TD Cowen אומר שאפל חתכה את זהאייפוןהזמנות מכיוון שכל יצרניות הסמארטפונים מתמודדות עם ביקוש נמוך יותר בסין ברבעון הקלנדרי הראשון של 2024, אך היא מתעלמת מההתאמות האופייניות של אפל בינואר.
TD Cowenלאחרונההעריכה שאפל הפסידה יותר מ-30 מיליארד דולר בגלל בעיות הקשורות אליהןאייפון 14עיכובים בייצור והגבלות מתח מתמשכות בסין. עכשיו אומרים שמקורות שרשרת האספקה מצביעים על ירידה כוללת בביקוש הצרכנים לסמארטפונים בארץ.
"עבודת השטח שלנו בתעשייה מצביעה על קיצוצים בשרשרת האספקה של אייפון, Huawei ו-Honor במרץ '24, שיכולים להיות קשורים לביקוש רך יותר בטווח הקרוב של סין", נכתב בדו"ח שראהAppleInsider. "משלוחי הסמארטפונים לסין היו חזקים באוקטובר ובנובמבר 23' בהתבסס על נתוני CAICT, אך יתכן שהמגמות אנקדוטליות נחלשו החל מדצמבר".
עבור אפל במיוחד, TD Cowen מאמין שעבור C1Q24, אפל קיצצה את ההזמנות מ-52 מיליון מכשירי אייפון ל-48 מיליון. "רוב החתכים הללו מגיעים מדגמי התצוגה הסטנדרטיים בגודל 6.1 אינץ'", הליבהאייפון 15.
TD Cowen גם מדווחת שסמסונג קיצצה את ההזמנות מ-62 מיליון ל-58 מיליון, ואומרת שזה כולל הנחה שהחברה תשיק את ה-Galaxy S24 שלה במרץ 2024.
עם זאת, בסך הכל, בנק ההשקעות אכן מצפה לראות שיפורים עבור השוק כולו. "עם שוק הסמארטפונים -6% ב-CY23, אנו משנים את תחזית ה-CY24 שלנו ל-4% מ-+5% בהינתן מגמות C1H24 מתונות", נכתב. "אנחנו גם מדגמים משלוחים בשוק CY25 +4%."
"הביקוש לטלפונים חכמים היה רך במשך רוב שנת 2023 בגלל המאקרו בזמן ששרשרת האספקה עבדה לצמצום מלאי הערוצים", ממשיך TD Cowen. "אנו מאמינים שהשוק ראה שיפור בביקוש בסוף C3Q23 ובחלקים מוקדמים של C4Q23."
"אנחנו מאמינים שזה הונע על ידי השוק הסיני החל מחודש ספטמבר", נכתב, "יחד עם אנקדוטות של ביקוש משופר בשווקים מתעוררים (למשל, דרום אמריקה ודרום מזרח אסיה)."
עם זאת, אפל מדווחת באופן קבוע כי קיצצה הזמנות לייצור אייפון בתקופה זו של השנה. למרות שזה יכול להיות קשור להפחתת הביקוש, זו בדרך כלל התקופה שבה אפל מתאימה את תמהיל הדגמים המיוצרים, כדי להתאים לדרישת הצרכנים.
כתוצאה מכך, בעוד שמקורותיו של TD Cowen עשויים להיות נכונים לגבי הביקוש בסין, הפרטים של הטענה מצביעים על כך שאפל מפחיתה את הייצור של האייפון 15 לטובתאייפון 15 פרו.
TD Cowen לא שינתה את התחזיות או ההמלצות שלה עבור מניית אפל.
