משלוחי הסמארטפונים בסין חווים ירידה חמורה מהעונה למרות שהתחלת 2021 בצורה חזקה, על פי בנק ההשקעות JP Morgan.
בהערה למשקיעים שראה AppleInsider, האנליסט הראשי Samik Chatterjee מדגיש גילויים חדשים על משלוחי סמארטפונים לחודש פברואר 2021 מהאקדמיה הסינית לטכנולוגיית מידע ותקשורת (CAICT).
המשלוחים בסין הן של מותגים בינלאומיים והן של מותגים מקומיים צנחו בפברואר, כך עולה מהנתונים. מכשירים מתוצרת בינלאומית, מורכבים ברובם מאפלמכשירי אייפון, ירד ב-66% מחודש לחודש. משלוחי המכשירים המקומיים ירדו ב-42% באותה תקופה.
נראה כי משלוחים בינלאומיים חלשים יותר מירידות עונתיות. הירידה הממוצעת בפברואר היא כ-40%, בהשוואה ל-66% בפועל שמעקב ה-CAICT. ספקים זרים שלחו 2.2 מיליון יחידות סמארטפונים בפברואר, לאחר 6.4 מיליון יחידות בינואר ו-6 מיליון יחידות בדצמבר.
"מגמת המשלוח הכוללת שתואמת במידה רבה את העונתיות האופיינית מאכזבת במידה צנועה, וכנראה מייצגת דינמיקה חלשה יותר של תעשיית הסמארטפונים ביחס לציפיות שנכנסות לשנה בגלל מחזור השדרוג של 5G", כתב צ'אטרג'י.
השילוב של דגמי סמארטפונים המצוידים ב-5G, כגוןאייפון 12ואייפון 12 פרועם זאת, נותרה יציבה לאורך החודש השני של השנה.
נתוני CAICT מראים כי משלוחי מכשירי 5G ירדו ב-45% מחודש לחודש ל-15.1 מיליון יחידות, ירידה מ-27.3 מיליון בינואר ו-18.2 מיליון בדצמבר. מכשירים עם 5G עדיין מהווים 69% מסך המשלוחים בסין, סימון גבוה מ-68% בינואר ובדצמבר.
הנתונים מאששים עברהערת מחקרמ-JP Morgan שהציע ששוק הסמארטפונים הסיני רואה ביקוש חלש מהצפוי.
למרות ששינויים כלפי מטה לאחר רבעון חגים אינם יוצאי דופן, צ'טרג'י אומר שהביקוש חסר ל-אייפון 12 מיניוהקיצוצים למשלוחים של iPhone 12 Pro מצביעים על "סביבת ביקוש חלשה יותר". בזמנו, Chatterjee ייחס זאת להוצאות צרכניות חלשות יותר בסין ולנורמליזציה של מגמות הביקוש בעקבות הזינוק הראשוני של מערך ה-iPhone 12 שנבע על ידי מאמצים מוקדמים של 5G.
למרות הביקוש החלש יותר, Chatterjee שומר על תחזית האייפון שלו לשנת 2021 ויעד מחיר AAPL ל-12 חודשים של 150 דולר. יעד המחיר מבוסס על אומדן רווח למניה בדצמבר 2022 של 4.96 דולר ומכפיל P/E מעורב של כ-30x.
