בנק ההשקעות Cowen מאמין כי ירידה שנגרמה בארה"ב במשלוחי מכשירי Huawei תבשר טובות עבור אפלאייפוןבשוק הסמארטפונים הפרימיום העולמי.
עוד ב-2019, משרד המסחר האמריקאיהונפקצו החוסם את Huawei מלהשתמש במוליכים למחצה מתוצרת אמריקאית ובטכנולוגיה אחרת במכשיריה. ההגבלות האלה היונחקקבמאי, ועודהידקעל ידי ארה"ב באוגוסט.
בהערת מחקר למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, אנליסט ראשי של Cowen, Krish Sankar, מאמין שההגבלות הכבדות הללו על טכנולוגיה אמריקאית עלולות להניע את הסמארטפונים של אפל הן באירופה והן בסין.
"חוסר היכולת לייצר בעצמה או לרכוש מעבדי אפליקציות/SoCs של צד שלישי הוא אולי המכשול הגדול ביותר ל-Huawei לשמור על מעמדה בשוק", כתב סנקר. "עם המשלוחים שצפויים לרדת ל-50 מיליון בערך ב-CY21 (מ-186 מיליון ב-CY20), ניתן היה לצמצם מלאי רכיבים קיים עד אמצע CY21
עבודת השטח של Cowen מציעה כי משלוחי הסמארטפונים של Huawei ימשיכו לראות ירידה משמעותית בשנת 2021, מה שעלול להשאיר כ-15 עד 20 מיליון משלוחים בשווי מכירות שנתיות של מכשירי פרימיום. אפל, כמוכרת סמארטפונים פרימיום, יכולה להיות אחת מחברות המפתח שיתחרו על הביקוש הזמין בשוק.
עם זאת, זה בקצה הפרימיום של השוק של Huawei - מכשירים הכוללים את סדרות P ו-Mate. סנקר מאמין שרוב השוק הנמוך והבינוני של Huawei ייקלט על ידי מותגים סיניים כמו Oppo, Vivo ו-Xiaomi.
הניתוח של הבנק מצביע על כך שכל 5 מיליון יחידות אופסידיות של אייפון עשויות לייצר רווח מצטבר למניה של .7 סנט, או 2%. אם אפל תתפוס 15 מיליון יחידות מהביקוש של Huawei, זה עשוי לייצג עלייה מצטברת בהכנסות של 4% ב-2022, ורווח למניה של 5% עד 6%.
"אנחנו מצפים להמשךאייפון '12'שתהיה להם תמיכה אלחוטית ב-5G יכולה ללכוד את רוב נתח יחידת הפרימיום שלא ממלאים Huawei", כתב סנקר.
תחזיות הבנייה של Cowen iPhone נשארות ללא שינוי ברבעון ספטמבר של 42 מיליון יחידות, המייצגות עלייה של 20% ברבעון וירידה של 11% לעומת התקופה המקבילה ב-2019. סנקר מאמין ש"אייפון 12" עשוי להשיק באוקטובר, עם משלוחים שהגיעו לצרכנים ולמדפי החנויות באותו חודש. ברבעון דצמבר, האנליסט מצפה למספרי בנייה של אייפון של 73 מיליון יחידות - כולל שילוב של 81% של "אייפון 12" ו-"אייפון 12 פרו"דוגמניות.
סנקר הואשמירהיעד מחיר ה-AAPL שלו ל-12 חודשים של 133 דולר, בהתבסס על מכפיל רווחים של פי 25 על עסקי הליבה של אפל ומכפיל פי 41 במגזר השירותים החוזרים.
מניות AAPL נסחרו ביום חמישי בבוקר ב-116.37 דולר, עלייה של 0.45% במסחר תוך יומי. מניית החברה ירדה ב-13.2% מאז 1 בספטמבר.
