרת, משירותי ענן ועד קבצי MP3, ספרים אלקטרוניים, ספרים אמיתיים, סרטוני אמזון פריים ו-Android Appstore של אמזון, הכל מהווים פחות מעשירית ממה שהרוויחה אפל על מכירותיה שאינן באייפון. הוספת האייפון היא פשוט אכזרית.
מיקרוסופט באמת רוצה למכור טאבלטים, אבל מספר מקורות דיווחו שהחברה מכרה פחות מ-1.7 מיליון טאבלטים של Surface בשלושת הרבעונים האחרונים לקיומה. מיקרוסופט, עד כה, מפסידה בבירור כסף בטאבלטים. עד כדי כך שהיא נאלצה למחוק 900 מיליון דולר מול שאר הרווחים שלה ברבעון האחרון בגלל ה-Surface, פחות מ-סך ההכנסותזה דיווח מ-Surface מאז השקתו.
אפשר לחשוב ששאר תעשיית הטאבלטים ישאפו להעתיק את אפל קרוב יותר, כי מה שאפל עושה ברור עובד, בעוד שמה שכולם עושים הוא בבירור נכשל. (אלא אם כן אתה חובב מכירות אש, ובמקרה זה ההפסדים של מיקרוסופט מקלים על מסעות הקניות שלך).
הטאבלטים של סמסונג היו אמורים להיות רווחיים יותר מאייפד
ברור שסמסונג רוצה להרוויח כסף על טאבלטים, אבל שלוש שנים לתוך המשחק של ייצור Galaxy Tabs דמויי iPad, רק 7.8% מהרווחים שלה מ-IM Mobile מגיעים ממקור אחר מלבד סמארטפונים, לפי Strategy Analytics.
החלק המוזר הוא שסמסונג אמורה להרוויח יותר כסף על טאבלטים מאשר אפל. לפי החומרה של iSuppliהערכות עלויות חומריםמאוגוסט האחרון, ה-Galaxy Note 10.1 היוקרתי של סמסונג, במחיר כמו אייפד ב-499 דולר, עלה רק 260 דולר בחלקים, והניב רווח לאחר 10 דולר בעלויות ייצור של 229 דולר.
של אותה חברהשטר חומריםההערכה לאייפד 3 המאובזר בדומה לשנה שעברה הייתה 316 דולר, שעלויות ייצור דומות היו אמורות להרוויח רק 173 דולר לאפל.
"גלקסי נוט 10.1 עשויה להפוך מרווח הגון ליחידה עבור סמסונג, והיא עומדת להיות יצרנית כסף - אם החברה תוכל להרחיב את ההצלחה האחרונה של סמארטפון סמסונג גלקסי נוט לקו הטאבלטים שלה", כתב המנהל הבכיר של החברה, אנדרו רסוויילר .
"סמסונג היא ענקית בתעשיית האלקטרוניקה והחוזק התחרותי שלה טמון בשליטה שלה, באמצעות מקורות פנימיים, באחוז גדול מהרכיבים שנכנסים למוצריה הסופיים", הוסיף.
עם זאת, במקום להרוויח 56 דולר יותר לטאבלט, סמסונג שולחת חצי ממספר טאבלטים מאשר אפל מוכרת ומרוויחה בין חמישית לעשירית ממה שאפל מייצרת, גם כשהיא זורקת את ה-Chromebooks והמחשבים האישיים שלה, שלא בדיוק אמורים להפסיד כסף אוֹ. רוב הטאבלטים שסמסונג מוכרת חייבים להיות מכשירי קצה נמוכים יותר עם שולי רווח קטנים מאוד.
אם סמסונג הייתה מרוויחה במקור את הרווחים הגולמיים המוערכים של iSuppli על 7.4 מיליון טאבלטי הטאבלטים שלפי הערכת Canalys נשלחה ברבעון האחרון, היו לה רווחים של כמעט 1.7 מיליארד דולר מטאבלטים כדי להוסיף לרווחי המחשבים והנטבוקים שלה, במקום לקבל רק 440 מיליון דולר להראות עבור כל הקבוצה.
פנינים לפני חזירים
עם זאת, בעיה גדולה יותר היא הביקוש. לא משנה כמה כסף מרוויחה סמסונג לטאבלט, היא יכולה להרוויח כסף רק אם היא באמת מוכרת את הטאבלטים שלה, במקום רק לשלוח אותם לערוץ. ולמרות שזה בעייתי להשוות את המספרים של IDC ל-Canalys כדי לעקוב אחר התקדמות מכירות הטאבלטים של סמסונג ברבעון הקודם (ירידה של 1.4 מיליון אם כן), כל דוחות הטאבלטים הזמינים מסכימים כי משלוחי הטאבלטים המותגים יורדים מהקודם רבעון, מה שמעיד שגם זה של סמסונג.
[לְעַדְכֵּן: לבינתחומי יששוחרר כעתהערכות הרבעון השני שלה, והן תומכות באותה ירידה רבעונית במכירות הטאבלטים ש-Canalys ציינה. IDC מדווחת על ירידה של 8 אחוזים במכירות הטאבלטים ברבעון האחרון, ואף על קצב ירידה חד יותר מצד סמסונג, למרות שזהו רבעון ההשקה של ספינת הדגל של החברה Galaxy Note 8.]
