למרות האתגרים המתמשכים בעולם, אפל דיווחה שוב על הכנסות מדהימות בתוצאות הרבעוניות האחרונות שלה. להלן פירוט גרפי של האופן שבו הלך והשתנה הכספים של אפל במהלך הרבעונים והשנים.
ביום חמישי, אפלדיווחהרבעון הרביעי והאחרון שלה לשנת הכספים 2020. בשנה שתיאר המנכ"לטים קוקבתור אחת "מוגדרת על ידי חדשנות מול מצוקה", אפל ראתה שיאים חדשים בכל הזמנים עבור Mac ושירותים, שעזרו להגביר את ההכנסה הרבעונית לרמה של 1% בערך מאשר בשנה שעברה.
עם זאת, ההכנסות הגבוהות מתרחשות ללא שחרור אייפון בתקופה, כאשר גם הכנסות האייפון ירדו בתקופה. העובדה שאפל הצליחה להשיג זאת למרות הכנסות נמוכות יותר ממוצר היסוד שלה מחייבת בחינה מעמיקה יותר.
מה להלן הוא אוסף הגרפים והתרשימים שAppleInsiderנוצר על סמך התוצאות הרבעוניות שהוציאה אפל לאורך זמן.
הכנסות ורווח נקי
ברבעון דיווחה אפל על הכנסות של 64.7 מיליארד דולר, עלייה של 1.0% בהשוואה לשנה מ-64.0 דולר שדווחו עבוררבעון 4 2019. רווח בודד אולי לא נשמע כמו הרבה, אבל בהתחשב בכך שזה מתרחש בסוף שנת הכספים המושפעת באופן דרמטי מה-COVID 19מגיפה, שמירה על קליל אחיד או הצטמקות צנועה במקום צמיחה הייתה מקובלת על רוב התעשיות.
ההכנסה הרבעונית והרווח הנקי של אפל
אפל דיווחה גם על רווח נקי של 12.7 מיליארד דולר, שהוא ירידה של 7.4% בהשוואה לשנה לעומת 13.7 מיליארד דולר. זה נראה כבעיה ברוב השנים, אבל שוב צפוי שהעלויות יעלו בגלל המגיפה, אז אין מה לדאוג.
השינוי משנה לשנה עבור הכנסות רבעוניות ורווח נקי
למרות שהקווים בתרשים זה עשויים להדאיג, מכיוון שאפל עדיין מרחפת באזור ה-0% ברבעונים האחרונים, רק זכור שאירועי השנה גבו מחיר מחברות רבות, כמו גם מלקוחותיה. אף אחד מהקוים אינו מרחיק לכת כמו תקופות כמו אמצע 2016 שבהן ההכנסות התכווצו השנה בהרבה יותר מ-20%.
רווח גולמי
בהתייחס למכירות נטו בניכוי עלות הסחורה הנמכרת, הרווח הגולמי הוא בדרך כלל אינדיקטור טוב אם זו הייתה שנה יקרה עבור אפל או לא. ככל שהאחוז נמוך יותר, כך הרווח היחסי של אפל יורד, ולהיפך.
הרווח הגולמי הרבעוני של אפל כאחוז מהכנסות הרבעון
עבור הרבעון הרביעי של 2020, אחוז הרווחיות הגולמית הוא 38.16%, עלייה לעומת 37.97% ברבעון הרביעי של 2019. זה גם לקראת אמצע טווח נתוני הרווח הגולמי האופייניים של אפל, שמאז הרבעון הראשון של 2013 עומד על בין 37% ל-40%, למעט חריגים נדירים.
השינוי באחוז משנה לשנה בהכנסות הרבעוניות וברווח הגולמי
כמו ההכנסות ברבעון, יש שיפור קטן לעומת השנה שעברה, אבל לא בהרבה. למרות הירידה ברווח הנקי, הרווח הגולמי עדיין די עמיד בפני שינויים.
