סמסונג דיווחה על רווחים ראשוניים לרבעון דצמבר, כשהיא מחמיצה את הערכות הרווח של האנליסטים, תוך שהיא שולחת 12.5% יותר סמארטפונים לעומת הרבעון הקודם. זה מעמיד בספק את הביקוש השטוח כביכול לסמארטפונים, בעיה שלטענתה משפיעה גם על אפל.
הרווחים נותרים בשפל עקב תמהיל סמארטפונים נמוך יותר
לפי אדִוּוּחַעַל יְדֵיבלומברג, סמסונג אמרה שהרווח התפעולי שלה הגיע ל-5 מיליארד דולר, בעוד שאנליסטים ציפו ל-5.54 מיליארד דולר בממוצע, למרות שציפו להאטה במכירות הסמארטפונים.
רווחי החברה היו רק 15 אחוז מעל הרווחיםרובע חגים אסוןזה דיווחלפני שנהכאשר הרווחיות שלה נמחצה על ידי ירידה של כמעט 50 אחוז בדגמי טלפונים פרימיום, למרות ירידה של 8.2 אחוז בלבד במשלוחים.
ברבעון השלישי של 2014 מוצרי Galaxy S + Note של סמסונג ראו ירידה של כמעט 50% במכירות הן QoQ והן YoY לפי הערכות התמהיל שלי.
— בן בז'ארין (@BenBajarin)30 באוקטובר 2014הסיבה לירידה בשנה שעברה הואשמה רבות בתחרות מצד טלפונים סיניים נמוכים, אך החברה עצמה האשימה את "תמהיל מוצרי הסמארטפונים החלש", בעיה שהוחמרה עמוקות על ידי דגמי האייפון 6 וה-6 פלוס הגדולים יותר של אפל.
במקום לציין את ההשפעה שהייתה לאייפון 6 על הרווחים של סמסונג בשנה שעברה,בלומברגציינו בספקולטיביות כי "הביקוש הולך ופוחת לסמארטפונים, כולל מכשירי ה-Galaxy שלה ואלה של אפל בע"מ, ככל שהשווקים מתבגרים והכלכלה של סין מואטת".
לא סמסונג ולא אפל פירטו את היקפי המכירות בפועל של סמארטפונים הפרימיום שלהן ברבעון דצמבר. אפל תפרט את מכירות האייפון בהמשך החודש, בעוד שסמסונג לא תפרט. היא מעולם לא דיווחה באופן רשמי על מכירות ה-Galaxy היוקרתיות השוות שלה.נתוני שימושמצביע על כך שמכירות הגלקסי הגבוהות של סמסונג הגיעו לשיא עם הגלקסי III ומעולם לא התאוששו.
למה כן, סירוס?
המכירות החלשות של סמסונג של טלפונים חכמים גלקסי מתקדמים לא רק משפיעות על עסקי הרכיבים של החברה עצמה, אלא גם משפיעות על ספקים חיצוניים שעושים עסקים עם החברה, כולל Cirrus Logic, Inc.
באפריל האחרון, כשסיררוס דיווחה על רווחים גבוהים,אַשׁרַאיניתן לגיוון שלההרחק מאפל, שהיווה פעם 73 אחוז מהמכירות שלה.
תרומתה של יצרנית האייפון ירדה לאחר מכן ל-62 אחוזים מהמכירות של Cirrus בעקבות שלהרְכִישָׁהשל וולפסון, ספקית שבביםבשימוש על ידי סמסונג. בעוד בתחילה נשמר בסוד, Cirrus תיארה מאז בתיק SEC 10Q שלה כי סמסונג כעתתרם18 אחוז מהעסקים שלה נכון לקיץ שעבר.
באופן ספציפי, סמסונג משתמשת בשבבי האודיו של Cirrus של וולפסון ב-Galaxy S6, S6 Edge ו-Galaxy Note 5 המופעלים על ידי Exynos, כולן ספינות דגל פרימיום שנפגעו קשה במיוחד מה-iPhone 6/6s. רוב הדגמים הקודמים של סמסונג גלקסי השתמשו במעבד קוואלקום ובשבבי אודיו, אבל כשהחברה עברה ממעבד קוואלקוםסנאפדרגון מוטרדלהשתמש בעצמואקסינוס, היא גם סיפקה את Cirrus כדי לספק שבבי אודיו תומכים של Wolfson.
