מורגן סטנלי רואה ש'סיר זהב של אייפון' מוביל את AAPL ל-419 דולר למניה

מורגן סטנלי העלתה את יעד מחיר ה-AAPL שלה ל-419 דולר, מה שמרמז שתוכניות שדרוג וטרייד-אין של אפל יכולות לעזור לחברה לפתוח "סיר זהב של אייפון".

בהערת מחקר למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט מובילקייטי הוברטיאומר שמשתמשי אייפון עומדים כיום על כמעט 147 מיליארד דולר בשווי טרייד-אין עם פוטנציאל "לממן 41% מרכישות האייפון בשלוש השנים הקרובות".

נכון לעכשיו, כ-48% מהצרכנים מנצליםתוכניות טרייד-אין של אפל. אבל סקר צרכנים של Morgan Stanley AlphaWise שנערך בקרב 10,000 משתמשים בארה"ב, בריטניה, גרמניה, סין והודו מעלה כי 77% מהצרכנים מתכננים לסחור במכשיר עד 2021.

"שיפור סבירות האייפון בשילוב עם בסיס מותקן מזדקן, קו מוצרים רחב יותר וטכנולוגיה חדשה ומשכנעת גורמים לנו להעלות את תחזית משלוח האייפון שלנו ל-FY21 ול-FY22 ב-6% ו-3%, בהתאמה", כתב הוברטי.

האימוץ המואץ של תוכנית הטרייד-אין של אייפון, שעשויה לעלות ל-64% ב-2022 ול-77% עד 2025, עשוי לעזור להגדיל את ההכנסות של אפל בטווח הארוך. התוכנית עצמה עדיין בהתהוות, שכן קמפיין הטרייד-אין הנוכחי הוכרז רק בינואר 2019.

גורם נוסף שמשחק חלק בתחזית של הוברטי כולל את ערך המכירה החוזרת החזק של האייפון, אותו מכנה האנליסט "מבדל מפתח". אפל גם קובעת מחזור החלפת אייפון של 4.1 שנים, שעשוי להניע את האימוץ של ה-5G".אייפון 12"דגמים מאוחר יותר ב-2020.

למרות שמכשירי האייפון מחזיקים בערכם הרבה יותר טוב ממכשירי אנדרואיד, אומר הוברטי, ייתכן שדגמי ה"אייפון 12" של השנה לא יהיו שונים בהרבה במחיר ממחירם של "אייפון 11"הרכב.

תנועת "הקיימות" הגוברת על פני הגלובוס יכולה גם לעזור להגביר את השימוש בתוכנית הטרייד-אין של אפל, מכיוון שהחברה מציגה בקביעות כיצד היא משפצת וממחזרת מכשירים שעברו טרייד. בשנת 2019, התוכניות של אפלהפנה 322,000 טונות של פסולתממזבלות, למשל.

קרדיט: מורגן סטנלי

כתוצאה מגורמים אלו, יחד עם אימוץ טכנולוגיות ותכונות חדשות באייפון הקרובים, הוברטי אומר כי לאפל יש יתרון תמחור תחרותי ש"לא היה מוטבע בעבר" בתחזית של מורגן סטנלי.

האנליסט מעלה את תחזית משלוח האייפון לשנת 2021 ל-218 מיליון יחידות, עלייה מ-205.2 מיליון. הוברטי גם מעלה את תחזית ההכנסות שלה מהאייפון לאותה שנה ל-163.3 מיליארד דולר, עלייה מ-157.8 מיליארד דולר.

מורגן סטנלי גם הגדילה את הערכות המוצרים ברבעון יוני שלה על נתוני היצע וביקוש טובים מהצפוי במהלך שמונת השבועות האחרונים.

יעד מחיר ה-AAPL של הוברטי ל-12 חודשים הוא כעת 419 דולר, עלייה מ-340 דולר. זה מבוסס על מכפיל ערך למכירות (EV/Sales) פי 5.5 ומכפיל מחיר יעד לרווח (P/E) פי 26.5.

מניות AAPL נסחרות כעת במחיר של 392.93 דולר בנאסד"ק. מדובר בעלייה של 2.35% ביום, והוא כיום מחיר המניה הגבוה ביותר של החברה עד כה.

באבל נפרדהערת מחקר חיובית באופן דומה, אנליסטים מ-Wedbush העלו את יעד המחיר של אפל ל-450 דולר. הם גם מציינים ביקוש צפוי ממשתמשים הסוחרים במכשירים ישנים יותר.