דו"ח חדש של מורגן סטנלי מסיק שאפל אמנם אומרת מעט על בינה מלאכותית, אך היא מוכנה להרוויח כאשר הצרכנים מאמצים כלים מבוססי בינה מלאכותית בחיי היומיום.
בינה מלאכותית הייתה מילת הבאז של 2023 אצל כולם, מלבד אפל, שאמרה כל כך מעט שיש הנחה שיש לה.לְפַגֵר, והואמוציאים בכבדותלהתעדכן. במציאות, AI בצורה של Machine Learning הייתה חלק בלתי נפרד ממוצרי אפל במשך שנים, וכןטים קוקלאחרונה תיאר את זה כ"טכנולוגיות יסוד."
חברת ההשקעות מורגן סטנלי מאמינה שאפל לא רק מקדימה את התחום יותר ממה שהיא מצהירה בפומבי, אלא שכבר ב-2024 היא תהפוך לאחד משישה "נהנים מרכזיים... [ב]שנת זרז עבור 'Edge AI' ."
"Edge AI" הוא התווית המוגדרת בצורה מטושטשת של מורגן סטנלי למה שקורה כאשר AI מפסיקה להיות אפליקציה דמוית ChatGPT ובמקום זאת שזורה בכל המחשוב. "[כאשר] בינה מלאכותית מחלחלת למקרי שימוש חדשים של צרכנים, אנו מצפים שהיתרון יהפוך למאפשר מתפתח של מסקנות בינה מלאכותית בשנת 2024 בהינתן היתרונות של עלויות שאילתות נמוכות יותר, זמן השהייה משופר, התאמה אישית גדולה יותר, אבטחת מידע/פרטיות טובה יותר ונגישות קלה יותר. "
אז היכן שעכשיו בינה מלאכותית גנרטיבית נכללת יותר ויותר כאופציה בתוך אפליקציות כמו Bing של מיקרוסופט, בעתיד AI יהיה פחות שירות נפרד באופן מובהק. במקום זאת, בינה מלאכותית תפעיל כלים באופן בלתי נראה לצרכנים.
"[מתי] שלחנוiOS 17, היו לו תכונות כמו קול אישי ודואר קולי בשידור חי", אמר טים קוק במהלך האחרון של אפלשיחת רווחים. "AI הוא הלב של התכונות האלה."
"בעוד שחלק מהמשקיעים מפקפקים בכוונות הבינה המלאכותית של אפל, אנחנו מאמינים שאפל תהיה מפעילת בינה מלאכותית", אומר מורגן סטנלי. "אנו מאמינים שאפל תופיע כאחת המנצחות המרכזיות - או 'מאפשרי AI Edge' - במירוץ הזה בהתחשב בנתונים הייחודיים מ-2 מיליארד מכשירים ומעלה של 1.2 מיליארד משתמשים של אפל, ההתמקדות של אפל בפרטיות נתונים, והחומרה, התוכנה המובילה של אפל, אינטגרציה אנכית של סיליקון ושירותים."
אז בבסיסו, ההיגיון של מורגן סטנלי הוא כפול. היא טוענת שכלי בינה מלאכותית זקוקים למכשירים רבי עוצמה, ושכלים כאלה צריכים גם לא כדי להגיע לקהל רחב מאוד.
סמארטפונים הופכים חזקים מספיק כדי לעבד את ה-LLMs של בינה מלאכותית (מקור: מורגן סטנלי)
בהתחשב בכך שאפל כבר כוללת "סיליקון רב עוצמה... [כגון] A17 Pro SoC של אפל, שיכול לעבד 35 טריליון פעולות בשנייה", אומר מורגן סטנלי.אייפוןכבר יכול להפעיל AI במכשיר. "אנו מצפים שטכנולוגיות סוללות חדשות, סיליקון ומכשירי קצה חדשים יצוצו בשנת 2024 (ומעבר לכך)", נכתב, "יעזרו לעורר עניין של המשקיעים בנושא הזה".
"כדי שבינה מלאכותית תספק תוצאות מובחנות באמת", ממשיך מורגן סטנלי, "זה צריך למנף מערכי נתונים ייחודיים, והמכשירים של אפל מעל 2B ומשתמשי 1.2B+ מייצרים נתונים בעלי תובנות יותר מאשר רוב הפלטפורמות שאנו יכולים לחשוב עליהן."
