חברת ההשקעות JP Morgan קיצצה את יעד מחיר ה-AAPL שלה ל-335 דולר בגלל הנשורת הצפויה מהריחוק חברתי וסגירת חנויות בעלות השפעה גדולה מההשפעה שחזו בעבר על השורה התחתונה של אפל.
בשל ההשפעות המתמשכות שלנגיף קורונהמגיפה, אנליסט JP Morgan, Samik Chatterjee, מכייל את ציפיותיו ל"נורמלי החדש". בהערה למשקיעים שנראו על ידיAppleInsider, הוא חתך באופן "דרסטי" את אומדני המכירות של החברה של אפל ברבעון השני של השנה.
תחזית האנליסט, שמניחה שמיקומי קמעונאות של אפל מחוץ לפומפייה יפתחו מחדש באמצע מאי, חותכת את הערכות הנפח של אפל ל-15 מיליון יחידות, ירידה מ-33 מיליון. מזכר פנימי של אפל הציע בעבר שהחברה תתחיללפתוח מחדש כמה חנויותבאפריל.
זה נובע בעיקר מהסגירה של חנויות אפל, כמו גם "תנועת החנויות הנמוכה" שמובילה לסגירות, ואולי גם בעקבות פתיחתן מחדש. לדוגמה, האנליסט לא צופה שנפח המכירות הפיזי יחזור לקדמותו עד יוני. בעוד שצ'אטרג'י חושב שהמכירות המקוונות יגדלו, הוא מוסיף שהם כנראה לא יקזזו את המחסור בערוצים קמעונאיים פיזיים.
קרדיט: JP Morgan
החברה הפיננסית לוקחת בחשבון גם עיכוב פוטנציאלי קטן של השנה"אייפון 12" השקה בסתיו. בעוד שלספקים ישהוכחששקיימים עיכובים בייצור, Chatterjee מעריך שבעיות בבדיקות חומרה ישפיעו על ציר הזמן של ההשקה.
משנה לשנה, צ'טרג'י רואה ירידה כוללת במכירות האייפון של 10%, בהתבסס על הערכות נפח חדשות של 175 מיליון יחידות שנמכרו במהלך שנת 2020. הקיצוצים ברבעון השני עשויים להיות "קוזזים בחלקם" על ידי עלייה במכירות ברבעון הרביעי , הוסיף צ'אטרג'י.
קרדיט: JP Morgan
JP Morgan עדיין מצפה ל"ציר זמן דומה במידה רבה של התאוששות" במכירות הפיזיות לאורך השנה בהתחשב בהסתמכות ההיסטורית של אפל על מכירות בחנויות מחוץ לשוק הסיני. נכון לעכשיו, כל החנויות הקמעונאיות של אפל פתוחות בסין.
אצלוהערת מחקר אחרונה, Chatterjee ראה כמה שיבושים במכירות של אפל, אם כי לא בקנה המידה של ההערכות הנוכחיות שלו. לאחר מכן, הוא טען שהחברה תישאר חזקה ותתאושש במידה רבה ב-2021.
האנליסט עדיין רואה יתרונות בכמה היבטים של עסקי אפל, כולל מעבר לשירותים, צמיחה בבסיס המותקנים, מובילות טכנולוגית ואופציונליות סביב פריסת הון - "כל אלו יחד מובילים אותנו לצפות לצמיחה דו ספרתית ברווחים ולצמיחה מתונה. -דירוג המניות."
Chatterjee הפחיתה את יעד המחיר של AAPL ל-335 דולר, ירידה מ-350 דולר, בהתבסס על אומדן EPS של 16.75 דולר ויחס רווח לרווח מעורב של פי 20. זה נגזר מכפולות של 16x עבור iPhone, 11x עבור Mac ו-iPad, 25x עבור Services, 20x עבור AirPods ו-Apple Watches ו-11x עבור מוצרים אחרים.
AAPL נסחרת כעת במחיר של 261.27 דולר למניה, עלייה של 0.71% נכון לזמן הפרסום.
