בנק ההשקעות מורגן סטנלי מאמין שהביצועים האחרונים של השירותים וה-אייפון 12 פרומצביעים על רבעון חזק של דצמבר עבור אפל.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט מובילקייטי הוברטיכותב כי לאחרונהApp Storeצמיחה וזמני אספקת iPhone 12 Pro ממשיכים לתמוך בתחזית השורית של מורגן סטנלי לרבעון החגים של אפל.
האנליסט מעריך שההכנסות נטו של ה-App Store צמחו ב-31% משנה לשנה ברבעון דצמבר ל-5.3 מיליארד דולר. זה בערך כמו הצמיחה ברבעון ספטמבר והוא מקדימה ב-350 נקודות בסיס את התחזית הרבעונית של הוברטי עצמה של 27.5% לעומת השנה שעברה.
בששת החודשים הקודמים, הצמיחה של App Store נותרה מבוססת רחבה, כאשר כל 10 שווקי ה-App Store המובילים צמחו ב-20% לפחות מהשנה הקודמת. כמו כן נרשמו תאוצות בולטות בסין וביפן. הכנסה מוגברת לכל הורדה מראה על עלייה פוטנציאלית במונטיזציה.
"אם נשאיר את שאר תחזית שירותי אפל ברבעון דצמבר ללא שינוי, הנתונים העדכניים ביותר של App Store ירמזו על הכנסות משירותי רבעון דצמבר של 14.84 מיליארד דולר (+16.7% Y/Y), 170 מיליון דולר או 130 bps לפני האומדן של 14.67 מיליארד דולר שלנו (+ 15.4%), ו-40 בסיס לפני קונצנזוס ב-14.78 מיליארד דולר (+16.2%)", הוברטי כותב.
היא מציינת כי הדבר מצביע על כך שגידול השירותים הואץ במשך שני רבעונים רצופים. זה כנראה יפעיל "לחץ כלפי מעלה על תחזיות שירותי FY21 בקונצנזוס".
זמני אספקה לאייפון 12 פרו ואייפון 12 פרו מקסהם גם קובעים שיאים חדשים לקראת 2021.
נכון ל-5 בינואר 2021, זמני ההובלה של ה-iPhone 12 Pro נותרו בשלושה שבועות. בשלב זה בכל מחזורי האייפון הקודמים בארבע השנים האחרונות, זמני ההובלה נרשמו ביום אחד. זמני ההובלה של ה-iPhone 12 Pro Max גם נשארו מוארכים ב-4.4 ימים, השני באורכו בין דגמי האייפון.
זמני אספקה עבור האייפון 12ואייפון 12mini היו הרבה יותר בקנה אחד עם מחזורי המכשירים של אפל בעבר, והגיעו בערך ביום עד שלושה ימים. עם זאת, הוברטי מציינת כי מכשירי האייפון בעלות נמוכה יותר מניבים ביצועים טובים יותר בשווקים בינלאומיים כמו סין, שם סובסידיות ספקים ואימוץ טרייד-אין מפגרים אחרי ארה"ב
"הנתונים האלה מחזקים את תחזית האייפון השורית שלנו... ועוזרים להפריך את חששות המשקיעים האחרונים לגבי הזמנות שבבים חלשות יותר של C1Q21 A14 שהיו שמועות לפני החגים", מוסיף האנליסט.
מורגן סטנלי גם עוקב מקרוב אחר נקודות נתונים אחרות, כמו סגירת חנויות קמעונאיות של אפל ויחידות המלאי הנוכחיות של ערוצי המחשבים האישיים.
אפל סגרה לאחרונה מחדש 105 מיקומי אפל בחנות, או כ-20% מטביעת הרגל הקמעונאית שלה, בגלל החמרה במצבי וירוס הקורונה ברחבי העולם. באופן ספציפי, סגירות אירעו בקליפורניה, בריטניה, גרמניה ואיטליה.
גם רמות המלאי של מחשבים ניידים עלו פי 2.8 בשלושת השבועות הקודמים. אפל ראתה במילוי הערוץ הגדול ביותר במגזר זה היצע שלM1דגמי Mac ו-MacBook השתפרו.
הוברטימקייםיעד מחיר ה-AAPL שלה ל-12 חודשים של 144 דולר, בהתבסס על מודל סיכום החלקים על ידי יישום מכפיל ערך למכירות של 5.5x ארגוני (EV/Sales) על עסקי המוצרים של אפל ומכפיל של 13.6 EV/Sales על שירותים. זה מביא למכפיל EV/מכירות משתמע פי 7 לשנת הכספים 2021 וערך ארגוני פי 32 למכפיל תזרים מזומנים חופשי.
מניות AAPL נסחרו ב-129.30 דולר בנאסד"ק נכון לשעה 11:00 מזרח, ירידה של 1.21%.
