גולדמן זאקס מוציאה איפשהו באזור 350 דולר כדי לרכוש כל לקוח חדש של אפל קארד, טוענים אנליסטים, כאשר בנק ההשקעות לא צפוי להרוויח על המשתמש עד שהוא לקוח במשך ארבע שנים בממוצע.
להגדיר את עצמו עבורכרטיס אפל, גולדמן זאקס כברהוציא סכומים נכבדיםמכינה את עצמה לנהירה של צרכנים, כולל כ-275 מיליון דולר מתחילת 2019 ועד אמצע יולי על יוזמות הפונות לציבור כולל כרטיס האשראי של אפל ושירות החיסכון וההלוואות מרקוס של הבנק, ו-1.3 מיליארד דולר על שירותי צרכנים בכלל. לדברי נומורה, ייתכן שהבנק לא בהכרח יראה רווח ממפעל Apple Card בקרוב.
בהערת משקיעראהעַל יְדֵיCNBC, מאמינים שגולדמן זאקס מוציא בסדר גודל של 350 דולר כדי לרכוש כל משתמש. נומורה מאמינה כי מדובר בהוצאה שייקחו לפחות ארבע שנים עד שהבנק ירוויח בחזרה על סמך שימוש ממוצע.
ההיתרונות של Apple Card, כולל ללא עמלות וטווח ריבית תחרותי עבור כרטיסים דומים, מוביל את נומורה להאמין כי "תיק הכרטיסים של אפל עשוי לייצר הכנסות נמוכות יותר ולהתמודד עם תכולת הפסדים גבוהה יותר ביחס לממוצע בתעשייה."
המדיניות של גולדמן זאקס מאשרת כלקוחות רביםמהר ככל האפשר, כולל אלה עם נמוךציוני אשראי "סאב-פריים".יכול לספור גם כנגד יכולתו של הבנק להרוויח הכנסות לאורך שנים. לקוחות עם ציוני FICO מתחת ל-660, הנחשבים בדרך כלל לרמה של מוצרים פיננסיים "סאב-פריים", התקבלו לשירות, אפילו בשירות שלו.מצב תצוגה מקדימה.
מעבר לכך שהעתיד לא ברור עבור גולדמן זאקס הוא הסיכוי למיתון, עם אזהרות ביום רביעי מפני הפסדי הלוואות פוטנציאליים גבוהים יותר לבנקים ושולי רווח נמוכים יותר שיגרמו למניות הבנקים לצלול. נומורה מאמינה שאפל קארד "רגישה מאוד" לעלייה בהנחות נטו, כאשר גולדמן זאקס מפסידה כסף אם ההפסדים מגיעים ל-8%.
התקופה של ארבע שנים להרוויח היא בעיה גדולה, שכן נומורה יעץ למנפיקי כרטיסי אשראי נוטים לחוות הפסדי שיא בהלוואות בכרטיסי אשראי שנתיים לאחר היווצרותן. המחסור של גולדמן ב"נתונים היסטוריים וניסיון שמלווים משיגים בעת חיתום באמצעות מחזור אשראי" יפגע גם בבנק, אבל עם הזמן זה אמור להשתפר.
לגבי המהלך הבא, משערים שגולדמן ואפל יוכלו להציע כרטיס חיוב שיתאים לצד כרטיס האשראי בעתיד, מכיוון שסביר להניח שלקוחות ישלמו את יתרות Apple Card שלהם באמצעות חשבונות בנק, וזה עשוי להיות יתרון לעשות זאת מחשבון חיוב באותה פלטפורמה.
כרטיסי חיוב מהווים גם פחות סיכון עבור שירותים פיננסיים, והניבו הכנסות של 15 מיליארד דולר לבנקים בארה"ב ב-2018 בלבד.
