אפל צפויה לספק "תשואה איתנה לבעלי המניות" לשנת 2023, אך ביקוש נמוך יותר לחומרה מצד הצרכנים יביא לפגיעה קצרת טווח ברווח ברבעונים של יוני וספטמבר.
חברת ההשקעות JP Morgan תיארה לאחרונה ללקוחותיהלמה שהוא מצפהאפל תייצר במהלך החודשים הקרובים. בעקבות החשבון האופטימי בגדול, החברה מספקת כעת תחזיות מפורטות יותר, הכוללות צפי לירידה ברבעונים - למעט מרץ.
"צפו מ-Mar-Q לנצח מטרותאייפוןרוח גבית בהכנסות מבניית מלאי בערוץ", אומרת החברה בהערה שראהAppleInsider. "אנחנו מעלים באופן צנוע את תחזית ההכנסות והרווחים שלנו ל-Mar-Q ל-94.9 מיליארד דולר/1.49 דולר מ-92.7 מיליארד דולר/1.44 דולר (לעומת קונצנזוס של 92.5 מיליארד דולר/1.43 דולר)."
ג'יי.פי מורגן אומר כי "התחזית המשופרת הזו של Mar-Q מובלת על ידי" ההערכה שלה שאפל תייצר כ-58 מיליון מכשירי אייפון במקום 54 מיליון שצפו קודם לכן. זה "מובל על ידי רוחות גב ממלאי בניית הערוצים במהלך תשעים הימים האחרונים, ומתקזז בחלקו על ידי ביקוש חלש יותר לקטגוריות חומרה אחרות".
אז החזרה של אפל לייצור מלא לאחר שלהבעיות אספקהבסוף 2022 אומר שיהיו לו מספיק מכשירי אייפון כדי לענות על הביקוש. אבל כפי שמקורות אחרים ציינו, מכשירי אפל כמו המקראוירידה בביקוש.
תחזיות JP Morgan לגבי רווחי אפל לרבעון מרץ 2023 (מקור: JP Morgan)
האנליסטים מתארים את השיפור הזה כמתן "פעימות מתונות לתחזית מרץ-Q (F2Q)", אך "במקביל מצפים ש-[אפל] תנפיק תחזית לרבעון נוסף של ירידות בהכנסות" משנה לשנה עבור הרבעון של יוני. ג'יי.פי מורגן מצפה עוד כי יהיו "ירידות בהכנסות אשתקד עבור שנת ה-23 של השנה המלאה, וגם חסרונות צנועים להערכות הרווחים".
"בעוד שהפוקוס כבר מתחיל לעבור לקראת השקה פוטנציאלית של אוזניות VR ביוני והשקת iPhone 16 [sic] בספטמבר", אומר JP Morgan, "השינויים המוגבלים בהערכות, למרות מאקרו קשה, הולכים לתמוך המשך ביצועים טובים יותר בינתיים".
"אנחנו מעלים את יעד המחיר שלנו ל-23 בדצמבר ל-190 דולר לעומת 175 דולר קודם לכן, למרות הערכות רווחים נמוכות יותר", ממשיכים האנליסטים, "כאשר אנו רואים את מכפיל הרווחים מתרחב בתגובה למיצוב הגמיש". זה מבוסס על מכפיל P/E של כ-27x לעומת כ-25x קודם לכן, על פי אומדן הרווחים של שנת 2024.
בסך הכל, למרות הירידות הצפויות, ג'יי.פי מורגן אומר שאפל נותרה "מקלט בטוח יחסית", בהתחשב במצב הכלכלה "המאקרו הקשה".
תַפּוּחַיודיעדוח הרווחים הכספיים הבא שלה ב-4 במאי 2023.
