מורגן סטנלי העלתה את יעד מחיר ה-AAPL שלה ל-161 דולר מ-158 דולר לאחר שאפל דיווחה על רווחים טובים מהצפוי וקובעת שיא ברבעון השני.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט מוביל מורגן סטנליקייטי הוברטיכותב כי החוזק בכל הפורטפוליו של אפל ובכל האזורים הגיאוגרפיים מעיד כי חוזק ההכנסות של החברה הוא בר קיימא. כתוצאה מכך, היא מאמינה שתחזיות וול סטריט לשנת 2021 ו-2022 צריכות לעלות באופן מהותי.
האנליסט מציין כי תוצאות הרווחים של אפל לרבעון השני של 2021 קבעו שיאים של הכנסות ורווחים למניה, כאשר המספרים בפועל הגיעו ב-16% ו-41% מעל הקונצנזוס, בהתאמה.
הרבעון של אפל במרץ היה שיא כללי עבור החברה, כאשר כל מגזר גדל ב-21% לפחות על בסיס קצב צמיחה שנתי מורכב של שנתיים (CAGR). הוברטי גם מציינת שכל פלח של אפל הגיע לשיאים חדשים במונחים של בסיס מותקן פעיל.
כוחה של החברה נמצא לא רק במדינות מפותחות אלא באזורים אחרים כמו הודו, טורקיה, רוסיה, המזרח התיכון, תאילנד, וייטנאם, הפיליפינים ואינדונזיה, שםאייפוןביצועים טובים בגלל תוכניות תשלומים, טרייד-אין ואפשרויות מימון.
הוברטי מציין כי הציפיות של אפל לירידות עונתיות גדולות יותר לקראת הרבעון של יוני לא יהיו מתכלות. היא מאמינה שגדלמקוצבר ה-iPad יכול למעשה להאריך את ביצועי ההכנסות החזקים של אפל עד לשנת 2022.
בנוסף, אפל הצליחה לנצח את ציפיות המרווח הגולמי השוריות של מורגן סטנלי עצמו בכ-280 נקודות בסיס. אפל דיווחה על רווחיות גולמית של 42.5% ברבעון מרץ, השיעור החזק ביותר מאז 2012.
האנליסט העלה את ציפיות הרווח למניה ל-2021 ו-2022 ב-12% וב-8% בהתאמה. היא מגדילה את התחזית שלה מעל הקונצנזוס עבור אפל ב-2% לאחר הרווחים.
יעד מחיר ה-AAPL החדש של הוברטי ל-12 חודשים של 161 דולר גבוה בהדרגה מהיעד הקודם שלה, 158 דולר. היא מבוססת על ניתוח של סכום החלקים על ידי יישום מכפיל ערך למכירות (EV/Sales) פי 5.7 על עסק המוצרים של אפל וכפול EV/Sales פי 11.8 על שירותים. זה גורם למכפיל EV/מכירות מרומז פי 7 לשנת 2022 ומכפיל מחיר לרווח פי 31.
