אפל עלולה לעמוד בפני "נזק נלווה" חמור מהאיסורים של ממשל טראמפ על Huawei, גם אם נראה כי משלוחי האייפון מתאוששים בטווח הקצר, אמרו אנליסטים של Cowen ביום שלישי.
"אנו מאמינים שהתפיסה הבינלאומית ש-Huawei מונחת על הכוונת ונענשת בצורה לא הוגנת כסיפור מקבילירק הסחר של ארה"ב וסיןיכול להוביל את הצרכנים הסינים להגיב מכיוון שהפטריוטיות מובילה אותם לתמוך במותגים מקומיים בזמן שמוצרים ושירותים של חברות אמריקאיות נופלים מהרווחה", כתבה החברה בתזכיר משקיע. "אנו מאמינים שמערכות האייפון, האייפד וה-Mac של אפל נמצאות בסיכון של חווה הרס ביקוש עקב נזק נלווה מאיסור המכירה ל-Huawei."
אכן אתנועת "חרם תפוח".כבר מתנהלת בסין, שם חברות מסוימות אף מאיימות לפטר אנשים שמחזיקים באייפון, אם כי במקביל מציעות סובסידיות למעבר ל-Huawei.
הרווח למניה (EPS) של אפל לשנת 2020 עשוי לרדת ב-1% עד 8% בהנחה של 5% עד 30% "השמדת דרישה" עבור כל החומרה שהיא מוכרת בסין, ציין קוון. הרס מלא שנגרם על ידי איסור תגמול עלול לקרוע 26% הנחה על EPS.
התזכיר חזר על הנקודה שמכסים של 25% מארה"ב על יבוא סיני, שיוכלו להיכנס לתוקף כבר ביוני, עלולים להפחית 11% הנחה על הרווח למניה אם אפל תחליט לספוג את ההשפעה ללא העלאת מחירים, או בין 1% ל-4% אם היא תעבור. לאורך העלות הזו, מכיוון שהיא עלולה לצמצם את הביקוש בין 10% ל-40%.
תחזיות בניית האייפון של Cowen בכל זאת גדלו מ-37 מיליון ל-39 מיליון ברבעון יוני, וצפויות להגיע ל-42 מיליון בתקופת ספטמבר. למרות ששני הנתונים עדיין מייצגים ירידות של 7% ו-13% משנה לשנה, האנליסטים של Cowen הציעו שאפל עדיין מנצחת את הציפיות השמרניות שלה.
על פי התחזית, ברבעון יוני, 29 מיליון מכשירי אייפון, או כ-74%, יהיו דגמי סדרת ה-iPhone X וה-iPhone XS, השאר ממשפחות ה-iPhone 7 וה-iPhone 8.
Cowen שומרת על דירוג "ביצועים טובים יותר" עבור מניית אפל עם יעד מחיר של 245 דולר.