הכנסה שנתית, רווח גולמי, רווח נקי
מכיוון שזהו סוף שנת הכספים 2020, יש לנו גם נתונים לשנת תוצאות שלמה, שיאפשרו לנו להשוות בצורה ישירה יותר את הון החברה מול שנות הכספים הקודמות.
ההכנסות השנתיות, הרווח הגולמי והרווח הנקי של אפל
שנת הכספים 2020 היא הגדולה ביותר של אפל ברשומות, למרות אתגרי השנה. החברה רשמה מכירות ברוטו של 274.5 מיליארד דולר, עלייה מ-260 מיליארד דולר ב-2019, והרמה הקודמת הגבוהה ביותר של 265 מיליארד דולר מ-2018.
ערך הרווח הגולמי הוא כמובן גם הגבוה ביותר מאז תחילת השיאים, ב-104.96 מיליארד דולר לעומת 98 מיליארד דולר ב-2019 ו-101 מיליארד דולר ב-2018.
השינוי משנה לשנה בהכנסות השנתיות, הרווח הגולמי והרווח הנקי של אפל
מבין שלושת ערכי המפתח, הרווח הנקי לא ממש הגבוה בתעד עם 57.4 מיליארד דולר, שכן הוא אמנם גבר על ה-55 מיליארד דולר של 2019, אך הוא עדיין מתחת ל-59.5 מיליארד דולר של 2018.
באופן מכריע, כולם עדיין מהווים שיפור בנתוני 2019, מה שאומר שאפל ממשיכה להצליח בממוצע לאורך השנה.
מחקר ופיתוח
כחברת טכנולוגיה, אפל כמובן צריכה להמשיך ללחוץ קדימה עם פיתוח מוצרים. אמנם זה מורכב במידה רבה מקווי המוצרים הגלויים יותר שלה, כולל אייפון, אייפד, מק ואחרים, אבל הוא צריך גם להשקיע בשיפור תחומים עקיפים, כמו מערכות הפעלה ותוכנות אחרות.
ישנם גם מוצרים שאפל עובדת עליהם שקיימים בשמועות וברישום פטנטים אך טרם הושקו בפועל. זה כולל את "אפל רכב""זכוכית תפוח" ופריטים אחרים בפיתוח בעלי השערה דומה שיכולים לשפר מאוד את ההכנסות העתידיות של אפל.
הגידול של אפל בעלויות המו"פ לאורך זמן מול הכנסות
ברבעון הוציאה אפל 4.9 מיליארד דולר על עלויות מחקר ופיתוח, לעומת 4.1 מיליארד דולר ברבעון שנה קודם לכן. זה מייצג עלייה של 21.1% מהוצאות המחקר והפיתוח משנה לשנה, העלייה הגבוהה ביותר בעלות מאז הצמיחה של 25.1% ברבעון הרביעי של 2018.
יחידות דמויות
כאשר מחולקים לפי בסיס קטגוריית מוצרים, נראה שההכנסות של אפל משתנות עם הזמן כדי להיות פחות תלויות באייפון. למרות שהרבעון הזה היה זה שלפני הרבעון הראשון המשגשג בדרך כלל, עדיין ברור למדי שהמגמה נמשכת עוד רבעון נוסף.
הכנסות היחידה הרבעונית של אפל
כפי שעולה מהתרשים שלמעלה, ניתן לראות שהסרגל הגבוה בשמיים של האייפון הולך ונהיה נמוך יותר עם הזמן. במקביל, הסורגים הקטנים יותר עבור יחידות אחרות הולכים וגדלים, ככל הנראה כאשר הרווחים בקטגוריות אחרות עוזרים לגבור על הפחת באייפון.
אייפון
עבור הרבעון הרביעי של 2020, אפל דיווחה על הכנסות של 26.4 מיליארד דולר, שהם ירידה לעומת 33 מיליארד הדולרים שנראו ברבעון הרביעי של 2019. למרות שזה לא רע כמו התוצאה של הרבעון השלישי של 2019 של 26 מיליארד דולר, זה מוכיח שיש ירידה בהכנסות עבור קטגוריית מוצרים.
