שוק הסמארטפונים עשוי להיות בירידה, אשר יחד עם ביקוש חלש לכאורה לאייפון XR ומשתמשים נוספים שמסתכלים על דגמי אייפון ישנים יותר, מאלץ את UBS לחתוך את ההערכה שלה למחיר המניה של אפל.
הערת משקיע מ-UBS שנראתה על ידיAppleinsiderמצטט סקר שנערך בקרב צרכנים על פני חמש מדינות המצביע על כך שכוונת הרכישה של האייפון היא "באופן כללי", כאשר ארצות הברית ירדה לשפל של חמש שנים וסין בשפל חדש.
נטען כי דגמים ישנים יותר תופסים כעת חלק גדול יותר מתמהיל המוצרים, כאשר דגמים חדשים מהווים כעת 58 אחוז מהמכירות לעומת 70 אחוז עד 75 אחוז שנטען על ידי דגמי הדגל שנראו בשנים קודמות. בהתבסס על תוצאות הסקר, UBS מאשימה את "הביקוש החלש במיוחד [אייפון] XR" בירידה, טענה שהתחזקה לכאורה על ידי "מתמשךגרסאות XR כלפי מטהבשרשרת האספקה".
הנתונים העלו כי ה-iPhone XR היווה כ-20 אחוז מהביקוש החדש לאייפון בכל הדגמים, או ב-43 אחוז עבור כל דגמי ה-iPhone 2018 למרות דיווחי הקיצוץ בייצור. "בעוד שספקים רבים כבר הכריזו מראש, זה מצביע על כך שהיצע ה-XR נשאר גבוה מדי ואינו תומך בכל הטיה לטווח הקרוב בשרשרת האספקה", מצהירים האנליסטים.
בעוד שיותר משיבים בסקר קונים יותר דגמים ישנים יותר, UBS מציינת שהבעיה הזו מתקזזת על ידי תמהיל מכשירי האייפון בשווי 999 דולר ומעלה גדל באופן משמעותי, ב-50% ברבעון זה בהשוואה ל-34% לפני שנה. בהנחה שאין שינוי בתמהיל הזיכרון, נאמר שהדבר מניח צמיחה ממוצעת במחיר המכירה (ASP) של 6 אחוזים משנה לשנה, גבוה יותר מ-5 אחוזים לפי מודל של החברה.
"ביקוש חלש לאייפון כמעט ולא קיים, והנרטיב ימשיך לעבור לשירותים", כותבת UBS ומוסיפה שזה עדיין מספיק כדי להוריד את יעד המחיר שלה מ-$225 ל-$210. למרות ההפחתה, אפל עדיין מדורגת כ"קנייה" מכיוון שנראה שהיא "מוזלת על ידי תיקון המניה האחרון".
עבור שוק הסמארטפונים בכללותו, UBS מזהירה כי כוונת הרכישה הגיעה לנקודה הנמוכה ביותר ברבעון הרביעי אי פעם עבור ארצות הברית, בריטניה, סין, גרמניה ויפן. רק 41 אחוז מהצרכנים מתכננים לקנות מכשיר סלולרי חדש בשנה הבאה, ירידה לעומת 46 אחוזים שנצפו בשנה שעברה.
הודו צוינה כאזור היחיד בסקר שחיזק את הכוונה, עלייה ל-37% מ-29%.
"אנו מאמינים שהסיכונים של ירידה בשוק הסמארטפונים הולכים וגדלים, ואנו מורידים את צמיחת היחידות המשוערת שלנו לשנת 2019 ל-0% מ-2%", כותבת UBS. אמורה להיות התאוששות בביקוש הכולל בשנת 2020, כאשר צפויה צמיחה של 2 אחוזים בכוונת הרכישה עקב הצגת סמארטפונים תואמי 5G ומתקפלים.
שיעורי השימור של אפל חזקים ב-83 אחוזים בהשוואה ל-72 אחוזים של סמסונג, כאשר צמיחת ה-ASP של 6 אחוזים תומכת גם בהכנסות, מה שמוביל את UBS להאמין שיש מעט מה לשבש את המצב בטווח הקרוב. למרות זאת, הכנסות האייפון צפויות לרדת ב-3 אחוזים לשנה המלאה של 2019, בין היתר בשל ירידה בעניין הצרכנים בדגמי 2018, מה שמרמז ש"השוק זקוק לבעיטת חדשנות כדי לעורר ביקוש".דומה בטוןלהערה של HSBC מיום שלישי.
עבור מה שהצרכנים רואים כחשוב בסמארטפונים, אבטחה ביומטרית מבוססת פנים כמו Face ID נותרה בעדיפות נמוכה כגורם השני הכי פחות חשוב בקניית טלפון, אבל ה-Face ID של אפל ראתה לכאורה גידול בחשיבותו עם משתמשי אייפון בהשוואה לשוק האנדרואיד מקבילים.תשלומים בניידהשתפרו גם בחשיבותם, אך אומרים שהם עדיין די נמוך ברשימה.
