אפל פרסמה את תוצאות הרבעון הפיסקאלי הרביעי של 2021, ושברה את כל שיאי החברה ברבעון. הנה כמה הערות מעניינות מהדוח, כולל הערות של מנכ"ל אפל טים קוק ומנהל הכספים הראשי לוקה מאסטרי.
הרבעון הקלנדרי השלישי של אפל והרבעון הפיסקאלי הרביעי של רווחי 2020
אפל דיווחה על שיא הכנסות ברבעון ספטמבר של 83.4 מיליארד דולר, עלייה של 29% בהשוואה לשנה, ורווח רבעוני למניה בדילול של 1.24 דולר.
"השנה השקנו את המוצרים החזקים ביותר שלנו אי פעם, החל ממחשבי Mac המופעלים על ידי M1 ועד למערך אייפון 13 שמציב סטנדרט חדש לביצועים ומעצים את הלקוחות שלנו ליצור ולהתחבר בדרכים חדשות", אמר טים קוק, מנכ"ל אפל. "אנחנו מחדירים את הערכים שלנו בכל מה שאנחנו מייצרים - מתקרבים ליעד שלנו לשנת 2030 להיות פחמן ניטרלי במעלה ובמורד שרשרת האספקה שלנו ולאורך מחזור החיים של המוצרים שלנו, ולקדם את המשימה שלנו לבנות עתיד שוויוני יותר".
הדירקטוריון הכריז על דיבידנד במזומן של 0.22 דולר למניה של המניות הרגילות של החברה. התשלום יתבצע ב-11 בנובמבר לבעלי המניות הרשומים החל מה-8 בנובמבר.
אפל הגדילה את שווי מכירות האייפון ל-38.9 מיליארד דולר לעומת 26.4 דולר ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, ברבעון הרביעי של 2020 לא היו אפילו כמה ימים של הזמנות אייפון, שכן ה-iPhone 12 הושק באוקטובר 2020. מכירות ה-Mac עלו בכ-140 מיליון דולר משנה לשנה, ללא מוצרים חדשים בקטגוריה מאז. מהדורת ה-iMac בגודל 24 אינץ', כאשר האייפד גדל ב-1.5 מיליארד דולר לאחר יציאת האייפד מיני החדש והדור התשיעי לאייפד. קטגוריית הציוד הלביש, הבית והאביזרים של אפל גדלה בכ-900 מיליון דולר.
קטגוריית השירותים החשובה גדלה בכ-3.7 מיליארד דולר לעומת הרבעון הקודם ל-18.3 מיליארד דולר.
אפל השיקה את זהאייפון 13ההרכב במהלך הרבעון של ספטמבר, כמו גם חדשאייפד 10.2 אינץ'ואייפד מינימכשירים. למרות שהמכשירים הללו הופיעו לראשונה לקראת סוף הרבעון הרביעי של 2021, נראה שההכנסות של אפל נהנו מביקוש חזק לאייפון ולחומרה שלא האט לפני יציאתם של דגמים חדשים.
כפי שהיה מאז המגיפה, לא ידוע אם אפל ניצחה את הציפיות שלה, מכיוון שהיא לא סיפקה הנחיות לרבעון הרביעי. אבל, מנכ"ל אפל, טים קוק, אמר שזה עלה לחברה כמות משמעותית של הכנסות.
"היו לנו ביצועים חזקים מאוד למרות מגבלות אספקה גדולות מהצפוי, שאנו מעריכים בסביבות 6 מיליארד דולר," קוקסיפרCNBC. "אילוצי האספקה נבעו על ידי מחסור בשבבים רחב בתעשייה שדובר עליהם רבות, ושיבושי ייצור הקשורים ל-COVID בדרום מזרח אסיה."
אנליסטים ציפו שאפל תדווח על הכנסות של 85 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.23 דולר.
AppleInsiderפרשנויות של התוצאות והתצפיות מסומנות בראשי תיבות בסוף ההצהרה.
דגשים מדוח הרווחים, ושיחת הועידה הבאה
- הפרשנות מהתקשורת אופטימית, עם תחזיות של מחסור בחומרה ברבעון החגים
- וול סטריט צופה שאפל עדיין תשבור שיאים ברבעון החגים.
- מניית אפל יורדת באופן ניכר בדו"ח הרווחים, מ-152.52 דולר ממש לפני הדו"ח לשפל של 144.98 דולר תוך דקות.
- קוק אמר גם כי לאפל יש כעת 745 מיליון מינויים בתשלום, כולל צד ראשון כמו Apple Music ומינויי App Store.
- בעיות האספקה של אפל הן ב"פתקים מדור קודם" ולא אפל סיליקון עצמה, אומר קוק
- קוק מצפה ל"צמיחה יציבה בהכנסות משנה לשנה" לרבעון החגים.
