תוצאות הרבעון הפיסקאלי השלישי של אפל יפורסמו בהמשך היום, בליווי השיחה הרגילה עם אנליסטים. הנה למה לצפות מהתוצאות, ומה בוול סטריט חושבים שיגיע.
אפל אישרה שהתוצאות הרבעוניות שלה יפורסמו ב-3 באוגוסט בחזרה ב-10 ביולי. כאופייני לאירוע, אחריה תתקיים שיחה בהנחיית המנכ"לטים קוקוסמנכ"ל כספיםלוקה מאסטרס, כאשר התוצאות פורסמו בסביבות השעה 16:30 ET והשיחה עצמה מתחילה מ-17:00 ET.
קצת הדרכה של אפל
כפי שאופייני לתוצאות הכספיות מאפל עצמה מאז תחילת 2020, החברה סירבה להציע מספרים מוצקים בהנחיה צופה פני עתיד. עם זאת, במהלך הרבע שנישיחת רווחים, Maestri אכן הציע כמה פרטים שיש לקחת בחשבון.
לפי Maestri, ההכנסות ברבעון צפויות למגמה דומה משנה לשנה לרבעון השני, כל עוד התחזית המקרו-כלכלית לא תחמיר. גם מטבע החוץ צפוי להישאר רוח נגדית ב-400 נקודות בסיס, אם כי השירותים אמורים להמשיך לראות צמיחה דומה לרבעון מרץ.
מאסטרי גם אמרה כי הרווח הגולמי ברבעון השלישי אמור לעמוד על 44% עד 44.5% עם עלויות תפעול שנעות בין 13.6 מיליארד דולר ל-13.8 מיליארד דולר. ניתן לייחס את עוצמתו של המרווח הגולמי גם לשער החליפין השטוח, הוסיף סמנכ"ל הכספים.
נתוני השנה: הרבעון השלישי של 2022
הרבעון השלישי הוא בדרך כלל הנמוך ביותר במחזור התוצאות השנתי של אפל, כאשר הוא מרוויח בדרך כלל פחות הכנסות מכל שאר הרבעונים בשנה. למרות זאת, אפל אכן ממשיכה לראות שיפורים בתוצאות הרבעון בהשוואה לדוח של השנה הקודמת.
עֲבוּרQ3 2022, אפל ראתה עלייה של 2% בשנה בהכנסות ל-83 מיליארד דולר, כאשר הכנסות האייפון עלו מעט ל-40.6 מיליארד דולר,אייפדההכנסה ירדה מעט ל-7.22 מיליארד דולר, ומקגם ההכנסות ירדו ל-7.38 מיליארד דולר. רכיבים לבישים, בית ואביזרים נרשמו ירידה קלה ל-8.08 מיליארד דולר, אך השירותים המשיכו לראות צמיחה ל-19.6 מיליארד דולר.
מהדורות ברבעון
הרבעון השלישי יהיה הרבעון המלא הראשון של המכירות עבור חלק מקו המוצרים של אפל, כוללM2ו-M2 Proמק מיני, כמו גם משודרגMacBook Pro בגודל 14 אינץ'וMacBook Pro בגודל 16 אינץ'דגמים. אליהם הצטרף גם הדור השניHomePod.
צצו בסוף הרבעון עדכונים ל-מק סטודיווMac Pro, והכנסת אMacBook Air בגודל 15 אינץ'. אף אחד מהמוצרים הללו לא ישפיע באופן מהותי על הרבעון, אבל אמור להצליח בנתוני הרבעון הרביעי.
מה וול סטריט חושב
שימוש בדמויות שמקורן בYahoo Finance, קונצנזוס של אנליסטים העלו את הרעיון שההכנסות של אפל יהיו 90.29 מיליארד דולר, בהתבסס על דוחות של 25 אנליסטים. הטווח הכולל היה בין השפל של 82.81 מיליארד דולר לשיא של 97.17 מיליארד דולר.
הרווח למניה מוערך בכ-1.36 דולר, בהתבסס על חוות דעת של 28 אנליסטים. זה כולל הערכה נמוכה של $1.17 ושיא של $1.51.
אנליסטים בודדים של אפל
וודבוש
ב-30 ביולי, אמר וודבושאפל יכולה"להגמיש את השרירים" במהלך התוצאות, תוך ציון ביקוש גבוה לאייפון 14 פרו בסין. עם "עלייה ברורה בביקוש" בסין, הכנסות האייפון הגבוהות בסין עשויות להיות נקודת שיא, במיוחד בשלב מאוחר כל כך במחזור מוצרי האייפון.
כשכ-25% מבסיס ההתקנות הנוכחי לא משדרגים את האייפון שלהם במשך ארבע שנים או יותר, והסיכוי ל"מהדורת יום השנה" אייפון 15, Wedbush מרגישה שיכול להיות "מעבר יציב יותר" מאייפון 14 לאייפון 15 בהשוואה לקודם. מתגי דורות.
שירותים הם גם "נכס לא מוערך" על ידי וול סטריט, עם האצה בצמיחה חזרה לדו ספרתי שצפויה ברבעונים הקרובים.