זו עובדה שמגוון בלוגים של מעריצי אנדרואיד התרברבו בה, לאור העובדה שהשבבים של וולפסון נחשבים לחלקי פרימיום באיכות אודיופיל (החברה הייתה ספקית השבבים המקורית של אפל לאייפוד, לפני שעברה ל-Cirrus).
עם זאת, כעת, כשסיררוס מזהירה מפני מחסור ברווח, החברה נקראת "ספקית אייפון", מתוך הנחה שאפל אשמה ולא בבעיה הידועה של המכירה הגרועה של Galaxy S6, S6 Edge ו-Note 5, כל המוצרים היוקרתיים שנפלו עד כדי כך שסגן יו"ר סמסונג, לי ג'ה יונג, שימר את שין ג'ונג קיון, ראש סמסונג מובייל לשעבר, בגלל קריסת הרווחים של הקבוצה.
חברה נוספת שנקראה כ"ספקית אייפון" לאחר שהוציאה אזהרת רווח היא Qorvo, חברה בת שנה שצמחה ממיזוג בין TriQuint Semiconductor ליריבתה לשעבר RF Micro Devices.
"הלקוח הגדול ביותר של TriQuint היה קבלן אפל Foxconn, ושבבי TriQuint היו בכל אחת ממספר האיטרציות האחרונות של האייפון", צייןדִוּוּחַעַל יְדֵיאורגון לייב. "הלקוח הגדול ביותר של RFMD היה סמסונג".
פספוס רווחים על הפרה
בנוסף להאטה במכירות גלקסי, סמסונג גם נאלצה לשלם סוף סוף לאפל548 מיליון דולרבפיצויים ממשפט ההפרה המקורי. ללא הוצאה זו, נראה שסמסונג הייתה פוגעת בציפיות האנליסטים.
הכנסות סמסונג של 53 טריליון וון היו בקנה אחד עם 53.8 טריליון וון שציפו האנליסטים. ולמרות כל הדיבורים על ירידה לכאורה בביקוש לסמארטפונים, סמסונג שלחה כ-83.8 מיליון סמארטפונים ברבעון דצמבר, בדומה ל-84 מיליון שנשלחו ברבעון הקודם. בשנה שעברה, סמסונג שלחה כ-74.5 מיליון סמארטפונים ברבעון החורף, עלייה של 12.5% משנה לשנה.
בלומברגהשוותה את המשלוחים של סמסונג ברצף, אך לא שמה לב שהטלפונים החכמים של החברה עלו משמעותית ברבעון המקביל אשתקד, עובדה שסתרה ישירות את קביעתה ש"הביקוש לסמארטפונים פוחת".
בהמשך החודש, סמסונג תפרסם תוצאות אינדיבידואליות עבור כל אחת מהחטיבות שלה, הכוללות את קבוצת ה-IT ותקשורת ניידת (IM) הדומה לפעילותה של אפל (כולל מכירות טלפונים, טאבלטים ומחשבים אישיים), ומעניקה תמונה גדולה עוד יותר המצב הפיננסי של המגזר העסקי הבעייתי.
ברבעון ספטמבר, למרותהורדת מחיריםומבצעים שונים, סמסונג נאבקה בעוד אפל מכרה מספרי שיא של מכשירי אייפון ללא כל ירידה במחיר.
בסין, סמסונג איבדה 4.3 נקודות אחוז מנתח שוק כאשר אפל צברה 2.4, הודות לצמיחה של 68 אחוז במכירות האייפון למרות שוק הסמארטפונים הכולל שהתכווץ ב-4 אחוזיםלפילגרטנר. ובכל זאת, נתח שוק הסמארטפונים של אפל בסין מוערך ב-14.6%, מה שמצביע על פוטנציאל רחב להמשיך ולצמוח בצורה דרמטית.
שלושה חודשים לאחר מכן, ההנחה הכללית בקרב התקשורת היא שאם הסמארטפונים מושבתים, גם אפל חייבת להיות, למרות שבדומה למחשבי מקינטוש מובחרים כבר שנים עוזבים את מגמת הירידה במחשבים.
באופן דומה, יש להניח שמועות אנונימיות בשרשרת האספקה על קיצוצים בייצור של אפל נכונות למרות שמועות שרשרת האספקההוכח שוב ושוב כלא נכוןאו לפרש לא נכון.
