קייטי הוברטי היא מנהלת במחקר בחברת השירותים הפיננסיים מורגן סטנלי. כאנליסטית מחקר, היא מכסה את מניות תעשיית הטכנולוגיה בארה"ב. לעתים קרובות היא הייתה שורית במניות אפל וצברה מוניטין של תחזיות שעומדות בניגוד לקונצנזוס.
ביולי 2022 פתק חדש ממורגן סטנלי על אפל שותף על ידי אריק וורינג במקום קייטי הוברטי. עם הדיווח הזה, הוא קבע שוודרינג לקח על עצמו את הסיקור של אפל.
לא סופק הסבר מדוע הוברטי כבר לא תסקר את אפל.
מנהלת מחקר במורגן סטנלי: קייטי הוברטי
קייטי הוברטי היא ראש חקר הון חומרה טכנולוגי בצפון אמריקה במורגן סטנלי, עובדת מתוך משרדי החברה בניו יורק.
הוברטי היא בעלת השפעה רבה בתחומה וידועה בחיזוי מדויק של מגמות ורווחים של אפל. ההערות שלה על הציפיות של אפל יצרו לבד תנודות במחירי מניות AAPL. היא ידועה באחוזי הצלחה כלליים גבוהים ובתשואה ממוצעת דו ספרתית על המלצותיה.
קייטי הוברטי והצוות שלה מסתמכים יותר ויותר על נתונים, וממנפים זרוע פנימית לאיסוף נתונים וניתוח שעוזר לצוות שלה "לסנן דרך מערכי נתונים גדולים כדי למצוא אותות אמיתיים החבויים ברעש".
קייטי הוברטי על אפל
קייטי הוברטי הדגישה את החשיבות של לראות את אפל פחות כחברת מכשירים ויותר כפלטפורמה, הכוללת גם חומרה וגם שירותים. ביולי 2020, היא כתבה, "המשקיעים מבינים שאפל לא תלויה באותה מידה משמעותיתאייפוןמחזורים לשמירה על צמיחה כפי שחשבו פעם ושהמערכת האקולוגית שאפל יצרה היא מובחנת וראויה לכפולה של הערכת פלטפורמה."
כאשר הוברטי מדבר על המניות, האסטרטגיה או העתיד של אפל, משקיעים נוטים להקשיב (קרדיט תמונה: מורגן סטנלי)
עבור הרבעון הפיננסי שהסתיים ביולי 2020, קייטי הוברטי חזתה שאפל תרוויח 55.1 מיליארד דולר בהכנסות, עלייה מהקונצנזוס ברחוב של 51.5 מיליארד דולר. בסופו של דבר אפל ניצחה אפילו את התחזית השורית שלה, והגיעה ל-59 מיליארד דולר ברבעון. מניית אפל עלתה במעל 5% בבוקר לאחר שיחת הרווח.
לפני שהרבעון הסתיים בינואר 2019, הוברטי המליצה למשקיעים לקנות את AAPL לפני הרווחים הרבעוניים בשבוע שלאחר מכן. בעודה הכירה במכירות האייפון השוקעות, היא האמינה שמחירי המניות כבר משקפים את הצניחה ושהדחיפה של השירותים של החברה הפכה אותה לקנייה אטרקטיבית. יום אחרי שהודיעה אפל על רווחיה, מניית AAPL עלתה בכמעט 6% במסחר לפני השוק.
בסוף ספטמבר 2020, הוברטי ציין כי מניית אפל ירדה ב-20% מאז השיא שלה בתחילת ספטמבר. הוברטי ראה בצניחה הזדמנות למשקיעים, מכיוון שנקודות נתונים קשורות ל"צפוי"אייפון 12"ההשקה עדיין חזקה.
על ההימורים העתידיים של אפל
5G
ביולי 2020, הוברטי ציינה את חשיבותן של תוכניות הטרייד-אין של אפל, כשהיא מסתמכת על הסקר של חברת הנתונים שלה, המצביע על כך ש-77% מהצרכנים מתכננים לסחור במכשיר עד 2021. היא שילבה את זה עם שיפור סבירות האייפון, מערך מוצרים רחב יותר, ו טכנולוגיה חדשה כמו 5G תחזיות עלייה של 6% ו-3% לשנים הכספים 2021 ו-2022, בהתאמה.
הוברטי רואה ש-5G מוביל לשנה גדולה עבור אפל
מוקדם יותר ב-2020, הוברטי הצהירה שהיא לא מודאגת מהפסדים לטווח קצר עקב המגיפה, מאמינה ש-5G יהיה הכוח המניע מאחורי המכירות של "אייפון 12" של אפל. היא אמרה שהקונים מהמרים שמכשירי אייפון 5G הקרובים יכולים להאיץ את צמיחת החומרה של אפל ולעורר צמיחה כוללת של סמארטפונים תוך אילוץ בניית רשת 5G. היא גם ראתה צמיחת שירותים וציוד לביש מצטרפים לחומרת 5G כדי להפוך את AAPL לקנייה אטרקטיבית.
תסתכל על הניתוח שלה לצד אנליסטים מתחרים, אנליסט Wedbush Securities, דניאל איבס, היה אולי אפילו יותר שורי ב-5G מאשר קייטי הוברטי, וראה ש-5G מוביל ל"מחזור-על" פוטנציאלי של אימוץ. ג'ין מונסטר מ-Loup Ventures היה פחות משוכנע בסוף 2019, ואמר ל-CNBC כי "השנה הראשונה של 5G לאייפון תהיה אכזבה למשקיעים".
