רווחים ונתונים אחרים משרשרת האספקה של אפל מצביעים על כך שהביקוש ל-אייפון 12ו-iPhone 12 Pro חזק בהרבה מהצפוי, על פי מורגן סטנלי.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסטקייטי הוברטימציין כי הספקים בארה"ב של אפל דיווחו על הכנסות ורווחים גבוהים מהצפוי בשבוע האחרון, וזה סימן להזמנות חזקות בשרשרת האספקה.
שבעה ספקים של אפל, כולל קוואלקום, טקסס אינסטרומנטס, קורבו ו-Cirrus Logic, דיווחו על רווחים שהפתיעו לטובה וניצחו את הערכות הקונצנזוס בממוצע של 7%. ספקים אלה גם פרסמו הנחיה מעל הקונצנזוס של כ-13% בממוצע, מה שמרמז על צמיחה של 12% בהכנסות ברבעון אחרי שלוש שנים של צמיחה עונתית קבועה.
הוברטי מציין כי ההשקה העיכוב של ה-אייפון 12 מיניואייפון 12 פרו מקסיכול להסביר את העונתיות הטובה יותר הזו, אבל פרשנות הספקים מציינת גם שהביקוש עולה על הציפיות הקודמות.
נתונים אלה גם תואמים את העליות הבנייה של אייפון ברבעון דצמבר ואינדיקציות הנוכחיות לביקוש לדגמים שפורסמו. הוברטי מציין כי זמני אספקה עבוראייפון 12 פרולהישאר קבוע משבוע לשבוע ב-25 ימים, הארוך ביותר מכל דגמי אייפון בשלב זה של המחזור.
האנליסט אומר שנתוני שרשרת האספקה וזמני אספקה ארוכים יותר תומכים בתחזית משלוח האייפון של מורגן סטנלי מעל קונצנזוס של 220 מיליון יחידות לשנה הקלנדרית 2021.
כל זה מצביע על התרחיש הטוב ביותר עבור מערך ה-iPhone 12, שכן השילוב של דגמים נוספים, תמיכה ב-5G וסובסידיות אגרסיביות של ספקים "עשויים להאיץ את צמיחת ההכנסות של iPhone מרמות ה-C3Q החזקות ממילא".
יעד מחיר ה-AAPL של Huberty ל-12 חודשים נותר על 136 דולר, בהתבסס על מכפיל ערך למכירות של 5.9x ארגוני על עסקי המוצרים של אפל ומכפיל EV/מכירות פי 10.5 על עסקי השירותים של אפל. זה מביא למכפיל EV/מכירות של פי 6.7 לשנת 2021, ומכפיל יעד של פי 33.3 מהמחיר לרווח לאותה שנה.
מניות AAPL נסחרו ב-116.64 דולר במסחר תוך-יומי ביום שישי בבוקר.