- 366 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות, צמיחה של 20% במוצר בכל קטגוריית מוצרים ובכל אזור גיאוגרפי
- השירותים פעלו טוב יותר ממה שציפתה של אפל
- 1/3 מההכנסות של אפל ברבעון משווקים מתעוררים, הכפיל את העסקים בהודו ובווייטנאם
- קוק מזכיר למשקיעים שמשפחת האייפון 13 שוחררה רק כמה שבועות לפני סוף הרבעון
- 11 פרסי אמי עבור Apple TV+
- Maestri: ביקוש למוצר טוב מהצפוי
- תגובה "נלהבת" למשפחת אייפון 13
- שביעות רצון לקוחות אייפון של 98% מהאייפון, בסיס מותקן הגיע לשיא של כל הזמנים (לא ניתן מספר)
- דרישות Mac מונעות על ידי M1 MacBook Air
- חמשת הרבעונים האחרונים עבור Mac הטובים ביותר אי פעם
- דרישה חזקה ל-M1 iPad Pro
- חצי לקוחות קונים מק ואייפד חדשים במוצר
- שביעות רצון הלקוחות של Mac ו-iPad ביחד היא 97%
- SAP מתכננת להוסיף הצעות MacBook Pro חדשות ל-M1 Mac לכוח העבודה העולמי
- כל נהגי הרכבת ב-SNCF סיפקו אייפד
- 90% ממנהגי ה-SNCF רוכשים מכשירים לשימוש אישי לאחר פרישת החומרה
- מניית אפל עלתה לכ-147 דולר בשעה 17:21 ET
- סך החוב: 125 מיליארד דולר. מזומן נטו 66 מיליארד דולר בסוף הרבעון
- החזר של 24 מיליארד דולר לבעלי המניות ברבעון ספטמבר. 20 מיליארד דולר מתוכם הם רכישת מניות בשוק פתוח
- לא ניתנה הנחיית הכנסות לרבעון החגים
- הרוחות נגד שרשרת האספקה תהיה חזקה יותר ברבעון החגים, שיא הכנסות חדש ייקבע בכל מקרה
- iPad לא צפוי לגדול ברבעון משנה לשנה בגלל אילוצי אספקה, כל השאר יגדל
- צמיחת השירותים תאט
- המרווח ושיעור המס יהיו בערך כמו ברבעון הנוכחי
- שאלה: שאנון קרוס, מחקר צולב: בעיות ספציפיות בשרשרת האספקה? כיצד עלינו לחשוב על מוצרים כדי לראות מושפעים
- קוק: ברבעון הרביעי, iPhone, iPad, Mac השפיעו הכי הרבה.
- סיבה - מחסור בשבבים, שיבושים בייצור הקשורים ל-COVID. האחרון השתפר, הקודם לא.
- הסיבה העיקרית לרבעון החגים תהיה מחסור בשבבים. משפיע על הכל כרגע.
- הביקוש מאוד חזק וחזק. עד שהרבעון יסתיים, המגבלות יהיו גדולות מ-6 מיליארד דולר
- ש: כיצד תשלומים חודשיים מלקוחות ישפיעו על ההכנסה העתידית?
- קוק: האייפון הראשון שנמכר כחודשי, לאחר שעולם הסובסידיה השתנה.
- רכישות דומיננטיות של אייפון הן חודשיות, השיטה הפופולרית ביותר של מוצרים אחרים היא רכישה מוחלטת
- שאלה: עמית דריאני - אברקור: מהם המסלולים לשיפור?
- קוק: גורמים הקשורים ל-COVID משתפרים. קשה לחזות את COVID. מיקום טוב יותר היום מאשר בספטמבר ואוקטובר
- צמתים מובילים בסדר (Apple Silicon - MW). צמתים מדור קודם (מודמים, ווסת הספק - MW) הם נקודת התחרות העיקרית
- לבשל "לא נוח" בביצוע תחזית
- ש: הרווח הגולמי של דצמבר - למה זה לא יהיה גבוה יותר בדצמבר?
- Maestri: תקופת השנה של השקת מוצר חדש. מבני עלות גבוהים יותר בתחילת המחזור.
- המספר טוב יותר משנה לשנה
- שאלה: קייטי הוברטי - מורגן סטנלי: איזו הנחיות ניתן לספק בכל הנוגע לביקוש לאייפון 13, ובהירות על מלאי הערוצים
- Cook: מלאי ערוץ iPhone מתחת לטווח היעד עד כה.
- טבח: תרגיש טוב מאוד איפה הביקוש, עובד בקדחתנות בצד ההיצע
- ש: סקר 4000 צרכנים בארה"ב ובסין, רובם לא רוצים לשלם עבור שירותים דרך מפתחים. איך לאזן את דרישות הרגולטורים?
- קוק: "שמור את הפוקוס שלנו על פרטיות ואבטחה." & "כל השאר זה שנייה רחוקה"
- אפל פועלת להסביר את החלטותיה לגבי פרטיות ואבטחה לרגולטורים ולצרכנים
- שאלה: David Vogt - UBS: כיצד אפל מטפלת בשיבושים מבחינה פילוסופית?
