אפל תחשוף את פרטי הרווחים ברבעון הרביעי והשנה שלמה לשנת 2024 עם פרסום התוצאות הכספיות שלה ושיחת הוועידה ב-31 באוקטובר. הנה למה לצפות מאפל, כמו גם הציפיות של אנליסטים שצופים בחברה.
דוח הרווחים הרבעוני של אפל ישוחרר בליל כל הקדושים, לקראת שיחת הוועידה של המשקיעים והאנליסטים שלה בשעה 17:00 שעון המזרח.
בעוד שהשיחה תכלול את המנכ"ל טים קוק וסמנכ"ל הכספים לוקה מאסטרי ידונו בתוצאות הכספיות עם קצת יותר צבע, זה יהיה אירוע יוצא דופן. מאסטרי הואיורדיםכסמנכ"ל כספים בסוף 2024, מה שהופך את זה לשיחת המשקיעים האחרונה שלו לפני שקון פארך ייקח את התפקיד.
גם אחרי השבוע של יציאת Mac,AppleInsiderיקשיב לשיחת הועידה וידווח על התוצאות הכספיות במלואן.
השקות מוצרים
בעוד שהרבעון הרביעי עוסק בדרך כלל בפיננסי לתקופה של שלושה חודשים עד סוף ספטמבר, המוצרים המשפיעים עליו יכולים להשתחרר הרבה יותר מוקדם. שחרורים מאוחרים בתקופה יהיו בעלי חשיבות רבה יותר לשנת הכספים הבאה, כאשר יעבור זמן רב יותר למכירות.
לדוגמה, האייפון 16מהדורת הדור ב-20 בספטמבר, כמו גם USB-CAirPods מקסימום, AirPods, הApple Watch Series 10, ואתApple Watch Ultra 2בצבע שחור חדש, שחור, לא יעשה כל כך חיל בכספים. עם זאת, עם מכירות גבוהות ברבעון החגים באופק, הן יהיו חשובות יותר בתוצאות הרבעון הראשון של 2025 מאשר ברבעון הרביעי של 2024.
מהדורות הרבעון השלישי של 2024 ייהנו מרבע שלם מהמכירות, מה שהופך אותן למשפיעות יותר. זה אומר אתאייפד פרועדכן לM4, האייפד איירעִםM2, ואתApple Pencil Pro.
הרבע גם נעדר מכל מקמקהשקות. עם זאת, כל עדכוני Mac קרובים ישפיעו רק על תוצאות הרבעון הראשון של 2025.
לפני שנה - Q4 2023
קנה המידה שעליו יתבססו תוצאות הרבעון הרביעי של 2024, הרבעון רביעי 2023יעזור לתת למשקיעים סימן לאן מועדות פניה של אפל.
הכנסות רבעוניות ורווח נקי של אפל נכון לרבעון השלישי של 2024
ברבעון הרביעי של 2023, אפל דיווחה על הכנסות כוללות של 89.5 מיליארד דולר, ירידה של 0.7% משנה לשנה. הרווח למניה באותה עת נקבע על 1.46 דולר.
החשובאייפוןההכנסות עלו ב-2.8% בהשוואה לשנה ל-43.8 מיליארד דולר. השירותים ראו גם צמיחה מתמשכת של 16.3% ל-22.3 מיליארד דולר.
לעומת זאת, ההכנסות של 6.4 מיליארד דולר של iPad היו ירידה של 10.2% בהשוואה לשנה. ההכנסות של מק ירדו עוד יותר, 33.8% משנה לשנה ל-7.6 מיליארד דולר.
גם הציוד הלביש, הבית והאביזרים ירדו, אך בירידה של 3.4% ל-9.3 מיליארד דולר.
ה-Q3 2023 השקות, כולל מכירות ברבעון מלא של גרסאות M2 Max ו-M2 Ultra שלמק סטודיו, אMac Pro חדשעִםאפל סיליקון, וכן אMacBook Air בגודל 15 אינץ'היה צריך לעזור לתוצאות הרבעון הרביעי של 2023. היו גם עדכונים לאייפון 15דוֹר,AirPods Proעם USB-C, USB-C Earpods, הApple Watch Series 9, וה-Apple Watch Ultra 2 לקראת סוף הרבעון.
לפני רבעון - Q3 2024
אמנם לא שימושי למטרות השוואה כמו ברבעון הרביעי של 2023, אך התוצאות של הרבעון השלישי של 2024 הן המקום ממנו מתחילות התוצאות של הרבעון הרביעי של 2024.
בתקופה המקבילה עלו ההכנסות משנה לשנה ל-85.78 מיליארד דולר, עם רווח למניה של 1.40 דולר.
נתוני יחידות רבעוניים, נכון לרבעון השלישי של שנת 2024
הכנסות האייפון היו קבועות והסתכמו ב-39.3 מיליארד דולר, ירידה של 0.9% בשנה שעברה. גם ציוד לביש, בית ואביזרים נרשמה ירידה של 2.3% ל-8.01 מיליארד דולר.
