אפל עלולה להיות על סף מעבר עסקי רחבאייפוןמשלוחים למונטיזציה של בסיס מותקן אם השמועות על מנוי חומרה נכונות, על פי אנליסט.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט מוביל מורגן סטנליקייטי הוברטיכותב את זהמנוי חומרה לפי שמועותשיאפשר למשתמשים להחזיק אייפון עם תשלומים חודשיים, "ירחיק את נרטיב המשקיעים ממכירות עסקיות למכירות חוזרות".
הוברטי אומר שהממוצע הנוכחי של אפל משלמת רק $1 ליום עבור חומרה ושירותים. עם זאת, היא מאמינה שהמשתמש הממוצע יהיה מוכן לשלם יותר כדי לגשת גם למכשירי אפל וגם לתוכנות.
לגבי ההבדל בין מנוי חומרה לתוכנית השדרוג של האייפון. שירות מנוי טהור יבטל את תקופות התשלום הסופיות, למשל, כלומר בעל אייפון "ישלם מחיר מסוים לחודש לנצח כדי לקבל גישה למכשיר שלו".
לשם כך, סביר להניח שאפל תציג הצעות מרובות ברמות תמחור שונות. הצעה ברמה נמוכה יותר יכולה לאפשר גישה לאייפון מדור קודם כל 24 חודשים, בעוד שכבות גבוהות יותר יכולות לתת למשתמשים גישה למכשירים חדשים יותר ולהטבות אחרות.
"למרות שישנם מספר רב של חבילות שונות שאפל יכולה ליצור בסופו של דבר עם היצע מנויים, הצגת רמות תמחור - בניגוד לתעריף מנוי אחיד אחד - שיאפשרו לאפל ללכוד את הנכונות הגדולה ביותר של כל משתמש לשלם על סמך צריכתו של אפל מוצרים ושירותים", היא כותבת.
בכל הנוגע ליתרונות של מודל מנוי, הוברטי מאמינה שהוא יכול להפחית את מחזורי החלפת החומרה, להגדיל את ההוצאה לכל משתמש ולדרבן אימוץ של שירותי אפל מהצד הראשון. היא עשויה להעביר יותר לקוחות למודל ישיר לצרכן על ידי ספקים או קמעונאים שהועלו.
האנליסט גם מאמין שאפל תסיר את סיכוני ההחזר על ידי המשך שיתוף הפעולה עם שירות מימון של צד שלישי. אפל כבר עושה את זה עם גולדמן זאקס עבורכרטיס אפלאו Citizen's One למימון בארה"ב
הוברטי כותב ששיעורי השימור המובילים של אפל והמערכת האקולוגית המתרחבת שלה כבר יצרו פלטפורמה. התרחקות ממכירות עסקאות מסורתיות להכנסות חוזרות "יביא אפסייד משמעותי למחיר המניה של אפל", היא מציינת, בהתחשב בערך החיים של משתמש אפל.
האנליסטית שומרת על יעד המחיר שלה ל-12 חודשים של אפל של 210 דולר. יעד המחיר מבוסס על מכפיל ערך למכירות (EV/Sales) פי 6 של ארגונים על עסקי המוצרים של אפל ומכפיל EV/Sales של פי 10.6 בשירותים, מה שמרמז על מכפיל מחיר יעד של פי 33.2 לרווח.
