ההשקות של אפל של טווח האייפון 11 והאייפון 11 פרו מצליחות טוב יותר ממה שאנליסטים חזו בתחילה, אבל התרגשות המשקיעים באייפון המצויד ב-5G מ-2020 כנראה ממשיכה להיות הרבה יותר גבוהה מטווח 2019.
האייפון 11,אייפון 11 פרו, ואייפון 11 פרו מקסמוכרים יותר יחידות ממה שהאנליסטים ב-Cowen חשבו תחילה, כשהחברה מעלה את הערכות הבנייה לטווח הקרוב שלה מספטמבר, ומעמידה את תחזיות הייצור לרבעון הקלנדרי השלישי ב-47 מיליון, ירידה של 2% משנה לשנה אך עלייה מ-44 מיליון התחזית בחודש הקודם. זה עדיין "יחסית יותר שמרני" מתחזית המכירה של Cowen של 42.5 מיליון, הערת המשקיע שראה על ידיAppleInsiderקורא.
Cowen מאמין שהעלייה של 3 מיליון ברבעון הבנייה של ספטמבר נבעה מכך שהאייפון XR קיבל הוזלת מחיר של 150 דולר. החברה גם מניחה ש-32 מיליון יחידות (68%) מוקצות לדגמים החדשים, כשהיתרה חלה על גרסאות המשתרעות על דורות אייפון 8 ו-X עד אייפון XS עד XR.
המכירות חזקותהערות מהדהדות את אלה של אנליסטים אחרים, שעברו תצפיות דומות.
תחזית הבנייה ברבעון הרביעי נותרה ללא שינוי ועומדת על 65 מיליון יחידות, אחידה משנה לשנה, שלטענתה היא "רמת הרכש הנמוכה ביותר בארבע השנים האחרונות". ברבעון זה, דגמי דור ה-iPhone 11 יהוו 47 מיליון יחידות, או 72% מתמהיל המוצרים.
"אנו מאמינים שתוכנית הבנייה הנמוכה יותר משנה לשנה עשויה להיות מיועדת לשלוט טוב יותר במלאי עודף לקראת 2020", כותב Cowen. "במיוחד לאור רמות מלאי הערוצים המוגברות שחוו לאחר עונת החגים בשנתיים האחרונות."
הסנטימנט עבוראייפוןהמכירות מורגשות גם על ידי JP Morgan, אשר מעלה את ציפיותיה לרבעון ספטמבר ב-1 מיליון ולרבעון בדצמבר ב-3 מיליון כדי "להסביר את המגמות החזקות יותר" בהובלת האייפון 11. האנליסטים מצפים שהמשקיעים ישפרו את סיכוייהם עבור אפל "בהינתן יכולתה של החברה להניע עדכון כלפי מעלה לציפיות הנפח למרות שמחזור המוצר של 2019 נחשב במידה רבה למחזור מושתק".
גם ציפיות הנפח של לוח השנה 2020 עד 2021 מוגברות, ובראשם "אימוץ חזק יותר שלמכשירי אייפון התומכים ב-5G" צפוי להשיק ב-2020. "מחזור המוצרים החזק לשנת 2020" יעמוד על 198 מיליון יחידות, ואחריו 200 מיליון ב-2021.
"אנו מצפים להתעניינות מוצקה של הצרכנים בטלפונים 5G בקצה הפרימיום של השוק בצפון אמריקה, ואפל ממוקמת היטב להוביל נתח גדול עם מחזור המוצרים שלה לשנת 2020", כותב JP Morgan.
חלק חשוב מהמכירות של אפל היא סין, כאשר קאון רואה במתיחות הסחר בין ארה"ב וסין כ"נותרת נזילה" עםעליית תעריפי היבואועיכוב של 90 יום באיסור ייצוא טכנולוגיהל-Huawei. "אנו רואים את המצב המתמשך של Huawei כרוח נגדית פוטנציאלית עבור עסקי אפל בסין", כותב Cowen, "אם כי עבודת השטח שלנו גם מעידה על סנטימנט שלילי של צרכנים סיניים כלפי מוצרי אפל שעוברים בשפל".
JP Morgan העלתה את יעד המחיר שלה לדצמבר 2020 ל-265 דולר, מיעד דצמבר 2019 של 243 דולר, אך שומרת על דירוג "עודף משקל" עבור אפל. בינתיים יעד המחיר של Cowen הוא 250 דולר, עם דירוג "ביצועים טובים יותר".