ההכנסות הרבעוניות של אפל מאייפון
בדרך כלל, מגמות המכירות של אפל מציגות את הרבעון השלישי כרבעון הגרוע ביותר לפני עלייה קטנה ברבעון הרביעי לפני מכירות גבוהות ברבעון הראשון, אבל הפעם אין כמעט שום שינוי ברבעונים העוקבים. ליתר דיוק, הרבעון הרביעי של 2020 מדווח על 26.444 מיליארד דולר, בעוד ברבעון השלישי של 2020 נרשמו 26.418 מיליארד דולר.
ברבעונים הקודמים, תוצאות הרבעון הרביעי יעזרו חלקית בהשקת אייפון בשבועות האחרונים, אך ההשקות והשחרורים הדחויים של אייפון 12 של אפל נדחפו להתרחש במלואן ברבעון הרביעי. זה היה מוסיף כמה מיליארדים לסכום הכולל של הרבעון הרביעי, אבל במקום זאת גל המכירות הראשוני הזה נראה כנראה ברבעון הראשון.
ההכנסות הרבעוניות של אייפון של אפל משתנות על בסיס שנה לשנה
על בסיס אחוזי שינוי משנה לשנה, הרבעון הרביעי של 2020 לא נראה טוב, עם ירידה של 20.7% לעומת הרבעון הרביעי של 2019. מסתבר שזו הירידה הגדולה ביותר בהכנסות מאייפון הרבעוניות מאז הרבעון השלישי של 2016, שחווה 23.3 אחוזים. % הפחתה.
אייפד
אפל דיווחה כי הכנסות האייפד עמדו על 6.8 מיליארד דולר ברבעון, שהם עלייה מסיבית של 46% לעומת 4.66 מיליארד דולר שדווחו ברבעון הרביעי של 2019. סביר להניח שהאייפד נהנה מההתרחקות החברתית ואמצעי העבודה מהבית שממשלות ברחבי העולם מעודדים במהלך המגיפה.
הכנסות אייפד של אפל לרבעון
אפל אכן השיקה כמה אייפד במהלך התקופה, כלומר הדור הרביעיאייפד איירואתאייפד בגודל 10.2 אינץ', אבל רק האחרון שוחרר במהלך הרבעון עצמו, וסביר להניח שלא השפיע הרבה.
מק
פלח המק נהנה מרבעון צמיחה דומה, ונהנה מהכנסות שיא של 9 מיליארד דולר לתקופה. זה גבר על נתון הרבעון הרביעי של 2019 של 6.99 דולר, והוא המשך לשיפור שנראה ברבעון השלישי של 2020.
הכנסות מק של אפל לרבעון
סביר להניח שקטע ה-Mac נהנה מאותה תועלת של הילה מגיפה כמו ה-iPad, אבל שני התחומים יכלו להשתפר. באנליטיקאישיחת ועידהבעקבות התוצאות, קוק טען שיש מגבלות אספקה לשני האזורים, מה שמצביע על ביקוש גבוה יותר ממה שאפל הצליחה לספק.
שירותים
עסקי השירותים היו מקור הכנסה אמין מאוד עבור אפל במהלך הרבעונים והשנים, ובתקופה שבה צרכנים נוטים יותר להשתמש בשירותים כמו ה-App Store ו-Apple Music, הרבעון הזה אינו יוצא דופן.
ההכנסות הרבעוניות של אפל משירותים
אפל דיווחה על הכנסות משירותים של 14.5 מיליארד דולר, התוצאה הגבוהה ביותר של המגזר עד כה, והמשך מגמת הצמיחה. שירותים הם גם תחום שימושי ביותר עבור אפל מכיוון שהוא מציע שולי רווח גולמי גבוהים במיוחד של כ-67%, מה שהופך אותם לרווחיים מאוד בהשוואה לעלויות.
