בנק ההשקעות Cowen העלה את יעד המחיר שלו ל-200 דולר, מ-180 דולר, בעקבות תוצאות הרווחים המדהימות של אפל ברבעון דצמבר.
בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, האנליסט הראשי של Cowen, Krish Sankar, כותב שאפל סיפקה אפסייד חזק ברבעון דצמבר שגבר על הציפיות בוול סטריט למרות פגיעה של 6 מיליארד דולר בהכנסות ממחסור מתמשך בשבבים ומגבלות אספקה.
תוצאות שוברי הקופות נבעו על ידי טוב מהצפויאייפוןמכירות, משלוחים קבועים שלמקמודלים, ועסק משגשג בשירותים שהגיע ל-785 מיליון מנויים בתשלום.
הכנסות ה-iPhone של אפל הגיעו לשיא חדש של 71.6 מיליארד דולר, בעיקר בגלל ביקוש חזק ל-אייפון 13סִדרָה. Cowen מעריך כי אפל שלחה כ-86 מיליון יחידות במהלך רבעון החגים, גבוה מההערכה הקודמת שלה של 82 מיליון.
בעוד שה-Mac גם הגיע לשיא הכנסות חדש של 10.9 מיליארד דולר, עלייה של 25% משנה לשנה,אייפדירד ב-14% בהשוואה לשנה. במהלך שיחת הרווחים ביום חמישי, אפל אמרה שזה בגלל שההרכב היה מוגבל מאוד.
השירותים צמחו ב-20% משנה לשנה, הרבעון החמישי ברציפות. המגזר הגיע להכנסות של 19.5 מיליארד דולר במהלך התקופה, לעומת 15.7 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הרווחיות הגולמית המדווחת של אפל של 43.8% היו 180 נקודות בסיס מעל התחזית הקודמת, המיוחסת להיקפים חזקים של תמהיל נוח של מכשירים. אפל גם החזירה 27 מיליארד דולר לבעלי המניות.
למרות שרבעון מרץ יהיה השוואה קשה, סנקר מאמינה שאפל יכולה לצמוח אמצע ספרתי משנה לשנה במהלך התקופה בביקוש טוב מהרגיל. החברה לא סיפקה תחזית הכנסות לרבעון השני של 2022, אך אמרה שלתחזית הרווח הגולמי שלה של 42.5% עד 43.5% יש השלכות חיוביות לעתיד.
אפל אכן אמרה שהיא צופה צמיחה מוצקה בהכנסות משנה לשנה ברבעון מרץ.
"המחסור עדיין לא פחת לחלוטין, עדיין ביצוע שרשרת האספקה המוצק של AAPL מסוגל לספק אפסייד בטווח הקרוב במשלוחי החומרה", כותב סנקר. "יחד עם הצמיחה והמרווחים בשירותים טובים מהצפוי, אנו חושבים ש-AAPL סיפקה למעשה קצב והעלאה ביחס לסנטימנט בשוק."
סנקר חוזר על דירוג ה-Outperform שלו עבור אפל ומעלה את יעד המחיר שלו ל-12 חודשים עבור החברה ל-200 דולר, עלייה מ-180 דולר. היעד החדש מבוסס על מכפיל רווחים של פי 24 על עסקי הליבה של אפל ומכפיל פי 40 על שירותים, מה שמוביל למכפיל מחיר לרווח מעורב (P/E) של פי 31 על אומדן הרווח למניה של Cowen לשנת 2022 של 6.38 דולר.
