בעוד שהשירותים ימשיכו לגדול לישות מסיבית בפני עצמה, האנליסט הוותיק ג'ין מונסטר אומר שהאייפון יישאר "עסק יציב לשנים הקרובות".
עסקי האייפון של אפל יישארו יציבים לשנים הבאות, מה שבתורו יניע את עסקי השירותים של החברה - מה שיוביל לעלייה נוספת במניות ולהחזרת מזומנים נוספת למשקיעים.
כך על פי ג'ין מונסטר, האנליסט הוותיק והנצפית הרבה של אפל שהקים את חברת ההון סיכון Loup Ventures ב-2016. מנסטר פרסמה השבוע את הערה הראשונה במה שמתוכנן להיות סדרה מרובת חלקים על "אפל כשירות".
פרדיגמה חדשה
מנסטרהציג את הסיפור "אפל כשירות" בשבוע שעבר, משווה את "הפרדיגמה החדשה שמניעה את החשיבה של המשקיעים על הסיפור של אפל" לנקודות הטיה של אפל מהעבר כמו התקופה המקורית של צמיחת Mac, הגעת האייפוד והאייפון.
הוא צופה שהכוח של אפל, בעתיד, יהיה פחות על הייפ מוצרים ונתוני מכירות יחידות, ויותר על שירותים שוטפים ומכירות מתמשכות של אייפון.
מקום לגדול
הערת המחקר החדשה של מנסטר, נקראתאפל כשירות חלק 1: כניסה לתקופה של נראות גדולה יותר של אייפון,בוחן את עסקי האייפון המשתנה ומה המשמעות שלו. בהערה, מנסטר קובע כי "הסיפור של אפל ממוקם היטב להערכה עתידית בהתבסס על פרדיגמת השקעות ארוכת טווח ובת קיימא יותר".
Loup Ventures רואה את בסיס האייפון הנוכחי בכ-800 מיליון דולר, ומסכימה עם הקונצנזוס בוול סטריט כי אפל תמכור 220 מיליון אייפונים גם בשנים הקלנדריות של 2018 וגם ב-2019. עם זאת, מנסטר סקפטית שאפל תעשה פריצות גדולות בקרב אלה שבבעלותם כיום טלפונים מיוחדים.
מנסטר גם מאמינה שמחזור השדרוג התייצב. בעוד שהמחזור התארך בעבר, הוא מציין כי אפל "דיווחה על תוצאות יציבות לראשונה בתולדותיה" בששת הרבעונים האחרונים, עם צמיחה ממוצעת של יחידות של למעלה מ-2 אחוזים באותה תקופה.
אפל פרסמה בעקביות שיעור שימור גבוה עבור האייפון, מציינת Munster, מה שמצביע על כך שהלקוחות מרוצים מהמוצר.
"במשך שנים יש תחזיות שמתחרים עשירים בתכונות יפחיתו את נאמנות האייפון", כתב מנסטר. "וזה פשוט מעולם לא יצא לפועל."
ההערה של מנסטר עוקבת אחר אפלמכריזה על מכירות אייפון טובות מהצפויברבעון האחרון, לאחר שבועות של תחזיות אנליסטים של ביקוש רך לאייפון.
עוד יבואו
לדברי מנסטר, דיוני "אפל כשירות" עתידיים יכסו נושאים כמו חשיבותו של האייפון לעסקי השירותים של אפל באופן כללי, תשואות הון ומוצרים חדשים בצנרת.
