מורגן סטנלי מזהיר את המשקיעים מפני החמצה פוטנציאלית של הכנסות מאייפון ברבעון ספטמבר, אך ממשיך להאמין כיאייפון 12יניע צמיחה בעתיד.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, האנליסטית הראשית קייטי הוברטי מאמינה שהנוכחית אגרסיביתאייפוןהציפיות "אינן מסבירות במלואן את המחסור במוצרים חדשים" ברבעון ספטמבר. היא מוסיפה שהקונצנזוס הנוכחי של האייפון לתקופה של 40.4 מיליון משלוחים הוא "גבוה מדי".
זה בגלל שהאייפון 12 ואייפון 12 פרודגמים שהושקו מאוחר מדי כדי להשפיע על הרבעון. למרות זאת,אייפון SEואייפון 11הביצועים מבשרים טובות עבור אפל, והוברטי העלתה את הכנסותיה ברבעון ספטמבר ואת הערכות הרווח למניה ב-2% וב-4%, בהתאמה.
בהתבסס על הביצועים של דגמי האייפון הישנים יותר של אפל, הוברטי העלתה את תחזית ההכנסות של אייפון מספטמבר ל-22.9 מיליארד דולר על 33 מיליון משלוחים. זה מתחת לקונצנזוס ההכנסות של אייפון של 28.5 מיליארד דולר וקונצנזוס משלוחים של 40.4 מיליון יחידות ברבעון.
הוברטי מוסיף כי סביר להניח שהמשקיעים "יברישו הצידה" את תוצאות האייפון ברבעון ספטמבר, לאור ההתמקדות בדגמי האייפון 12 החדשים. ולמרות שהיא מציינת שזה קצת מוקדם מדי להמר, אינדיקטורים של זמן ההובלה הראשוניים מבטיחים להרכב.
נכון ל-20 באוקטובר, זמני ההובלה של אייפון 12 ו-iPhone 12 Pro עומדים על 18.5 ימים עבור ה-iPhone 12 Pro ו-10.1 ימים עבור ה-iPhone 12, עלייה מהמוקדמותהחלקת תאריך אספקה. זה שם את ההרכב השלישי מאחורי ה-iPhone X וה-iPhone 11 Pro וה-iPhone 11 Pro Max בשלב זה במחזוריות שלהם.
האנליסט מציין כי דיווחים אנקדוטיים משרשרת האספקה של אפל מצביעים על כך שהביקוש לאייפון 12 גבוה בהרבה מהדורות הקודמים.
הוברטי גם העלתה את הערכות Apple Services של מורגן סטנלי ל-14.5 מיליארד, עלייה של 2%. בסך הכל, הבנק צופה הכנסות של אפל ברבעון ספטמבר של 60 מיליארד דולר והערכות רווח למניה של 0.62 דולר.
בנק ההשקעות שומר על יעד מחיר ה-AAPL ל-12 חודשים של 136 דולר, בהתבסס על מכפיל ערך למכירות של 5.9x ארגוני על עסקי המוצרים של אפל ומכפיל EV/מכירות פי 10.5 על עסקי השירותים של אפל. זה מביא למכפיל EV/מכירות פי 6.7 לשנת 2021 ומכפיל יעד של פי 33.3 ממחיר לרווח לאותה שנה.
מניות AAPL נסחרו ביום חמישי בבוקר ב-115.13 דולר, ירידה של 1.49% במסחר תוך יומי.
