בעקבות התוצאות החזקות של אפל ברבעון מרץ, בנק ההשקעות פייפר סנדלר מאמין שאפל נמצאת בעמדה טובה להמשיך לראות צמיחה חזקה ומרווחים רחבים יותר לאורך 2021.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט פייפר סנדלר הארש קומאר מציין כי אפל ניצחה משמעותית את ציפיות וול סטריט בשורה העליונה והתחתונה.
לגבי התוצאות, קומאר אומר שנקודת השיא העיקרית היא הדו"ח של אפל של 42.5% שולי רווח גולמיים במהלך הרבעון, המייצגים עלייה רצופה של 270 נקודות בסיס. שיעור זה גם גבר על ציפיות וול סטריט של 39.7%. קומאר מייחס זאת לתמהיל נוח והכנסות גבוהות יותר, כמו גם להיעדר רוחות נגד מטבע חוץ.
למרות שאפל סירבה לספק הנחיית הכנסה ספציפית לרבעון יוני, קומאר כינה את הציפייה של אפל לירידה של 50 נקודות בסיס בלבד ברווחיות הגולמית ברבעון יוני.
האנליסט רואה את הדינמיקה הזו בחיוב. הוא מצפה שהרווחיות הגולמית של אפל תתרחב בהתמדה ככל שהתוכנה והשירותים שלה יהפכו לחלק גדול יותר מתמהיל ההכנסות הכולל שלה.
גם עם הירידה הנמוכה יחסית ברווחיות הגולמית, הרבעון ביוני הוא עדיין התחתית לשנת הכספים 2021. הסיבה לכך היא שאפל צופה ירידות עונתיות גדולות מהרגיל בהתבסס על העיתוי המאוחר יותר שלאייפון 12ואייפון 12 פרוומגבלות אספקה תורמות לירידה של 3 עד 4 מיליארד דולר בהכנסות.
האנליסט מאמין שאפל ממשיכה להציג מאזן חזק, עם עמדת מזומנים איתנה ויצירת תזרים מזומנים חופשי משמעותי.
קומאר שומר על יעד מחיר ה-AAPL שלו ל-12 חודשים של 160 דולר. זה מבוסס על מכפיל מחיר לרווח פי 31 על אומדני הרווחים של פייפר סנדלר לשנת 2021. האנליסט חוזר על דירוג העודף שלו במניות AAPL.
