בנק ההשקעות JP Morgan העלה את יעד מחיר המניות של אפל על הפוטנציאל להשקת 'iPhone 12' בזמן ובהזדמנות של ה-iPhone SE להניע צמיחה בהודו.
בחדש למשקיעים שנראה על ידיAppleInsider, האנליסט Samik Chatterjee אמר כי התקציב ידידותיאייפון SEיכול לשמש "תרופת פלא" למאבקה של אפל לצמוח בהודו. זה בנוסף לעובדה שבדיקות שרשרת האספקה האחרונות של JP Morgan מצביעות על כך ש"אייפון 12"נמצאת בדרך להשקה הרגילה שלה בספטמבר - אם כי עדיין קיים סיכון לעיכוב עקב "שיבושים מצטברים".
הודו היא הזדמנות גדולה עבור אפל. אבל, נתח השוק של אפל במדינה מעולם לא חצה 1%, בעיקר בגלל זה של החברהתמחור פרימיוםומכסי יבוא תלוליםעל מוצרים מתוצרת חוץ. אפל גם לא שומרת על נוכחות קמעונאית פיזית או מקוונת שם, כותב Chatterjee.
קרדיט: JP Morgan
אבל ה-iPhone SE, שמתחיל ב-399 דולר בארה"ב, מציע "הצעת ערך אטרקטיבית" שיכולה לשנות את הנוף. האנליסט אמר כי נקודת המחיר הנמוכה עשויה לפתוח את תיק הטלפונים של אפל למגוון רחב יותר של השוק, וככל הנראה תכוון לנתח של 21% מנתח השוק של סמסונג בהודו.
רווחים מדידים בהודו - שוק הסמארטפונים השני בגודלו בעולם - יבשר טובות לצמיחתה של אפל ברחבי העולם, מציין Chatterjee.
"אנו מעריכים שאם אפל הייתה מסוגלת לתפוס בערך מחצית מההזדמנות של 30-30 מיליון, זה יתורגם לקצב החלפה שנתי קבוע של 215 מיליון עבור מכשירי אייפון ברחבי העולם והכנסה של 7 מיליארד דולר או רווח של 0.70 סנט של $ רווח למניה", האנליסט. אמר.
קרדיט: JP Morgan
גורם נוסף להזדמנות יותר ויותר חיובית בהודו יכול להיות ייצור. JP Morgan צופה כי הרחבת מתקני ההרכבה של אפל בהודו תוריד רוחות נגד מכסי יבוא ועלולה להוריד את מחיר המכירה הממוצע של אפל (ASP) במדינה.
כל זה מגיע בתקופה קשה עבור שוק הסמארטפונים העולמי, מציינת Chatterjee. ההשפעות שלנגיף קורונההפכה את 2020 ל"שנת הנפח הקשה ביותר עבור סמארטפונים עולמיים", ו-JP Morgan צופה ירידות בכל אזורי השוק המרכזיים.
למרות זאת, Chatterjee אומר כי האופטימיות של JP Morgan מובילה על ידי מגמות התאוששות כלכלית בסין - מדינה שמספקת "תבנית טובה" לשוק ההודו.
"אנחנו יותר ויותר אופטימיים שתעשיית הסמארטפונים תמנף את הביקוש העצוב שנוצר בעקבות הדחיקה ממחזור ההחלפה ב-2020 כדי לסייע להתאוששות ב-2021", כתב האנליסט.
בהתבסס על "האמון המוגבר בהזדמנות הנפח המצטבר בהודו", צ'אטרג'י העלתה את יעד המחיר של אפל לדצמבר 2020 ל-365 דולר, לעומת 350 דולר. זה מבוסס על מכפיל מחיר לרווח מעורב (P/E) של פי 22, לעומת פי 21. החברה הגיעה למסקנה זו על פי 16 P/E עבור מכשירי אייפון, פי 11 עבור אייפד ומחשבי מק, פי 25 עבור שירותים, פי 20 עבור מוצרים לבישים, ו-11 עבור מוצרים אחרים.
מוקדם יותר במאי, Chatterjee העלתה את יעד המחיר של אפל ל-350 דולר על תוצאות טובות מהצפוי מהקריאה לרווחים של החברה ב-30 באפריל, ברבעון השני.
מניות אפל נסחרות כעת ב-319.55 דולר בנאסד"ק, חזרה ל-aבערך מחיר מניית טרום הקורונה.