בעוד שסמסונג, בדיוק כמו אפל, בנתה עסק יוצא דופן של סמארטפונים, במיוחד בשווקים שבהם סובסידיות טלפונים מאפשרות לשניהם להציע מכשירי טלפון שנראים כמעט בחינם על פי חוזה, טאבלטים נמכרים בדרך כלל במחיר מראש, בדיוק כמו מחשבים אישיים ואייפודים.
אפילו אפל הבינה שצרכנים לא מתכוונים לחתום על חוזה סלולר יקר שני כדי "לסבסד" את מכירות האייפד כמו סמארטפון. אפל מוכרת אפילו את מכשירי האייפד 4G שלה במחיר מלא, בשילוב עם הסדר שירות סלולרי ללא חוזה במחיר נמוך עם ספקים. סמסונג לא חשבה להיות חלוצה בכל סוג של עסקה דומה, למרות שהייתה בשוק ה-Tablet PC במשך שנים רבות לפני שאפל השיקה את האייפד.
בעוד אפל שכנעה קהלים עצומים לקנות מוצרים אחרים שאינם אייפון, במיוחד אייפד, סמסונג לא עשתה זאת. סמסונג עדיין מרוויחה פחות כסף מאפל על מכירות של פי שניים מכשירי טלפון, אבל היא מרוויחה רק חלק קטנטן מהרווחים של טאבלט של אפל למרות משלוח של כמחצית.
מתן טבליות ללא סבסוד מוביל (צירוף אותם כדבורים חינם עם אטֵלֶוִיזִיָה,מַצלֵמָהאוֹסמארטפוןרכישות, למשל), שסמסונג עשתה בהיקפים עצומים בשלוש השנים האחרונות, לא הביאה ליצירת פלח עסקי רווחי של טאבלטים. אם כבר, זה שחיק את הערך הנתפס של טאבלטים אנדרואיד.
אז בעוד שאפל עשויה לשאת קונוטציה שלילית בקרב מבקריה כ"מחיר מופקע", לסמסונג יש מוניטין הרסני עוד יותר בקרב לקוחותיה כבחינם כמעט כמו דיסק AOL חד פעמי. זה באמת קשה להתחיל לגבות תשלום עבור משהו אחרי שאתה נותן כמעט כלום.
כמה זמן שאר התעשייה יכולה להמשיך להפסיד כסף בטאבלטים?
מיקרוסופט מתעקשת שזה בעסקי הטאבלטים כדי להישאר, אבל זה אותו דבר שהיא אמרה על Zune. למיקרוסופט יש מיליארדי הכנסות ומיליארדים במזומנים, אבל היא הפסיקה לבנות את Zune כי להפסיד כסף זה לא עסק טוב.
לא ברור כמה כסף (אם בכלל) אפל הרוויחה אי פעם ממכירת Xserve, אבל החברה לא מייצרת אותם יותר כי הם לא הרוויחו מספיק כסף.
יציאה מענף לאחר קריסת הרווחיות שלו אינה נדירה. Dell שוקלת לצאת מעסקי המחשבים הצרכניים מכיוון שמנהליה חושבים שהם יכולים להרוויח יותר כסף ממכירת תוכנות ארגוניות מאשר ממכירת מחשבים חסרי רווח בשוק מלאי מחשבים אישיים. לא ברור כמה כסף (אם בכלל) אפל הרוויחה אי פעם ממכירת Xserve, אבל החברה לא מייצרת אותם יותר כי הם לא הרוויחו מספיק כסף.
IDC מונה יותר טאבלטים "אחרים" מכל מותג מחוץ לאפל. Canalys אומר ש"אחר" מוכר יותר מסמסונג. והצמיחה היחידה של Strategy Analytics יכולה לראות אותה מייחסת לטאבלטים של White Box, המייצגים המון טאבלטים ללא שם הנמכרים בסכום נמוך של 75$, שאף אחד מהם אינו רווחי כמו מה שסמסונג מוכרת.
בשלב מסוים, חברות המייצרות מכשירים שקיים עבורם שוק סופי יצטרכו להפסיק, בדיוק כמו שרבים מיצרניות ה-MP3 המדפוקות עשו ברגע שהבינו שקשה יותר להרוויח כסף ממכירת אייפודים מזויפים ממה שהם הבינו, או סתם. כמו Dell יצאה מעסקי הסמארטפונים והמיני טאבלטים כשהבינה שהרצף שלה הסתיים.
עד שזה יקרה, הכינו את עצמכם להמון דיווחים שגוזרים על אפל על כך שלא דחפה את הערוץ לשכחה עם זבל גנרי, בעוד היא מסתמכת על צמיחה אורגנית במכירות מכיוון שהיא למעשה מטפחת שווקים חדשים לאייפד.
סמסונג היא אפילו לא העבריין הגרוע ביותר בגרירת אשפה לערוץ. נמכרים מספר גדול של טאבלטים גנריים, ורובם אכן משתמשים באנדרואיד. אבל אם מישהו חושב שזה מודל עסקי מבריק ובר קיימא, הוא צריך לקרוא על מחסניות משחק של Atari בשנות ה-80, או נטבוקים ב-2009, או Google TV, או בעצם כל דבר שמשתמשדְמוּי אָדָםוהוא לא סמארטפון.
