מחקר חדש אומר כי הספקים של אפל כוללאייפוןהיצרנית פוקסקון השקיעה 16 מיליארד דולר מאז 2018, בתוכנית הולכת וגוברת להעביר או לחדש את הייצור הרחק מהסתמכות יתר על סין.
אפל ורוב או כל חברות הטכנולוגיה שבעבר היו תלויות לחלוטין בסין, פעלו להתרחק מהסתמכות זו, בין השאר בגלל המשך ארה"ב/סיןמתחים במסחר. לפחות במקרה של אפל, היו גם עיכובים גדולים בייצור בגלל אמצעי ה-COVID של סין ובעיותיה באספקת החשמל.
מחקר חדש של בנק ההשקעות TD Cowen שנראה על ידיAppleInsiderמעריכה כי אובדן הרווחים של אפל בגלל סין הוא ניכר, ובחלקו עומד מאחורי מעבר הספקים שלה, או החזרה מחדש, למדינות אחרות.
"במהלך ארבע השנים האחרונות מאז תחילת המגיפה, אנו מעריכים שההכנסות של אפל הושפעו ביותר מ-30 מיליארד דולר", אומר TD Cowen בהערה. זה נובע מ"חוסר אספקה לשוק עקב שיבושים בייצור הנובעים מאספקת רכיבים, מאגר כוח אדם זמין ו/או הגבלות תנועה לפי מנדט ממשלתי".
האנליסטים של TD Cowen מאמינים שבגלל ההשפעה הזו על שרשרת הייצור שלה, אפל ו-188 הספקים הגדולים שלה משקיעים כולם כדי לחדש כמה שיותר מהר - ושהם ימשיכו לעשות זאת.
"אנו מאמינים שהסיכונים הללו מתמשכים בטבע ושאסונות סביבתיים בלתי צפויים יכולים להיכלל גם כגורם לא טריוויאלי לניטור", כותבים האנליסטים. "אנחנו חושבים שהגיוון הגיאוגרפי הנוכחי והיצע העבודה יכול להפחית באופן מהותי את ההשפעה של שיבושי ייצור עתידיים, שבשיאו הפחיתו את ההכנסות של אפל ב-4-8 מיליארד דולר לרבעון".
אז יש עלות לביצוע מחדש, ו-TD Cowen מעריך שהספקים של אפל הוציאו כ-"16 מיליארד דולר על גיוון נכסי הייצור הרחק מסין להודו, מקסיקו, ארה"ב ווייטנאם", מאז 2018.
"למרות שהחזרת ספקים כרוכה בעלויות גבוהות יותר בטווח הקרוב, אנו מאמינים שיש יתרונות לעלויות המוצר בטווח הארוך ברגע שהיכולת לשעבר של סין נמצאת בקנה מידה מלא", ממשיך הדו"ח. "אנו צופים תהליך רב-שנתי לפני שאפל תראה יתרונות מלאים ברווח התפעולי שכן... שותפים ממנפים את מאגר העבודה המקומי."
"אנו מאמינים שעלויות הייצור הגבוהות יותר נשאות בחלקן על ידי אפל", טוענים האנליסטים, "אם כי זה לא היה ברור לחלוטין במגמות הרווח האחרונות..."
לאחר ש"ניתח יותר מ-1,000 הגשות פיננסיות" מחברות מפתח כמו פוקסקון, TD Cowen מעריך ש"ייצור האייפון עדיין שבוי בסין [למרות] של-Tata Electronics ההודית יש פוטנציאל כיצואני אייפון עתידי".
מדינות שבהן מייצרים מכשירי אפל (מקור: TD Cowen)
"עבור האייפון, רוב הייצור נותר מרוכז בסין אבל ההשקעות האחרונות... בהודו רק מתחילות ליצור מרכז ייצור חדש שבו החברה תוכל לייצא כמויות גדולות לארה"ב", אומרים האנליסטים. "הודו הופכת במהירות לצרכנית מובילה של האייפון, והייצור המקומי הזה לא רק מפחית את עלויות הלוגיסטיקה של ההפצה אלא גם משפר את סבירות המחיר מכיוון שלא חלים מכסי יבוא".
עם זאת, יש מגבלות על כמה ייצור אייפון יכול להתרחק מסין.
ריסורינג ייקח שנים
"אנו מאמינים שהקיבולת הנוכחית במתקנים ההודיים יכולה לתמוך בתפוקה שנתית של ~25 מיליון יחידות", אומר TD Cowen. "זה תומך בביקוש מקומי של ~10 מיליון ואפשרי ~20% מ-70 מיליון יחידות+ בביקוש השנתי לאייפון בארה"ב (~30% מהביקוש העולמי)."
"[לעומת זאת,]מקואייפדלהתקדם מחדש עם קיבולת חדשה של דרום מזרח אסיה", ממשיך הדו"ח. "עבודת השדה שלנו בשרשרת האספקה מעידה כי וייטנאם התפתחה למרכז ייצור מרכזי של מחשבים בשנים האחרונות וכמויות קטנות של מחשבי MacBook, iPad ו-Apple Watchכבר מייצרים שם".
"אנו מעריכים כי קיבולת וייטנאם יכולה לתמוך ב-40% מהביקוש השנתי של Mac/iPad בארה"ב", נכתב. "למרות שזהו התקדמות טובה ועדיין נדרשת קיבולת נוספת כדי לעמוד בצריכה בארה"ב, עדיין יש צורך בגיוון הייצור לספקים שאינם סיניים כדי להשיג זרימה מחדש".
TD Cowen מעריך שלוקח לחברה עד 18 חודשים להקים מפעל ייצור חדש, ואולי אף יותר זמן לארגן את כל שרשרת האספקה. "אם לא ניתן לייצר אפילו רכיב קריטי אחד הרחק מהאזור ששרשרת האספקה מורידה ממנו סיכונים", אומרים האנליסטים, "אז החזרה מחדש תהיה חלקית בלבד".
אפל לא הגיבה על הדו"ח הזה, או על התוכניות להפחית את הסתמכות היתר שלה על סין. עם זאת, במהלך קשיי הייצור הסיניים שעיכבו אתאייפון 14טווח, אפל אכן הנפיקה אאמירה נדירהעל הבעיות.
