Timothy Arcuri מ-UBS רואה כמה מאבקים קצרי טווח עבור אפל ואייפון בין בעיות ייצור וירידה בביקוש זמני, אך רואה שיקום של ייצור ומכירות אייפון ב-2020.
בהערת מחקר שנראתה על ידיAppleInsider, Arcuri מדווחת שמכשירי האייפון ברבעון הקלנדרי הראשון ירדו בכ-35% מהרגע שבו אפל סיפקה את מספרי המכירות. באופן ספציפי, Arcuri מאמינה שאפל בנתה כ-36 מיליון יחידות ברבעון, לעומת תחזית קודמת של 47 מיליון שצפויה להיבנות ברבעון.
אבל, זו לא ירידה בכלל, לעומת הרבעון שלפני שנה. אם ה-36 מיליון מדויקים, מדובר בגידול של 4% בייצור ובמכירות של אייפון לעומת הרבעון הקלנדרי הראשון של 2019 לפי מספרי UBS. במבט קדימה, Arcuri צופה שהרבעון המסתיים ביוני יביא למכירת 38 מיליון מכשירי אייפון, לעומת התחזית הקודמת של 40 מיליון.
תיקוני מספר הייצור על ידי Arcuri הם כולם בגלל השפעות שרשרת האספקה על הייצור והביקוש שנגרמו על ידי נגיף הקורונה. Arcuri צופה שהייצור יחזור עד סוף הרבעון הקלנדרי הראשון, כאשר הייצור המלא יחזור במהלך הרבעון הקלנדרי השני.
בניגוד כמעט לכל מכתב אנליסט אחר בימים האחרונים, ההערה של יום שישי מארקורי לא מתייחסת ספציפית ל"אייפון SE 2"אשר עשוי להיות קרוב או לא, וגם לא דן ב-5G"אייפון 12עם זאת, מקהלת האנליסטים שצלצלו בימים האחרונים רואים את אותו הדבר לגבילדרוש הרסובעיות שרשרת האספקהבטווח הקצר, ומעט לבעיות ארוכות טווח.
"אנחנו שומרים על אומדן הרבעון שלנו ללא שינוי, שהוא נמוך ב-6% מהמדריך המקורי של אפל וסביר להניח שהידרדרות של 15-20% בביקוש בסין (ציפיות אנקדוטיות) שווה ל-3-4% עבור אפל הכוללת", כותב Arcuri. "אנו מצפים שהביקוש בסין יישאר חלש מכיוון שהחזרה לנורמליות ואמון לוקח זמן ואנו מצפים שנתוני הסמארטפונים החודשיים יהיו חלשים יותר בפברואר ובמארס בהשוואה לירידה של 28% בשנה שעברה בינואר".
ארקורי נשאר זהיר בטווח הקרוב, "במיוחד בצד הביקוש אם ארה"ב תיכנס לפתע למיתון רב-Q". עם זאת, האנליסט שומר על יעד המחיר שלו ל-12 חודשים של 355 דולר, בהתבסס על מכפיל ללא שינוי של פי 21.
בשעה 10:00 שעון המזרח, מניית אפל שווה 285.11 דולר למניה, ירידה של כמעט 8 דולר ביום עם נפח מכירות ממוצע בערך. מאז שהודיעה אפל שהיא לא תעמוד ביעד הרווח הרבעוני שלה, מניית אפל ירדה בכמעט 40 דולר למניה.
