כניסתה של אפל לשוק הרכב עשויה להניב רווחים ש"מגמדים את ההשקעה הראשונית" של 3.6 מיליארד דולר, טוען אנליסט.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט JP Morgan, Samik Chatterjee, הציע כמה מחשבות וניתוחים מהירים על שמועות אחרונות שאפל מתכננתלהשקיע בקיהלייצר את "אפל רכב."
Chatterjee מציין כי תוכנית הבנייה של 100,000 כלי רכב בשנה המגיעים ל-400,000 לאורך זמן תהיה פחות מ-1% עד 3% משוק רכבי היוקרה העולמי. הוא גם יגיע בין 1% ל-4% משוק הרכב החשמלי הסוללה (BEV).
עם זאת, האנליסט מוסיף כי השקה מוצלחת של "Apple Car" עשויה להאיץ את הצמיחה בגזרת BEV.
לגבי המספר של 3.6 מיליארד דולר, Chatterjee אומר שזה ייצג את אחת ההשקעות המשמעותיות ביותר של אפל. ההשקעה מאפילה אפילו על 3 מיליארד הדולר לרכישת Beats ומיליארד דולר לרכישת עסקי המודמים של אינטל.
עם זאת, הזדמנות השוק הניתן להתייחסות לרווחים (TAM) יכולה לעלות בהרבה על ההשקעה הזו. האנליסט צופה רווח של 70 עד 100 מיליארד דולר ב-TAM על חומרה בלבד, לפני שהוא מוסיף הערכות לגבי הזדמנויות מונטיזציה של שירותים.
העובדה שאפל כנראה תאמץ שרשרת אספקה לייצור חוזים דומה לזהאייפוןעשוי גם לבשר טובות על המאמץ. Chatterjee אומר שהיא יכולה לשמור על התשואה על ההשקעה גבוהה למרות המרווחים הנמוכים יותר על כלי רכב.
עם זאת, Chatterjee אומר שחוסר הבשלות של טכנולוגיות הרכב האוטונומי הנוכחי עשוי להיות "גורם מגביל" על ציר הזמן של ההשקה. דיווחים בעיתונות מצביעים על כך שאפל וקיה מכוונות להפעלת ייצור 2024.
למרות שהאנליסט מטיל ספק בציר הזמן הזה, הוא מוסיף שאפשר לקבל דרך קלה יותר לייצור ולכניסה לשוק על ידי אימוץ של פונקציות אוטונומיות מסוימות בלבד. זה יביא לרכב חצי אוטונומי, ולא למכונית בעלת נהיגה עצמית מלאה.
בעבר, Chatterjeeאמרכי אפל נוטה יותר לאמץ אסטרטגיית "לך בגדול או לך הביתה" עם רכב אוטונומי לחלוטין המתוכנן להשיק במחצית השנייה של שנות ה-2020.
האנליסט שומר על יעד מחיר ה-AAPL שלו ל-12 חודשים של 150 דולר, בהתבסס על אומדן הרווח למניה של JP Morgan לשנת 2022 של 4.90 דולר ומכפיל מחיר לרווח מעורב של כ-31x.