בינתיים, אייפד זינק את השנה ב-23.7% ל-55.6 מיליארד דולר, מק גייסה 2.5% ל-7.45 מיליארד דולר, ושירותים נהנו מצמיחה של 14.1% ל-23.9 מיליארד דולר.
שנה מלאה - 2023
התוצאות יכללו גם הכנסות לשנה כולה של אפל, על פני כל ארבעת הרבעונים. כמובן, ניתן להשוות זאת לגרסה של 2023.
הנתונים הכספיים השנתיים של אפל, נכון לסוף 2023
עבור 2023, המכירות הגולמיות הגיעו ל-383.3 מיליארד דולר, ירידה של 2.8% מהשיא של 2022. הרווח הגולמי הגיע ל-169.1 מיליארד דולר, גם הוא ירידה של 1% לעומת 2022.
לשנת 2024 עד כה, המכירות הגולמיות של אפל עומדות על 296.1 מיליארד דולר, עם רווח גולמי של 136.8 מיליארד דולר. כדי לנצח את התוצאה לשנת 2023, אפל צריכה לדווח על הכנסות של לפחות 87.2 מיליארד דולר ברבעון הרביעי.
קונצנזוס בוול סטריט
הקונצנזוס בוול סטריט מתייחס לסקר של אנליסטים. התוצאות נמדדות כדי לתת חוות דעת כללית לאן משקיעים ואנליסטים נוטים בתחזיות הרבעוניות שלהם.
Yahoo Finance
בהערכות שפורסמו על ידיYahoo Financeנכון ל-24 באוקטובר, 26 אנליסטים הציעו אומדן הכנסה ממוצע של 94.4 מיליארד דולר. טווח ההערכה נע בין שיא של 97.74 מיליארד דולר לשפל של 93.75 מיליארד דולר.
עבור הרווח למניה, קבוצה של 27 צופה ממוצע של 1.55 דולר, עם שיא של 1.65 דולר ושפל של 0.92 דולר.
TipRanks
ב-23 באוקטובר,TipRanks מוּצָענתוני הקונצנזוס שלה. בהתבסס על 25 אנליסטים, ההכנסות עומדות על ממוצע של 94.3 מיליארד ברבעון, עם שיא של 98 מיליארד דולר ושפל של 93 מיליארד דולר.
הוא מוסיף כי 20 מתוך 25 האנליסטים הגבירו את תחזיות ההכנסות בשלושת החודשים האחרונים. בכל הנוגע ל-EPS, גם 21 מתוך 26 אנליסטים העלו הערכות, גם כן סימן לאופטימיות.
הקונצנזוס לרווח למניה עמד על ממוצע של 1.59 דולר, עם שיא של 1.65 דולר ושפל של 1.53 דולר.
זקס
ב-24 באוקטובר, זקסקוֹנסֶנזוּסהערכה מעמידה לאפל הכנסות של 94.43 מיליארד דולר. מדובר בעלייה של 5.5% בהשוואה לשנה.
עבור הרווח למניה, הקונצנזוס הוא 1.54 דולר למניה, שוב עלייה של 5.5% משנה לשנה. עם זאת, הוא מוסיף כי האומדן עודכן ב-0.9% נמוך יותר במהלך 30 יום.
אנליסטים
ככל שהזמן מתקצר לפני שאפל מפרסמת את תוצאותיה בפועל, אנליסטים במוסדות פיננסיים שונים מציעים תחזיות משלהם לרבעון של אפל.
מורגן סטנלי
ב-22 באוקטובר, מורגן סטנלי הציעה תחזית של קצב הכנסות של 2% לתוצאות הקרובות של אפל. עבור ה-EPS, מורגן סטנלי חושב שזה יהיה גם קצב של 4%.
החברה הציעה מיקוד רב יותר ברבעון דצמבר, כאשר תוצאות הרבעון הראשון של 2025 צפויות להיות ירידה של 1% מהקונצנזוס לגבי הכנסות, ו-2% ירידה בתחזיות הרווח למניה. היא מאשימה "נקודות נתונים מעורבות של אייפון" שמצביעות על משלוחי אייפון רבעוניים מוגבלים יותר.
עם זאת, היא עדיין מרגישה ש"כל ביצועי חסר של מניות יהיו קצרים". לכן היא שומרת על דירוג "עודף משקל" ויעד מחיר של 273 דולר.
לופ קפיטל
ב-22 באוקטובר, Loop Capital דיווחה על שינוי בתחזית ההכנסות שלה מהאייפון, עם משלוחי אייפון חזקים מהצפוי. שרשרת האספקה פועלת טוב יותר מכפי שחזתה בעבר, עם סימנים של ביקוש חזק.
עבור הכנסות אייפון, Loop Capital שדרגה את ההערכה שלה מ-48.6 מיליארד דולר ל-49.3 מיליארד דולר.
היא גם שומרת על דירוג קנייה של המניות, עם יעד מחיר של 300 דולר.
פייפר סנדלר
במכתב למשקיעים מ-28 באוקטובר, פייפר סנדלר הציעה שההכנסות לשנה כולה של אפל ב-2024 יהיו 390.174 מיליארד דולר. הרווח למניה לשנה כולה צפוי להגיע ל-6.69 דולר.