"כאשר שילוב זה יתמקד המובילה בתעשייה של אפל בפרטיות נתונים", נכתב בדו"ח, "וכמה מהחומרה/סיליקון החכמים והמחשבים החזקים ביותר בשוק כיום... אנו מאמינים שאפל יכולה להפוך ל" AI Enabler' בדרכים שרבים אחרים לא יכולים."
"ובעוד כמה משקיעים שואלים אם אפל באמת 'כול-אין' ב-AI", טוען מורגן סטנלי, "דיווחים מצביעים על כך שאפל מוציאה מיליארדים על טכנולוגיית בינה מלאכותית, מה שמעיד על הופעתה של אפל כספקית מובילה של AI בקצה הוא עניין של 'מתי' לא 'אם'."
"בינה מלאכותית משולבת באופן מסורתי באופן עמוק בכל האקולוגית של המוצרים והשירותים של אפל (חשבו על FaceID, מצלמת TrueDepth, זיהוי נפילה, הכתבה חכמה וכו')", אומרים האנליסטים. "מקרים אחרים של שימוש בבינה מלאכותית שצפויה להופיע במכשירי אפל כוללים פיתוח קוד יעיל יותר, שילוב בינה מלאכותית באפליקציות הפרודוקטיביות המקוריות של אפל, ועוזרי בריאות, פיננסי וכושר המופעלים על ידי בינה מלאכותית, בין היתר."
אבל גם מורגן סטנלי חושב כךסירי"כעוזרת החכמה האולטימטיבית היא עדיין אפליקציית הבינה המלאכותית 'הרוצחת'".
"[שימוש] ב-LLMs [AI Large Language Models] כדי להפעיל את סירי בתור העוזרת הוירטואלית האולטימטיבית היא, עבורנו, 'אפליקציית הבינה המלאכותית' הברורה ביותר שאפל יכולה לספק לשוק", ממשיך הדו"ח, "ודיווחים מצביעים על כך שהשילוב הזה עשוי להגיע. למכשירי אפל כבר בשנה הבאה".
"אנחנו מאמינים ש-Siri המופעלת על ידי LLMs יכולה להפוך ל'שכבה אינטליגנטית' שנמצאת בין ה-iPhone של המשתמש לבין האתרים/אפליקציות הגישה", נאמר, "הופכת לשער חשוב ביותר לרבים מהמותגים שאנו משתמשים בהם כיום. "
צפו לחדשות בינה מלאכותית ב-WWDC 2024
"בהמשך, נצפה מקרוב אחר כל הכרזות", אומר מורגן סטנלי, "קשור ל-1) השקות סיליקון חדשות של אפל (או צד שלישי) שיניעו עומסי עבודה קצה של AI, 2) עליות מדרגות בגיוס בינה מלאכותית, capex, או תוכניות רכש של רכיבים, ו/או 3) הכרזות על שותפות עם מאפשרי AI נוכחיים, כגון Alphabet (מכוסה על ידי בריאן נובק)."
אפל לא נוטה לדבר על בינה מלאכותית אפילו כשהיא משיקה תכונה שמשתמשת בה, כמו תמלול תא קולי. במקום זאת, אפל מדברת על היתרונות יותר מאשר על הטכנולוגיה הספציפית.
אפל נמצאת בראש רשימת שש החברות של מורגן סטנלי בלבד שלדעתה ייהנו מ"בינה מלאכותית" (מקור: מורגן סטנלי)
עם זאת, מורגן סטנלי אומר שהיא "תעקוב מקרוב אחר פרשנות הקשורה לבינה מלאכותית במהלך השקות מוצרים עתידיות, והשקת שירותים (ו/או כלי מפתחים) התומכים בבינה מלאכותית, עם השירותים הבאים של אפלWWDCביוני 2024 זרז מפתח סביר".
שלושת היתרונות של אפל
מלבד ההון להשקעה בבינה מלאכותית, מורגן סטנלי מאמין שלאפל יש יתרונות ספציפיים מסוימים על פני חברות אחרות.
