המשקיע המיליארדר אקטיביסט קרל איקן (Carl Icahn) הפסיק ביום שני את המאמצים לדחוף את אפל להוציא את עיקר סכום המזומנים הנכבד שלה על מניותיה, תוך שהוא מציין שרכישות חוזרות של מניות לאחרונה על ידי החברה כ"קרובות כל כך" להגשמת יעדיו המקוריים.
איקאן הודיע על ביטול מאמציו ב-מכתב פתוחלבעלי המניות. הגיבוי מגיע לאחר שאפל קנתה כמה14 מיליארד דולרבשווי מניותיה שלה בשבועות האחרונים, מה שסימן את הרכישה החוזרת הגדולה ביותר שנרשמה לתקופה כה קצרה.
"אנחנו לא רואים סיבה להתמיד בהצעה הלא מחייבת שלנו, במיוחד כשהחברה כבר כל כך קרובה להגשים את יעד הרכישה החוזרת המבוקשת שלנו", אמר איקאן.
מנכ"ל אפל, טים קוק, "הופתע" כאשר מניות החברה שלו ירדו ב-8% מיד לאחר תוצאות הרווח הרבעוני שלה. הנסיגה במניות AAPL גרמה לחברה להסתער על ההזדמנות בצורה "אגרסיבית".
חדשות על ההשקעה של אפל בשווי 14 מיליארד דולר בעצמה נשלחההמניות של אפל עלובשבוע שעבר, ואף זכה להערות חיוביות מאיקאן, שאמר שמחיר המסחר הנוכחי של החברה שנקבע על ידי המשקיעים הוא "מגוחך". בפוסט לטוויטר, הוא הציע את העצה, "תמשיך לקנות את טים!"
מאמציו של איקאן נפגעו גם על ידי חברת ייעוץ פרוקסי מוסדית לבעלי מניות, שהוציאה פתקביום ראשוןהמלצה לבעלי המניות של AAPL להצביע נגד הצעתו. איקאן ביקש מבעלי המניות לאשר רכישה חוזרת של 50 מיליארד דולר במניות החברה. אפל הוציאה 40 מיליארד דולר על מניות בשנה האחרונה בלבד.
ISS הייתה גם השנייה מבין שלושת יועצי הפרוקסי הגדולים שהמליצו נגד הצעתו של איקאן, שכן אגן-ג'ונס גם יעץ למשקיעים להצביע "לא" בשבוע שעבר.
מכתבו של איקאן פורסם מחדש במלואו להלן:
CARL C. ICAHN767 Fifth Avenue, קומה 47
ניו יורק, ניו יורק 10153
10 בפברואר 2014
עמיתים בעלי מניות אפל יקרים,
למרות שאנו מאוכזבים מכך שאמש המליצה ISS נגד הצעתנו, איננו חולקים לחלוטין על הערכתם והמלצתם לאור הפעולות האחרונות שנקטה החברה לרכישה חוזרת באגרסיביות של מניות בשוק.
בהמלצתם, ISS מציינת, ואנחנו מסכימים, כי "בספקטרום האפשרויות להקצאת הון, נראה כי הדירקטוריון היה איטי רק בהחזרת המזומנים העודפים לבעלי המניות", ואף על פי שלחברה יש "אחד הרכישות הגדולות בהיסטוריה" אנו מסכימים עם ISS שהמאמץ הזה נראה "כמו חילוץ עם דלי דולף" כאשר "בהתחשב בהיקף עתודות המזומנים של החברה".
עם זאת, אנו מסכימים גם עם התצפית של ISS, בהתחשב בכך שהחברה רכשה לאחרונה מחדש ב"שבועיים בלבד" מניות בשווי 14 מיליארד דולר, כי "לשנת הכספים 2014, נראה שהיא בדרך לרכישה חוזרת של לפחות 32 מיליארד דולר במניות. " ההצעה שלנו, כפי שמציינת ISS, "למעשה רק מבקשת מהדירקטוריון להוציא עוד 18 מיליארד דולר על רכישות חוזרות בשנה הנוכחית".
כפי שמתאר אותם טים קוק, הפעולות האחרונות שננקטו על ידי החברה לרכישה חוזרת של מניות היו "אופורטוניסטיות" ו"אגרסיביות" ואנחנו תומכים. לאור פעולות אלו, והמלצת ISS, איננו רואים סיבה להתמיד בהצעה הלא מחייבת שלנו, במיוחד כאשר החברה כבר כה קרובה לעמידה ביעד הרכישה החוזרת המבוקשת שלנו.
יתר על כן, לאור התוכנית המאושרת של טים קוק להשיק מוצרים חדשים בקטגוריות חדשות השנה (בנוסף למפת דרכים מרגשת של מוצרים ביחס למוצרים חדשים בקטגוריות קיימות), אנו נרגשים מאוד מהעתידה של אפל. בנוסף, אנו שמחים שטים והדירקטוריון הפגינו את הגישה ה"אופורטוניסטית" וה"אגרסיבית" לרכישות חוזרות של מניות שקיווינו להנחיל עם ההצעה שלנו. הציפייה שלנו היא שטים והדירקטוריון ימשיכו להפגין התנהגות זו כנאמנים לבעלי המניות, שכן נראה שהם מסכימים בבירור שהחברה שלנו ממשיכה להיות מוערכת מאוד, ולכולנו יש אופטימיות משותפת ביחס לעתידה הארוך והבהיר של החברה .
בכבוד רב,
קארל סי איקאן
למידע נוסף על זה ועל נושאים אחרים, עקוב אחריי בטוויטר בכתובת: @Carl_C_Icahn
https://twitter.com/Carl_C_Icahn