גידול בהכנסות משירותי אפל בהשוואה לשנה
ברבעון, הצמיחה של השירותים השנה היא 16.3%. הוא עדיין לא במגרש הכדור הקודם שלו ב-2018 של 30% עד 40%, אבל נראה שהוא יציב יחסית בטווח הנוכחי שלו של בין 15% ל-19%.
פריטים לבישים, בית ואביזרים
מכסה תחומי מוצר מרובים שלא טופלו על ידי ארבעת האחרים, הקבוצה הזו אחראית להרבה פריטים, כולל טווחי Apple Watch, HomePod ו- AirPod, בין היתר.
ההכנסות של אפל מהציוד הלביש, הבית והאביזרים ברבעון
עבור הרבעון הרביעי של 2020, אפל מדווחת על הכנסות של 7.9 מיליארד דולר, עלייה מ-6.5 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2019. אמנם לא גבוה כמו השיא של 10 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2020, אבל הערך של הרבעון הרביעי מצביע על כך שהנתון ברבעון הראשון של 2021 יכול להגיע שוב לרמות גבוהות עוד יותר.
השינוי משנה לשנה של ההכנסה הרבעונית מציוד לביש, בית ואביזרים
במונחים של צמיחה, ברבעון הרביעי של 2020 נרשמה שיפור של 20.8% בשנה הקודמת. למרות שזה נראה נמוך יחסית לרבעונים קודמים, שנהנו מהשקת מוצרים מהדור המוקדם לשווקים מאוד קליטים, זה עדיין נתון מאוד מעודד לראות עבור הפלח הצעיר יחסית.
פלחי תפעול
על בסיס אזורי, אמריקה ממשיכה להיות מקור ההכנסה העיקרי של אפל עם 30.698 מיליארד דולר, עלייה של 4.7% לעומת שנה קודם לכן. למקום השני מגיעה אירופה עם 16.9 מיליארד דולר, עלייה של 13.1%, בעוד שסין נמצאת במקום השלישי עם 7.9 מיליארד דולר, ירידה של 28.6%.
ההכנסות ביפן עלו ב-0.8% ל-5 מיליארד דולר, ושאר אסיה פסיפיק מהווים את היתרה עם 4.1 מיליארד דולר, עלייה של 13%.
הכנסות מגזר הפעילות של אפל
הירידה הניכרת בהכנסות לסין מאוזנת על ידי שיפורים בשווקים אחרים. זה חילק מחדש את אחוזי התרומה של כל אחד באופן ניכר, עד לנקודה שאמריקה מספקת כעת 47.4% מההכנסות של אפל.
נתחי הכנסות עבור מגזרי הפעילות השונים של אפל
מהשאר, אירופה תורמת 26.1%, סין הגדולה מעבירה 12.3%, יפן עושה זאת עבור 7.8%, ושאר אסיה פסיפיק משווה לנתח של 6.4%.
סין הגדולה
הירידה הפתאומית בהכנסות בסין רבתי היא בעיה מרכזית עבור אפל, שכן צניחה כזו שווה לירידה בהכנסות של 3.2 מיליארד דולר לאזור.
ההכנסות של אפל לרבעון מסין רבתי
במהלך שיחת הועידה,טען קוק"סין היא האזור שהושפע הכי הרבה מהיעדר מכשירי האייפון החדשים במהלך הרבעון של ספטמבר", כסיבה לכך שהוא היה נמוך כל כך. קוק המשיך "בכל זאת, ניצחנו את הציפיות הפנימיות שלנו באזור, גידול בהכנסות שאינן מאייפון דו-ספרתי חזק והביקוש של לקוחות אייפון גדל עד אמצע ספטמבר".
השינוי משנה לשנה בהכנסות הרבעוניות של אפל בסין רבתי
נראה שההצהרה של קוק בנוגע לדרישת האייפון של סין היא סבירה ביותר, אך נותר לראות אם הביקוש יתורגם למכירות בפועל. קוק "בטוח" שהרבעון הרביעי יגדל, ובהתחשב במעבר של מכשירי אייפון בשווי של כמה מיליארדי דולרים בין רבעונים, סביר להניח שהוא יעשה זאת.
