מורגן סטנלי "שורי יותר ויותר" לגביאייפון 12מחזור והעלה את מחיר היעד של מניית אפל, בגלל ביצועי מכירות טובים מהצפוי בסין, מספרי בנייה יציבים ונתונים חיוביים אחרים.
בהערה למשקיע שנראה על ידיAppleInsider, אנליסט מובילקייטי הוברטיכותב שהאייפון 12 "מפתיע לטובה בסין". המגמה מגיעה לאחר חודשים של חולשת סמארטפונים כביכול בסין. האנליסט מעריך כי משלוחי האייפון עלו בסביבות 40% משנה לשנה בסין ברבעון עד כה.
זה מבוסס על מידע על משלוח סמארטפונים שפרסמה ממשלת סין. מכיוון שהוא לא פורץ אנדרואיד לעומת מכשירים שאינם אנדרואיד, אחוז הסמארטפונים הנמכרים בסין שהם מכשירי אייפון הוא אומדן.
סך משלוחי הסמארטפונים בסין אכן ירדו ב-28% וב-17% בהשוואה לשנה באוקטובר ובנובמבר. עם זאת, ספקים בינלאומיים היוו כ-24% מהמשלוחים הללו, עלייה משמעותית מ-10% ל-13% ב-2019.
בהתבסס על כך, הוברטי מעריך כי משלוחי האייפון עלו ב-7% משנה לשנה באוקטובר ו-95% משנה לשנה בנובמבר. זה תואם את "הספרות הדו-ספרתיות החזקות" שאפל אמרה שהיא רואה בסין ברבעון הרביעי.
גם מספר משתמשי האייפון עלה ל-20.2% בסין עד סוף נובמבר. זה מונע הן מהאימוץ המוקדם של אייפון 12 והןאייפון 12 מינידגמים, כמו גם העובדה שאפל נהנית מהחולשה הנוכחית של Huawei.
אם Huawei תמשיך לקיים מגבלות עולמיות של שרשרת האספקה, האנליסטית אמרה שהיא מאמינה שאפל יכולה להרוויח כ-8 מיליון יחידות ביקוש שאינן נחשבות כרגע במארז הבסיס לאייפון 2021 של מורגן סטנלי.
נקודות נתונים אחרות התומכות בהשקפה השורית הגוברת של הוברטי כוללות מידע חיובי מחוץ לשרשרת האספקה; מבנה אייפון יציב; וזמני אספקה מוארכים עבור אייפון 12 ואייפון 12 פרודגמים.
ככזה, הוברטי קבעה את ציפיות ההכנסות שלה עבור אפל ב-6% מעל הקונצנזוס. השלכת שור מצביעה על אפסייד של כמעט 37% מעל הקונצנזוס. הבנק מדגמן כיום 220 מיליון מכשירי אייפון שנשלחו במהלך שנת הכספים 2021.
האנליסטית העלתה את יעד מחיר ה-AAPL שלה ל-12 חודשים של 144 דולר, בהתבסס על מודל של סכום החלקים. יעד המחיר הקודם היה136 דולר.
היא מגיעה לאומדן זה על ידי החלת מכפיל ערך למכירות (EV/Sales) של 5.5x ארגוני על עסקי המוצרים של אפל ומכפיל EV/Sales פי 13.6 על Services. זה מביא למכפיל EV/מכירות משתמע של פי 7 לשנת הכספים 2021 וערך ארגוני פי 32 למכפיל תזרים מזומנים חופשי.
מניות AAPL נסחרו ב-127.66 דולר בנאסד"ק, ירידה של 0.77% במסחר תוך יומי ביום שישי.
