Citi Research החלה לסקר את מניות אפל ביום שני, ופתחה את העניינים עם הערה למשקיעים שמצפה מחיר יעד של $675 עם המלצה לקנייה.
יעד המחיר של סיטי מרמז על תשואה צפויה של כ-20% ממניית AAPL. החברה ציינה כי מניות אפל ירדו ב-28% ב"תיקון" שהחל ב-21 בספטמבר, מה שהעמיד אותה בקנה אחד עם תיקוני העבר בהיסטוריה שלה, כמו גם לאלה של עמיתיה.
הצמיחה משנה לשנה באפל צפויה להתייצב במחצית הראשונה של 2013, מה שסיטי מאמינה שיקבע את מניית החברה על מסלול יעד המחיר של 675 דולר.
אבל המחיר הזה גם נמצא ב-11% מתחת ליעד מחיר הקונצנזוס של אפל בוול סטריט. הסיבה לכך היא ש-Citi מאמינה שהסיכונים עבור אפל "נכנסים יותר ויותר למוקד".
"אנו טוענים כי חלקה של אפל בשוק הסמארטפונים נמצא בסיכון מסמארטפונים מתקדמים ותחרות ממערכות אקולוגיות אחרות", כתבו. "אנחנו רואים הפוך מהטאבלטים, אבל זה משפיע לרעה על (הרווח הגולמי)."
במקום להקצות אנליסט מוביל לאפל, כפי שרוב חברות ההשקעות האחרות עושות כיום, סיטי בחרה לנקוט ב"גישת צוות ייחודית" בסיקור אפל שלה. אסטרטגיה זו כוללת את אנליסט המוליכים למחצה גלן יונג, אנליסט התוכנה וולטר פריצ'רד, ואנליסט החומרה ג'ים סובה.
"זה משקף את ההשפעה הרחבה של אפל על שרשרת האספקה של הטכנולוגיה ומאפשר לנו לעקוב באופן ייחודי אחר החברה מכמה זוויות תעשייתיות", הסבירה סיטי במכתב למשקיעים ביום שני.
