לאחר שהכתירו את סמסונג כיורשת של אפל, אנליסטים חושבים כעת מחדש על המתמטיקה שלהם

המכירות של ספינת הדגל Galaxy S4 של סמסונג נופלות מההערכות הראשוניות של עד 30%, מה שגורם להתפרקות של 20 מיליארד דולר משווי השוק של החברה, כאשר אנליסטים שוקלים מחדש את הציפיות הוורודות בעבר.

אדִוּוּחַעַל יְדֵירויטרסתיאר קיצוצים של שלל אנליסטים מול "נתוני התעשייה המצביעים על פלח רווי מהיר", אותן חששות שפגעו במחיר המניה של אפל בסתיו שעבר.

הדו"ח ציטט את ביון הנג'ון, אנליסט המסקר את סמסונג עבור KB Investment & Securities, כאומר "הייתי אומר שלרוב החזאים, כולל אני, יש אמונה שהם יצליחו שוב - כי זו סמסונג. הם ניצחו את הציפיות בעבר, מה שהוביל רבים להאמין שהם צפויים להצטיין שוב עם ה-S4."

סמסונג הודיעה כי שלחה שיא של עשרה מיליון יחידות של ה-S4 החדש לשותפיה העולמיים, כשהיא ניצחה את המשלוחים שלה של דגם ה-S3 של השנה שעברה עם מספר שהושווה גם למכירות הראשוניות של אפל של 5 מיליון יחידות אייפון 5.

סיכויי מכירות חסרים בהמשך

הההבדל היהשאפל מכרה למעשה 5 מיליון יחידות בשלושת הימים הראשונים שלה ב-9 מדינות השקה בלבד. המספר הגדול יותר של סמסונג התייחס רק למשלוחי ספקים, לא למכירות משתמשי קצה, וכלל 60 מדינות השקה, כאשר קוריאה, סין והודו בין המספר הזה, כל השווקים העיקריים שאפל לא הגיעה אליהם עם האייפון 5 בסוף השבוע ההשקה הראשוני שלה.

רויטרסדיווחה בטעות שסמסונג מכרה את 10 מיליון הטלפונים האלה בחודש הראשון שלה. אנליסטים שנקלעו להיסטריה של השקת S4 חזו בתחילה מכירות שובר קופות של המכשיר והמשך תנופת המכירות, אך כעת מבצעים דחיפה לאחור כאשר נתוני המכירות בפועל הופכים זמינים."ל-S4, במציאות, גם חסר כל גורם וואו אמיתי".

הדו"ח ציטט אנליסטים שהצביעו על "סיכויים חסרי ברק באירופה ובדרום קוריאה בפרט", והוסיפו כי "במציאות ה-S4 חסר כל גורם וואו אמיתי".

הוא ציטט דו"ח של האנליסט של גולדמן זאקס מייקל באנג, שכתב, "הרחוב, כולל גולדמן זאקס, אמנם הוציא את מומנטום הרווחים של הרבעון הראשון לאורך השנה. זה הביא לציפיות רווח אופטימיות מאוד".

אומדני המכירות של בנק אוף אמריקה מריל לינץ' קוצצו ב-5 מיליון במהלך 2013, אבלרויטרסציין כי "רוב האנליסטים הפחיתו את הערכותיהם עבור משלוחי S4 לסביבות 7 מיליון יחידות בחודש מהתחזית הממוצעת הקודמת שלהם של 10 מיליון".

אפילו אובדן של 5 מיליון יחידות ישווה לירידה של מיליארד דולר ברווחים התפעוליים, צוטט בדו"ח אנליסטים.

לראות מה נדבק כשהבאזז מתפוגג

לעומת זאת, אפל מכרה 37.4 מיליון מכשירי אייפון ברבעון השני האחרון שהסתיים במרץ, כשהיא ניצחה את הקונצנזוס המוסדי של וול סטריט של 35.86 מיליון.

סמסונג ניסתה לתמוך במכירות של ה-S4 על ידי ניסוי עם שלל דגמים ספורטיבייםמסכים קטנים יותר, מסכים גדולים עוד יותר, ציפויים מחוספסים ומצלמה מהודרת יותר.

ה-S4 מלווה גם בסדרת ה-Phablet של Note ולצדו מגוון רחב של דגמים נמוכים, שרבים מהם עדיין מריצים גרסאות מיושנות מאוד של אנדרואיד. עם זאת, ככל שסמסונג תייצר יותר דגמים, כך היא תיקח יותר עבודה באופטימיזציה של העיצובים והתמיכה בכל היצרנים הללו."אני לא חושב שיהיה כל כך הרבה באז סביב השקות מוצרים חדשים כפי שהיה פעם."

החברהניסה להזהיר אנליסטיםמוקדם יותר השנה שהיא ידעה שהמכירות הקלות בשוק הסמארטפונים מתייבשות ושהתחרות הולכת ומתהדקת.

"קפיצת הצמיחה הזועמת שנראתה בשוק הסמארטפונים העולמי בשנה שעברה צפויה להיות רגועה על ידי התגברות התחרות במחירים, בתוספת שלל מוצרים חדשים",טלגרף בריטניהכתב בינואר, תוך ציטוט דו"ח של סמסונג שהזהיר, "הביקוש לסמארטפונים במדינות מפותחות צפוי להאט".

בהמשך, האנליסטים מצפים ש"תחזיות שמרניות ינצחו",רויטרסציין.

"הציפיות לחדשנות הופחתו", ציין הנג'ון, "ואני לא חושב שיהיה כל כך הרבה באז סביב השקות מוצרים חדשים כמו פעם".

היעד הבא לסמארטפונים: האמצע

אפל התמקדה עד כה כמעט לחלוטין בקצה הגבוה של השוק, והציעה אי פעם רק דגם דגל אחד של אייפון ומכרה דגמים של שנים קודמות כאפשרויות ברמת הכניסה שלה. זה ממצב את אפל דומה מאוד לנקודה שבה היא מכרה רק גרסה אחת של האייפוד, רגע לפני שחרור דגמי האייפוד מיני והננו שאכלו במהירות את הקצה התחתון של שוק ה-MP3.

אפל צפויה לשחרר דגם חדש של אייפון במחיר נמוך יותר מאוחר יותר השנה, שמטרתו להיכנס ישירות לדרג האמצעי של מכירות הסמארטפונים.

רויטרסציין כי "דגמי השכבה האמצעית", שכיום ממוקדים "באופן אגרסיבי" על ידי "היריבות הסיניות" הם "פלח שבו לסמסונג יש מיצוב חלש יחסית", וציין כי פלח הביניים "הווה פחות מ-15 אחוז מסך המשלוחים של סמסונג אֶשׁתָקַד."

סמסונג גם מתמודדת עם האיום של רחבהאיסור יבוא של ארה"בעל הפרות פטנטים מרובות, ושני תיקי פטנטים בארה"ב הכוללים נזקים כספיים שעדיין נקבעים.

אפל משמעותיתעיצוב מחדש חדששל iOS 7 גם יאלץ את סמסונג לבוא עם רענון מקביל משלה או להיראות מיושן עם מגוון רחב של תכונות ועיצובי אפליקציות ומראה כללי שלו שנלקח ישירות מגרסאות קודמות של iOS של אפל.