המשקיע האקטיביסט קארל איקאן פרסם ביום חמישי מכתב פתוח למנכ"ל אפל, טים קוק, וחשף כי לדעתו מניות החברה "מוערכות נמוך באופן דרמטי", ומציג לה הזדמנות לרכוש בחזרה עוד יותר ממניותיה בהנחה אדירה באמצעות א. הצעת רכש.
הפתק החדש של איקאן, שכותרתו "מכירה: מניות אפל בחצי מחיר", היהפורסם לאתר האינטרנט שלו שולחן ריבועי המניות. כפי שהכותרת משקפת, Icahn מאמין שמניות מניית AAPL נסחרות כיום במחצית מערכן בפועל.
ספציפית, איקאן אמר שהצמיחה החזויה שלו לשנת הכספים 2016 ו-2017, יחד עם מזומנים נטו, מעריכה את מניות אפל ב-203 דולר למניה היום.
נכון לסוף הרבעון האחרון, לאפל היו 133 מיליארד דולר במזומן נטו, שאיתן כינה "נזילות מוגזמת". בהתחשב במצב המזומנים שלה ובמחיר המניה הנוכחי, הוא מאמין שקוק צריך לבקש ממועצת המנהלים של אפל "להאיץ ולהגדיל את היקף הרכישות החוזרות של המניות" באמצעות הצעת רכש.
המיליארדר קארל איקן מאמין שמניות אפל אמורות להיסחר היום ב-203 דולר, מה שמציג לחברה הזדמנות לקנות כעת בחצי מחיר.
"אנו מתחייבים לכך כי אנו מאמינים שאפל נותרה מוערכת באופן דרמטי", כתב איקאן. "ואנחנו חושבים שאתה והדירקטוריון מסכימים. אם לא הייתם עושים זאת, לא הייתם ממשיכים לרכוש מחדש מניות במסגרת ההרשאה הקיימת. אמרתם בעבר שהחברה אוהבת להיות "אופורטוניסטית" ברכישה חוזרת של מניות ואנו מעריכים זאת. עם זה מכתב אנו פשוט מקווים להביע בפניכם שעכשיו זה זמן מאוד אופורטוניסטי לעשות זאת".
בהערה שלו, Icahn מפרט כיצד הוא מאמין שהאייפון ימשיך להחזיק ב"נתח שוק פרמיום משמעותי", וששיעורי השימור הגבוהים של אפל יגרמו ללקוחות לחזור. יש לו גם תקוות גדולות לגבי מוצרים ושירותים עתידיים, כמו Apple Watch ו-Apple Pay.
"ההשקות החדשות הללו ירחיקו עוד יותר את המערכת האקולוגית של אפל מעמיתיה ויאיצו את צמיחת ההכנסות והרווחים מעבר לסטטוס קוו", אמר.
התחזיות של Icahn מניחות שאפל תמשיך לרכוש מחדש את המניות שלה בקצב של 25 מיליארד דולר בשנה. אבל הוא מקווה שדירקטוריון החברה יקשיב לבקשתו ויאמץ "קצב אגרסיבי יותר" כל עוד מחיר המניה יישאר לא מוערך בעיניו.
"למרות שאנו מכירים ומשבחים את ההרשאה לרכישה חוזרת של החברה בעבר, אנו מבקשים מכם לשקול את עצתנו פעם נוספת (לטובת כל בעלי המניות) ולשקול להאיץ שוב את הרכישה החוזרת של מניות באמצעות הצעת רכש", אמר. "ניתוח הערכת השווי שלנו אומר לנו שאפל צריכה להיסחר ב-203 דולר למניה היום, ואנו מאמינים שהניתוק בין המחיר הזה למחיר של היום משקף ואנומליה של תת-שווי שתיעלם בקרוב".
הטון של איקאן במכתבו האחרון שונה מאשר כאשר ניסה להגיש בעל מניותהצבעת מיופה כוחלדחוף את אפל לרכוש מחדש יותר מניות משלה בסוף השנה שעברה. בסופו של דבר איקאן זנח את היוזמה הזו לאחר שאפל קנתה חלק14 מיליארד דולרבשווי של מניות משלה תוך שבועות ספורים בתחילת 2014, במה שהייתה הרכישה החוזרת הגדולה ביותר שנרשמה לתקופה כה קצרה.
נכון לאוגוסט, ל-Icahn היו כ-45 מיליון מניות במניות AAPL, מה שהפך אותו למשקיע ניכר ביצרנית האייפון. מעמדו בחברה, ומעמדו בוול סטריט, זיכו אותו באפגישה פרטיתעם קוק בשנה שעברה.
למשקיע האקטיביסט יש היסטוריה של יצירת צרות עם חברות טכנולוגיה, ובעיקר מתנגד למאמצים של מייקל דל להעביר את יצרנית המחשבים Dell לפרטית. הוא גם זכה בשלושה מושבים במועצת המנהלים של יאהו, וזוכה לזכותו שסייע להדיח את המנכ"ל של מוטורולה, ובעצם אילץ את החברה לזרועות גוגל.
ומוקדם יותר השנה, Icahn דחף לאיביי לפצות חלק מ-PayPal, ואפילו הרחיק לכת עד ליצירת הצעה לבעלי המניות שגרמה לדם רע בינו לבין הנהלת eBay. למרות שההצעה בוטלה בסופו של דבר, eBay ו-PayPal התפצלו בשבוע שעבר.