Wedbush שמרה על דירוג "ביצועים טובים יותר" עבור אפל, כמו גם יעד מחיר של 200 דולר.
מורגן סטנלי
ב אהערה 25 ביולי, מורגן סטנלי מאמין שלאפל תהיה רבעון חודש יוני כצפוי, עם מגמת הכנסות בדומה משנה לשנה לרבעון השני. המשמעות היא רווח למניה של כ-1.19 דולר ו-81.7 מיליארד דולר במכירות.
אלה עשויים להשתנות אם התחזית המקרו-כלכלית לא תחמיר. מטבע החוץ צפוי להישאר כרוח נגדית ב-400 נקודות בסיס.
ואכן, מורגן סטנלי התלהב יותר מהרבעון הרביעי בספטמבר, והתעקש שהוא יכול להיות "5-10% מעל הקונצנזוס". צמיחה בהכנסות משנה לשנה צפויה גם היא לראשונה מזה ארבעה רבעונים, נטען בדוח, כאשר אייפון ושירותים הם המאיצים העיקריים.
מורגן סטנלי חזרה על יעד המחיר שלה של 220 דולר.
גולדמן זאקס
ללא הפתעות, ה25 ביוליהערה של גולדמן זאקס מתלהבת באופן דומה לגבי הרבעון של ספטמבר, אבל נשארה קצת על הנושא לגבי הרבעון של יוני.
רווח למניה של $1.21 צפוי, מונע על ידי "ביצועים טובים יותר ב-Mac ובשירותים". צפויות הכנסות של Mac של 9.4 מיליארד דולר, לעומת הרבעון הקודם שנפגע מבעיות בשרשרת האספקה, בעוד ששירותים עשויים להגיע ל-21.8 מיליארד דולר בהשוואה להוצאות ב-App Store.
ברבעון ספטמבר, גולדמן זאקס מציע שההשקה של האייפון 15 היא "מבטיחה" שכן "הביצועים החלשים יחסית באייפון 14 עד היום מצביעים על כך שחלק גדול יותר מהבסיס המותקן עשוי לרצות לשדרג". האנליסטים מרככים את הציפיות על ידי אזהרה מפני דיווחים על בעיות ייצור ש"עשויות לגרום לעיכוב בהשקה או לזמינות מוגבלת בזמן השחרור".
דויטשה בנק
ב-24 ביולי העלה דויטשה בנק את יעד המחיר שלו עבור אפל מ-180 דולר ל-210 דולר, וחזר על דירוג ה"קנייה" שלו למניה.
ההערה של דויטשה בנק צופה שתוצאות הרבעון השלישי יהיו בקנה אחד או מעט טובות מההערכות בוול סטריט, עם יתרונות חיוביים ב-iPhone, Mac ושירותים. היא גם מאמינה שבעוד ש-Street צופה ירידה של 5% בשנה ב-iPhone, אפל עדיין יכולה לראות צמיחה באזור.
דינמיקת המט"ח, שבעבר הייתה לה השפעה שלילית על הצמיחה והרווחיות הגולמית, עשויה לראות שיפור מסוים, בתורו מגדיל את הרווח למניה.
דויטשה בנק רואה בחיוב את אפל בהתחשב באיכות הרווחים הגבוהה והמאזן החזק שלה.
פייפר סנדלר
ב-31 ביולי, פייפר סנדלר הציעה אתחזית בינוניתלתוצאות של אפל, עם הרגשה ש"אפל תוכל לבצע את המגזרים והשווקים העיקריים שלה ברבעון יוני".
ביצוע זה יגרום לכך שאפל תחמיץ בקושי את אומדן ההכנסות של וול סטריט של 81.7 מיליארד דולר על ידי היותה "קצת נמוכה יותר". תהיה גם החמצה של ציפיות Street EPS של $1.19 בטווח שבין $0.02 ל-$0.04.
פייפר סנדלר התעניינה יותר ברבעון ספטמבר, כאשר אייפון "צובר נתח משמעותי" בסין למרות סימני האטה. עם "מומנטום חיובי" בשלושת הרבעונים האחרונים, האנליסטים חושבים שאזרחים סינים "בוחרים באופן סלקטיבי באייפון על פני מכשירי אנדרואיד".
החברה העלתה את יעד המחיר שלה מ-200 דולר ל-220 דולר.
TD Cowen
עַל1 באוגוסט, ההערה של TD Cowen למשקיעים עקבה אחרי הקבוצה ואמרה שההכנסות של אפל ברבעון לא יהיו מעוררות מחשבה ויורידו ב-2% משנה לשנה.
בעוד שה-iPad, Mac, AirPods ו-Apple Watch יסבלו עונתיות מושתקת, הביקוש לאייפון יישאר יציב הודות לביקוש בסין ובהודו.
השירותים יראו צמיחה של 5% משנה לשנה, אך הם מיועדים לחזרה לצמיחה דו ספרתית בעתיד. הניסיון של אפל ב-AI עם השימוש במנוע העצבי נתפס גם כיתרון למגמות AI עתידיות.
בעבר ב-195 דולר, TD Cowen השתמשה בהזדמנות להעלות את יעד המחיר ל-220 דולר, עם דירוג "ביצועים טובים יותר".