אפל רכב
הוברטי מאמין שהשאיפות האוטומטיות של אפל יהיו משולבות אנכית יותר מהאסטרטגיה שאנו רואים היום, אולי תגרום ל"אפל רכב." במאי 2020, היא הדגישה את הוצאות המו"פ של כמעט 19 מיליארד דולר של אפל כסיבה להישאר שורית ב-AAPL בטווח הארוך. היא רואה במסירותה של אפל למחקר כסוללת את הדרך לעתיד שגדל "משבש עם הזמן" בתחום שוק הרכב.
אנליסטים רואים פוטנציאל משמעותי במכונית אפל
"משחק הסיום לא יכול להיות רק גרסה מתקדמת יותר שלוCarPlayבשיתוף עם יצרניות רכב אחרות", אמר הוברטי. "הם צריכים לשלוט בעיצוב, באומץ ובחוויות והשירותים על גבי הפלטפורמה".
בינתיים, אנליסט עמית ג'ין מונסטר ראה את שאיפות הרכב של אפל נושאות פרי הרבה יותר מוקדם ממה שהן. בשנת 2016, הוא חזה מכונית מתוצרת אפל שתוכל לראות ולהזמין בשנים 2019-20. כאשר דיווחים שנתיים לאחר מכן קבעו שאפל תטפל בתוכנה בשותפות אוטומטית עם פולקסווגן, מנסטר הסתגלה לציפיות המושתקות יותר, ואמרה ל-CNBC שזה הגיוני שאפל "שותפה לדרך לאוטונומיה" בתחום הרכב.
אפל סיליקון
הוברטי היה שורי לגבי ההכרזה של אפל ביוני 2020 לגביאפל סיליקוןמגיע למחשבי Mac, מתוך אמונה שזה יטפח חווית משתמש עקבית יותר במכשירים שונים.
Apple Silicon ב-Mac מסמן שינוי אסטרטגי ראוי לציון בשנת 2020
לאחר השקת מחשבי המק הראשונים עם Apple'sשבב M1, הוברטי אמרה שהיא מאמינה שדגמי הדור הבא של Mac, יחד עם הפורטפוליו הנוכחי של חומרה ושירותים של אפל, יכולים להניע קצב צמיחה של רווחים למניה של 25% לקראת 2021. היא גם מציינת ששלושת דגמי המק שאפל בחרה התלבושת עם שבב ה-M1 החדש שלה מייצגת 91% מכלל משלוחי ה-Mac ב-12 החודשים האחרונים.
בהסתכלות על תגובות אנליסטים אחרות, ג'ים סובה של Citi היה בעל השקפה דומה, וראה באפל סיליקון הזדמנות לייעל את חווית הלקוח ברחבי הפלטפורמה. ג'וזף קרדוסו מ-JP Morgan צופה שהמהלך יביא ליתרונות בביצועים ובעלות תוך איחוד המוצרים של אפל. האנליסט של דויטשה בנק, ג'ריאל אונג, היה אופטימי אך זהיר יותר, והתייחס לאתגרים הייחודיים של מעבדי PC בעלי עוצמה גבוהה.
מציאות רבודה
ב-2017, אמר הוברטי שאפל רואה במציאות רבודה, כמו השמועות "זכוכית תפוח," כטכנולוגיה בעלת פוטנציאל טרנספורמציה עבור העסק שלה כמו הApp Storeהגיעה ב-2008. היא הצהירה שאם הטכנולוגיה תמריא, היא יכולה לעזור להתמודד עם מכירות אייפון בפיגור ולהעמיד שאלות על המשך החדשנות של אפל.
הוברטי מאמין ש-AR יכול להפיג כל ספק לגבי המשך החדשנות של אפל
הוברטי לא לבד שרואים את הפוטנציאל העצום של אפל ב-AR. אנליסטית בנק אוף אמריקה מריל לינץ', וואמסי מוהן, רואה שמשקפי AR מוסיפים עד 11 מיליארד דולר להכנסות של אפל. דניאל אייבס כבר זמן רב בשאיפות ה-AR/VR של אפל, לאחר שהצהיר ב-2016 שהחברה תהיה "מאוד אגרסיבית" בחזית הזו.
החיים והקריירה של קייטי הוברטי
קייטי הוברטי הצטרפה למורגן סטנלי בשנת 2000, היישר מבית הספר לעסקים בוויסקונסין עם תואר פיננסי והתמחות ב-IBM תחת החגורה. עם עניין לחקור את וול סטריט, הוברטי התחילה בתור שותפה של מורגן סטנלי ופלסתה את דרכה במעלה הסולם לתפקידי מנהיגות.
הוברטי נמצא במורגן סטנלי מאז 2000 (קרדיט תמונה: מורגן סטנלי)
הביוגרפיה של החברה שלה מתארת את הטכנולוגיה כיותר תשוקה מאשר רק עבודה, ומוסיפה שהיא "לא תמיד מצליחה, אבל היא תמיד מונעת לחפור עמוק יותר".
על גישתה, אומרת הוברטי, "אנחנו תמיד מסתכלים על המספרים, כמובן, אבל אנחנו גם מנסים לצפות איך החברות האלה מנסות לשבש את השווקים שלהן או להסתכן בשיבוש על ידי אחרים. אנחנו צריכים לנסות ולראות מסביב הפינות."
ביולי 2022, קייטי הוברטי הוחלפה באריק וורינג במורגן סטנלי, לפחות לסיקור אפל. לא ניתן הסבר.