האנליסטים התייחסו לשיחות רווח מחברות גדולות בארה"ב כשדנו באייפון 16, כולל איך הוא "ירד מעט ביחס לרמות של השנה שעברה בהקדמה". T-Mobile העירה כי שיעורי השדרוג היו נמוכים, הודות לכך שלצרכנים יש מכשירים יקרים יותר ועמידים יותר בהישג יד.
נתונים שנאספו על ידי החברה מצביעים על כך ש"מחזור האייפון 16 אינו שונה מהותית מהמחזורים האחרונים", וכי הצרכנים מחזיקים במכשירים שלהם זמן רב יותר. בינתיים, הציפיות ש-Apple Intelligence תסייע בהנעת עדכוני המאמץ הראשון אינן מבוססות ככל הנראה.
ג'יי.פי מורגן
השטר מ-28 באוקטובר מ-JPMorgan צופה רבעון "טוב מהצפוי", אך עם תחזית חלשה מהצפוי לרבעון הבא. הערכות המשלוח של ה-iPhone 16 נהנות מרמפת אספקה חלקה, אך מכירת ה-iPhone 16 התחילה לאט יותר מאשר ה-iPhone 15.
Apple Intelligence עוזרת לשפר את הערכות המשלוחים להימנע מהורדת דירוג, עם 245 מיליון יחידות שצפויות להישלח ב-2025.
לגבי הנתונים, ג'יי.פי.מורגן העלתה את תחזית ההכנסות והרווחים שלה לרבעון ל-95.9 מיליארד דולר ו-1.63 דולר בהתאמה, לעומת הקונצנזוס של 94.2 מיליארד דולר ו-1.59 דולר. ההכנסות של Mac יתנו מגמה ביחס לתוצאות של הרבעון השלישי, בעוד שהאייפד יאט.
השירותים, כמובן, יישארו עקביים.
יש לה יעד מחיר למניות של אפל של 265 דולר.
TD Cowen
אפל תהנה מהכנסות טובות יותר ב-6% בהשוואה לשנה ברבעון, אומר TD Cowen, אחוז שישתווה ברבעון הבא.
תחזית המכירה לאייפון גדלה מ-46 מיליון ל-48 מיליון יחידות, עם תחזית של 80 מיליון לרבעון הראשון של 2025. ההשקה ההדרגתית של Apple Intelligence עשויה להוביל ל"ביקוש נמוך יותר לשדרוג".
לאייפד ול-Mac יש ציפיות לביקוש מקוון המבוסס על עונתיות, עם העלאות חיוביות ברבעון רצוף של כ-20 עד 25% שצפויות עבור Apple Watch ו-AirPods.
השירותים יראו צמיחה מתמשכת ב-14%, מוסיף ההערה, אם כי הסיכונים הרגולטוריים הם "רוח נגדית צנועה" עקב שינויים בכללים האירופיים המשפיעים על התשלומים ועל ה-App Store.
ל-TD Cowen יש יעד מחיר של $250 עבור AAPL.
וודבוש
ההערה של Wedbush למשקיעים מ-27 באוקטובר דן בהשקת Apple Intelligence, ובסופו של דבר "תניע מחזור-על אמיתי עבור אפל". ביצועי אייפון חזקים צפויים ברבעון ספטמבר, עם פרשנות ביקוש "שורית יחסית" של דצמבר צפויה משיחת הוועידה.
מחזור העל הזה יכול להיות משמעותי, עם כ-300 מיליון מכשירי אייפון בעולם בני ארבע שנים ובשלים לשדרוגים. אפל עלולה למכור בסופו של דבר למעלה מ-240 מיליון מכשירי אייפון בשנת 2025, מעריכים האנליסטים, עם 100 מיליון שדרוגי אייפון סיניים אפשריים כאשר Apple Intelligence בסופו של דבר יוצאת לאזור זה.
ל-Wedbush יש יעד מחיר של 300 דולר לאפל, עם דירוג "ביצועים טובים יותר".
Evercore ISI
בהערה של Evercore מ-29 באוקטובר, הוא מצביע על סנטימנט "דובי יותר" לגבי אפל בשבועות האחרונים, כאשר רעש הייצור הוריד את הציפיות לרוכשי המניות.
לגבי התוצאות עצמן, אפל צפויה לספק "תוצאות בשורה" וכי ההדרכה והפרשנות לאייפון יהיו "טובים יותר בהדרגה לעומת פחדים". הסיכון בסין הוא "מופרז", והוא יתמודד על ידי פיתוח צמיחה בשוק ומחזור שדרוג חזק בארה"ב.
השקת Apple Intelligence עשויה גם לגרום ל"מחזור שדרוג של אייפון חזק יותר לטווח ארוך יותר".
בסופו של דבר, Evercore צופה שאפל תשיג ביצועים טובים יותר לעומת ציפיות נמוכות. הוא שומר על דירוג "ביצועים טובים יותר" ועל יעד המחיר של 250 דולר.
AppleInsiderיעדכן את הפוסט הזה כאשר ציפיות אנליסטים נוספות יהיו זמינות.