- קוק: אפל שמרה באגרסיביות על נפח ההזמנות, לנוכח ביטול בתעשייה. הביקוש עלה יותר מהצפוי
- לבשל: התשואות ניתנות לרוב לניהול לאורך זמן. עבודה מול ספקים להצהרות ביקוש מדויקות, וסיוע לספקים
- קוק: אפל צמצמה את הזמן משלב יצירת השבבים למשלוח המוצר
- ש: האם שותפויות עם ספקים היו המפתח להצלחה של אפל?
- קוק: 5G הייתה הזדמנות של פעם בחיים, עם אינטרסים הדדיים עם הספקים. יתרונות הלקוחות מ-5G!
- טבח: הדגם העולמי משתנה בהתאם למדינה ולשוק. נישואים בין אפל לספקים לעולם אינם חזקים יותר
- שאלה: Krish Sankar - Cowen and Company: "שקיפות מעקב אפליקציות - איך המשוב השפיע על העסק של מודעות חיפוש?
- קוק: שביעות רצון הלקוחות גבוהה. בחירת הלקוח קובעת קליטה והשפעה על צדדים שלישיים.
- קוק: לא תפקידה של אפל להחליט אילו נתונים משותפים על ידי הלקוח. אין מוטיבציה אחרת.
- ש: תקנות סביב זמן משחק בחלק מהאזורים (סין - MW). יש דרך לכמת?
- קוק: קשה למדוד את ההשפעה על App Store, אם בכלל.
- שאלה: Samik Chatterjee - JP Morgan: יותר פירוט בביקוש לאייפון 13 לעומת אייפון 12
- טבח: מוקדם מדי לשפוט בהינתן פחות מחודש בשוק. צמח על משדרגים ומחליפים דו ספרתיים
- קוק: מומנטום משמעותי באייפון. הביקוש חזק
- ש: במבט קדימה, כיצד ינוהלו העלויות?
- קוק: המחשבות הנוכחיות הן בהנחיית רווח גולמי. עלייה משמעותית בעלויות ההובלה
- שאלה: ג'ים סובה - סיטיגרופ: שירותים - למה הרבה יותר טוב מהצפוי? שרשרת אספקה - יותר פירוט על רוחות נגד?
- קוק: אילוצי אספקה - סכום אילוץ הרבעון הראשון יהיה גדול מ-6 מיליארד דולר. צמיחה רציפה אחראית רבעון על פני רבעון.
- Maestri: שירותים - תוצאות שקשה לייחד אזור אחד. שיאי כל הזמנים שנקבעו על פני הלוח
- שאלה: כריס קאסו - ריימונד ג'יימס: האם אפל מצפה להתנהגות צרכנית דומה משנה לשנה ברבעון החגים?
- טבח: מתנות מתכלות, אבל לאפל עדיין יש הרבה מוצרים שאנשים יחכו להם. אלה ייתפסו בפרק זמן אחר.
- ש: הקשר מיקס רכישת אייפון?
- קוק: מוקדם מדי להעיר הערות על תערובת בשלב זה, בגלל סביבה מוגבלת.
- שאלה: הקשה קומאר - פייפר סנדלר: אזורים אסטרטגיים. מהן המצערות העצמיות של אפל על רכישות וכניסות לשוק
- קוק: הרבה אנרגיה לתוך הסיליקון, האם יש דרך לעשות משהו מובחן. לא פוסלת כלום, אבל רוצה דרך ברורה ל"טוב יותר מהותית".
- ש: רוצה יותר שקיפות בשוליים
- Maestri: אנחנו תמיד משפרים את המוצרים שלנו, וטכנולוגיה חדשה יקרה יותר בתחילת המחזור.
- ברבעון דצמבר, כך שאחוז המוצרים גבוה יותר לעומת שירותים מאשר בכל רבעון אחר
- שאלה: Wamsi Mohan - בנק אוף אמריקה: תמחור של מוצרים חדשים. מהם הקריטריונים של אפל לקביעת המחיר?
- קוק: אנחנו מסתכלים על העלויות שלנו, התחרות, התנאים המקומיים, שערי החליפין. לא נוסחה נפוצה שניתן ליישם באופן אוניברסלי.
- ש: מדדים על שירותים חדשים במונחים של מינויים בתשלום, ואיך אפל מודדת את ההשקעה?
- קוק: אנחנו מסתכלים מבפנים, שאנחנו לא חולקים כלפי חוץ. שום שירותים בודדים לא ישותפו בשום דבר מלבד המצטבר.
- קוק: אתה יכול להמר שאנחנו מודדים ברמת השירות האישית
- השיחה מסתיימת, 18:00 ET. מחיר מניית אפל בסוף השיחה היה 147.00 דולר