"אנו מאמינים שאפל תהיה מפעילת בינה מלאכותית מדור AI בהינתן 3 יתרונות ברורים", נכתב, "נתונים ייחודיים מבסיס מותקן של למעלה מ-2B מכשירי קצה מגוונים ו-1.2B משתמשים, תקני פרטיות ללא תחרות ואינטגרציה אנכית של חומרה, תוכנה, סיליקון ושירותים המאפשרים למכשיר חזק יותר לעבד עומסי עבודה של Edge AI."
במטאפורה מעט מעורבת, מורגן סטנלי אומר את זהאפל סיליקוןכבר ממקם את אפל "במרכז הבינה המלאכותית בקצה". זה בגלל ש"מעבדים שתוכננו על ידי אפל עבורמקוה-iPhone כבר מסוגל לעבד LLMs מתחת ל-10B [מיליארד] פרמטרים."
בנוסף משש החברות שמורגן סטנלי רואה כמרוויחות מהקצה הזה של AI, רק לאפל יש מחסנית אנכית כלומר יש לה מחשבים, ציוד לביש, סמארטפונים ועוד. החברות האחרות כולל Dell, Qualcomm ו- Xiaomi, כולן מציעות אפשרויות רבות אך לא כל אופציה שאפל עושה.
שלבי אימוץ הבינה המלאכותית, LR: ללא בינה מלאכותית, בינה מלאכותית כאפליקציה נפרדת, בינה מלאכותית משולבת בכל דבר (מקור: מורגן סטנלי)
עמדתו של מורגן סטנלי
בעוד מורגן סטנלי חוזה עתיד רווחי מאוד עבור אפל על גב הבינה המלאכותית, היא עדיין מחזיקהיעד מחיר של 210 דולר. החברה לא מתייחסת לפער הזה, אבל היא מכירה בכך שהיא מצפה מהמשקיעים להיות סקפטיים לגבי תחזיות ה"קצה" שלה.
"למה אפל? האם הם בכלל משקיעים ב-Gen AI? אנו צופים שאלה יהיו שתי השאלות המרכזיות שאנו מקבלים ממשקיעים בתחילה", נכתב, "מכיוון שאפל - יש להודות - הייתה פחות קולנית לגבי שאיפות ה-AI שלהם מאשר רבות מהטכנולוגיה של megacap שלהם. עמיתים."
"מה שאנחנו יודעים זה שאפל איטית מבחינה היסטורית (והשפתיים) לאמץ טכנולוגיות חדשות - אנחנו יכולים להסתכל אחורה לסמארטפון, רשתות 4G/5G, מצלמות מרובות, אוזניות AR/VR ומוצרים/טכנולוגיות אחרות כדוגמאות שבו אפל לא הייתה הראשונה לשווק - מכיוון שלרוב לוקח להם זמן להבין כיצד להפיק רווחים מהמוצרים/שירותים שלהם ולהימנע מרוח פוטנציאלית של רגולציה", ממשיך מורגן סטנלי.
"עם זאת, אפל הוכיחה פעם אחר פעם שהאסטרטגיה הזו מעניקה דיבידנדים", אומר הדו"ח, "כמו בכל אחד מהשווקים העיקריים שאפל נכנסה אליו במהלך 10-20 השנים האחרונות (סמארטפונים, טאבלטים, ציוד לביש), הכניסה של אפל עזר להצמיח את ה-TAM [שוק הניתן להתייחסות כוללת] מעבר לגודל השיא הקודם, כאשר אפל תופסת את רוב הרווחים בשווקים הללו כיום."
כדי לגבות זאת, מורגן סטנלי מציין כי מאז 2015, "פרסומי משרות הקשורים ל-AI באפל עלו מ-5% מסך משרות המשרות של אפל ל-~20% כיום".
"אנו רואים בכך אישור ברור לכוונות הבינה המלאכותית של אפל", אומרת החברה, "ואנחנו נעקוב מקרוב אחר תוכניות ה-Capex וה-Opex של אפל כדי להבין טוב יותר את העלויות הנוספות הכרוכות בהפעלת עומסי עבודה חדשים בבינה מלאכותית, שאמנם עוקבים אחרי השקעות בינה מלאכותית של רבים. מהעמיתים הטכנולוגיים של אפל כיום".
השקפתו האופטימית של מורגן סטנלי אפילו על העתיד המיידי אכן מתאימהשמועות אחרונותכי, למשל, Siri תשופר על ידי AI בשנת 2024.
