מורגן סטנלי קייטי הוברטי מצפה לאפלApp Storeההכנסות יצמחו פחות מהצפוי ברבעון יוני, אם כי התחזית ארוכת הטווח שלה נותרה ללא שינוי.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט מובילקייטי הוברטיאומרת שהיא שינתה את הערכות השירותים שלה לטווח הקרוב לאחר ניתוח הנתונים שלאחר אפריל עבור ה-App Store.
הוברטי אומרת שתחזית המונטיזציה שלה ב-App Store נותרה ללא שינוי בטווח הארוך. עם זאת, כעת היא מניחה ש-App Store תצמח ב-11% משנה לשנה ברבעון יוני, ירידה לעומת הערכה קודמת של 19% משנה לשנה.
היא שומרת על שאר תחזית השירותים לרבעון יוני שלה. כתוצאה מהערכת App Store הנמוכה יותר, אומדן ההכנסות הכולל ברבעון יוני של מגזר השירותים עומד כעת על 16.4 מיליארד דולר, ירידה קלה מ-16.9 מיליארד דולר. זה עדיין 140 נקודות בסיס מעל הקונצנזוס, היא אומרת.
תחזית ה-App Store החדשה של האנליסט מבוססת על נתונים ראשוניים מ-Sensor Tower. בהתבסס על הנתונים הללו, הוברטי מאמין שההכנסות נטו של App Store צמחו ב-16.2% בהשוואה לשנה בחודש אפריל ל-2.03 מיליון דולר. זה מסמן האטה נקודתית מהצמיחה של 24.5% במרץ.
"בעוד שציפינו להאטה בצמיחה בהתחשב בהשוואה הקשה יותר של ה-Y/Y באפריל ביחס למרץ, ההכנסה נטו של App Store האטה מהר יותר ממה שציפינו", כותב הוברטי.
צמיחת ה-App Store בשווקים המערביים הואטה במהלך התקופה, בעוד הצמיחה בשווקי המזרח הגיעה להתאוששות. למרות ההאטה, המונטיזציה של App Store ממשיכה להגיע לשיאים חדשים - מונעת בעיקר על ידי אפליקציות משחק.
האנליסט אומר כי יעד מחיר ה-AAPL שלה ל-12 חודשים נותר ללא שינוי למרות הגרסה של ה-App Store מכיוון שהירידה מתקזזת על ידי הרחבות במכפילים של עמיתים לשירותי אפל.
יעד המחיר לאפל של הוברטי נותר 161 דולר. זה מבוסס על ניתוח של סכום החלקים על ידי החלת מכפלת ערך למכירות (EV/Sales) פי 5.7 על עסקי המוצרים של אפל ומכפילה של 11.8x EV/מכירות על שירותים. זה מביא למכפיל EV/מכירות מרומז פי 7 לשנת 2022 ומכפיל של פי 31 ממחיר לרווח.
