התעריפים החדשים של הנשיא טראמפ עוברים הרבה מעבר לסין ופגעו בכל מדינה בעולם. הנה עד כמה אפל נפגעה, ואיפה היא נפגעה ברחבי העולם.
בפברואר 2025 אמר בנק אוף אמריקה כי השפעת התעריפים על אפל תהיה משמעותית. לפני הוכרז על היקף התעריפים,בנק אמריקההעריכו כי פירושם שאפל תצטרך להעלות את מחירי האייפון ב -10%.
אפל טרם פרסמה הודעות על שינויי מחירים. יתכן שזה ניסה לבלוע עלייה קטנה בעלויות הרכיב, אך סביר להניח שזה לא יקלוט את אלה המסיביים. החברה הקפידה בעבר כיצד היא שמרה על עלויות האייפון זהים במשך שנים - אם כירק בארה"בו
המשמעות היא שזה נשא לפחות כמה עלויות אינפלציה בעיקר בגלל רכישות חכמות של סחורות כמו DRAM ו- NAND, וגם כל הוצאה נוספת של טכנולוגיות חדשות המתווספות לאייפון. אולם עלויות אלה ימשיכו לעלות בכל מקרה, ותוספת מכסים עשויה לגרום לכך שאפל לא יכולה להימנע מהעלאת המחירים שלה.
בעבר אפל הצליחה לנהל משא ומתן על אפטור בתעריףבמהלך כהונתו הראשונה של הנשיא טראמפ, אך עד כה לא הצליחה לעשות זאת שוב. אז נכון לעכשיו, אפל תצטרך לשלם את התעריפים על כל מה שהיא מייבאת לארה"ב.
ואולי יש כמה טבולות כפולות, אולי. אייפד שהורכב בווייטנאם יביא גם לעלות לייצור מעבד בטייוואן.
צריך להיות ברור כי מעבד TSMCתוצרת אריזונהלא היה עומד בפני תעריף, אך חומרים המיובאים ליצירת השבבים יושפעו. ובעת עתה, זה נראה את השבבים האלההושלמובמתקנים של TSMC בטייוואן, לפחות עד שמפעל הגמר של אמקור יגיע לחלוטין לקו.
עם זאת, לוקחים את התעריפים של כל מדינה בנפרד, זה מהCNBCאומר שאפל עכשיו צריכה לשלם עבור מכשירים או רכיבים מכל אחד מהםאזורי האספקה הגדולים ביותרו
סִין
סין אחראית כרגע:
- 80% מכל יכולת הייצור של אפל
- הרכבה של 90% מכלמכשירי אייפון
- הרכבה של 55% ממקינטוש
- הרכבה של 80% מiPads
בסך הכל, ההערכה היא שכ- 40% מכלל הספקים של אפל מבוססים בסין. מכסים שאפל תצטרך לשלם לייבוא מוצרים מספקים אלה מוגדרים מייד ל -34%.
הוֹדוּ
נכון לעכשיו הודו מרכיבה כ -10% עד 15% מהאייפונים, אך צפויה להגיע עד 20% על ידיסוף 2025, נעזר במדינהקיצוץ מיסי יבואעבור אפל ואחרים.
אפל נדרשת כעת לשלם מכס של 26% על היבוא מהודו.
וייטנאם
וייטנאם נהנתה מגידול בהשקעה של אפל, בין היתר כדי להימנע מהתעריפים הצפויים, ובחלקם כדי להימנע מכלל המתחים בסחר בארה"ב/סין. זה נועד גם להפחית את התלות יתר של אפל על סין כמקור אספקה יחיד.
אולם כעת, אפל תצטרך לשלם תעריף יבוא של 46%. זה ישפיע:
- הרכבה של 20% מהאייפד
- הרכבה של 90% מApple Watch
מדינות גדולות אחרות
אפל מייצרת כמה מחשבי מקינטוש בתאילנד, שיש לה כעת תעריף של 36%. מלזיה גם מייצרת את ה- MAC, והיא עומדת בפני תעריף של 25%.
הרוב המכריע של המעבדים בכל מכשירי Apple, עם זאת, מיוצרים על ידי ה- TSMC של טייוואן. ולייבוא לארצות הברית מטייוואן יש כעת תעריף של 32%.
ההשפעה על אפל ועל סנטימנט השוק
אנליסטים מתחילים לצלצל על מה שהם מצפים לראות מתעריפים אלה. קריש סנקר מ- TD Cowen מאמין שמכירות ארה"ב מהוות כ- 31% מכלל ההכנסות עם כ- 75% מגיעים ממוצרי חומרה. הוא מעריך כי כל 10% מהתעריפים ישפיעו על הרווח הנקי של אפל בכ- 3.5% ב- FY25 ו- FY26 EPS.
הוא גם מעריך כי אפל תעלה מחירים לקיזוז מכסים, ומעריכה כי כל 10% מהתעריפים שהוטלו יכולים להתקזז על ידי עלייה של כ -6% במחיר המכירה הממוצע של המוצר. סמיק צ'טרג'י מג'יי.פי מורגן הציג גם את הנתון של 6%.
האנליסט דניאל איבס מוודבוש מכנה את תוכנית התעריף "לא הגיונית" ו"ארמגדון הכלכלי "לכלכלה העולמית, ובאופן ספציפי, הצרכן האמריקני. איבס חוזר ומדגיש שכאשר מדינות אחרות נפגעות בתעריפים, בסופו של דבר הצרכן האמריקני הוא הנושא את כל הצעת החוק.
הוא עדיין רואה באפל מוקד שיש בבעלותו בתיק מניות, אך מצפה לראות לפחות בטווח הקצר מכה של 10%.
התעריפים החדשים של טראמפ גרמו מייד למניות בחברות הטכנולוגיה ליפול. אפל ראתה את הירידה הגדולה ביותר של כל חברת טכנולוגיה.
המניות של אפל צנחו כמעט ב -7.5% במסחר מורחב החל משעה 8 בבוקר מזרח ב -3 באפריל. לא ברור מה יהיה סנטימנט השוק כאשר השוק ייפתח.
לשם השוואה, המניות של NVIDIA ירדו ב -4%, ואילו טסלה איבדה כ -4.5%. Amazon, Meta ו- Google Company Alphabet כולם הפסידו בין 2.5%ל- 5%, בעוד שמיקרוסופט יורדת כמעט 2%.
אלא אם כן מניות אפל תתרומם במהלך המסחר הרגיל, הסתיו הקרוב הוא הגרוע ביותר של החברה מאזספטמבר 2020ו זה היה כאשר ההשקה של אייפון 12 התעכבה בגלל הפרעה בקוביד.
